發(fā)布時(shí)間：2018-05-24 19:01

  本文選題：匯率風(fēng)險(xiǎn) + 商業(yè)銀行��； 參考：《首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)》2012年碩士論文

【摘要】：2005年7月21日我國(guó)進(jìn)行了人民幣匯率制度改革，由原來(lái)的管理浮動(dòng)的盯住美元制度，轉(zhuǎn)變?yōu)橐允袌?chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣、有管理的浮動(dòng)匯率制度。此改革使得蒙代爾三角中的匯率變得不穩(wěn)定，增強(qiáng)了貨幣政策的獨(dú)立性和資本的自由流動(dòng)性。而長(zhǎng)期的雙順差格局，使浮動(dòng)匯率制下的人民幣一直處于升值預(yù)期中，這對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理提出了新的挑戰(zhàn)。2008年的全球金融危機(jī)，不僅暴露出復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品國(guó)際傳導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)，而且顯示出參與國(guó)際業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行不可避免地遭受匯率風(fēng)險(xiǎn)。 本文首先對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了定性分析，介紹了匯率、匯率風(fēng)險(xiǎn)的含義，分析了匯率風(fēng)險(xiǎn)形成的原因及對(duì)商業(yè)銀行的影響，并重點(diǎn)探討了匯率風(fēng)險(xiǎn)的三種類(lèi)型，即交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。然后以上市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù)，結(jié)合現(xiàn)狀，分析了商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口以及在險(xiǎn)價(jià)值VaR的運(yùn)用。除了匯率風(fēng)險(xiǎn)的度量方法外，本文的另一重點(diǎn)是選取2007年3月1日至2009年3月2日的日度數(shù)據(jù)，定量分析了匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)滬深300銀行指數(shù)的影響，實(shí)證結(jié)果顯示：金融危機(jī)前，偏重股票導(dǎo)向模型，股價(jià)的上揚(yáng)吸引熱錢(qián)的流入，本幣的需求旺盛導(dǎo)致本幣匯率的升值，兩者相互影響；金融危機(jī)中，，偏重流量導(dǎo)向模型，本幣升值致使企業(yè)利潤(rùn)下滑，對(duì)企業(yè)的盈利預(yù)期悲觀，股價(jià)表現(xiàn)為下跌。最后，探討了匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的表內(nèi)策略、表外策略，結(jié)合我國(guó)上市商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀，提出了一些建議。
[Abstract]:On July 21, 2005, China carried out the reform of RMB exchange rate system, which changed from the original managed floating peg system to a managed floating exchange rate system based on market supply and demand and referring to a basket of currencies. The reforms have made exchange rates unstable in the Mondale Triangle, increasing the independence of monetary policy and the free flow of capital. Because of the long-term double surplus pattern, the RMB under the floating exchange rate system has been in the expectation of appreciation, which has posed a new challenge to the exchange rate risk management of Chinese commercial banks. The global financial crisis in 2008, It not only exposes the risk of international transmission of complex financial derivatives, but also shows that commercial banks participating in international business inevitably suffer exchange rate risk. This paper first analyzes the exchange rate risk qualitatively, introduces the exchange rate and the meaning of the exchange rate risk, analyzes the reasons for the formation of the exchange rate risk and its influence on the commercial banks, and probes into three types of exchange rate risk, namely, the transaction risk. Convert risk, economic risk. Then, based on the financial statements of listed commercial banks and combining with the present situation, the paper analyzes the exposure of exchange rate risk and the application of VaR in the risk value of commercial banks. In addition to the measurement of exchange rate risk, this paper focuses on the daily data from March 1, 2007 to March 2, 2009, and quantitatively analyzes the impact of exchange rate risk on the index of Shanghai and Shenzhen 300 Bank. The empirical results show that: before the financial crisis, Focusing on the stock oriented model, the rising stock price attracts the inflow of hot money, the exuberant demand of the local currency leads to the appreciation of the exchange rate of the local currency, and the two influence each other; in the financial crisis, the preference for the flow-oriented model, the appreciation of the local currency leads to a decline in the profits of the enterprise. The company's earnings expectations were pessimistic, and the share price fell. Finally, the paper discusses the intra- and off-balance sheet strategies of exchange rate risk management, and puts forward some suggestions based on the current situation of exchange rate risk management of listed commercial banks in China.
【學(xué)位授予單位】：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類(lèi)號(hào)】：F832.33;F832.6

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本文編號(hào)：1930194