發(fā)布時間：2020-04-05 08:38

【摘要】： 隨著我國利率市場化進程的推進,我國商業(yè)銀行所面臨的利率風險正在加大,對利率風險管理的技術也提出更高的要求。本文以2006年10月8日至2009年12月31日的上海銀行間同業(yè)拆借利率(SHIBOR)共813個隔夜拆借利率數(shù)據(jù)作為樣本,研究如何應用VaR方法來度量我國商業(yè)銀行的同業(yè)拆借多頭及空頭頭寸所面臨的利率風險。通過對GARCH-參數(shù)法、歷史模擬法、一般蒙特卡羅模擬法及GARCH-蒙特卡羅法四種方法的比較,本文的研究表明歷史模擬法和一般蒙特卡羅模擬法不適用于度量同業(yè)拆借頭寸的利率風險,而GARCH-參數(shù)法及GARCH-蒙特卡羅模擬法兩種方法能較準確地度量利率風險。至于商業(yè)銀行最終應選擇哪種VaR方法,將取決于對準確率與估計成本之間的權(quán)衡。 VaR方法的應用對于完善我國商業(yè)銀行利率風險管理體制具有重要意義,也是必然的趨勢,但是從目前而言,VaR的推廣會受到我國商業(yè)銀行數(shù)據(jù)庫不完善、兩級風險管理模式以及缺乏風險管理高級人才等因素的約束。
【圖文】：

物R在我國商業(yè)銀行利率風險度量中的應用研究債管理的重要性正在提升。圖4.1反映了我國同業(yè)拆借市場交易量近年來大幅增長。近 近年我國同業(yè)拆借市場交易情況 況 22200000.................. 11180000.................. 11160000...................八八 140000...............日硯 ....丈丈扁 120000................三 .... ~~~100000.....................!.}福霜利毛不菩奪鼎倡‘ ‘襖襖呂 80000..................曰..{U

生一祠U門on一門E﨎NO一 1.2圖4.2一 0.8一 0.4000.40，8尺序列的QQ圖2平穩(wěn)性檢驗在對R，序列建立GARCH模型及計算VaR值之前應先檢驗該序列的平穩(wěn)性，在此采用ADF檢驗。從R，序列的波動圖(圖4.3)可以看出，，尺在零值附近波動，并無趨勢項。運用EVIEWSS.0進行無常數(shù)項及無趨勢項的ADF檢驗，得到t值為一25.82061，在1%的顯著水平上拒絕R
【學位授予單位】：暨南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2010
【分類號】：F224;F832.2

【參考文獻】

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本文編號：2614790