發(fā)布時間：2018-05-25 06:09

  本文選題：資產(chǎn)價格 + 通貨膨脹　； 參考：《山西財經(jīng)大學學報》2010年11期

【摘要】：首先建立開放經(jīng)濟下的資產(chǎn)價格和貨幣政策的理論模型,運用最優(yōu)化方法推導出央行利率政策最優(yōu)反應函數(shù),然后運用VAR方法分析了股價、產(chǎn)出、通脹率和貨幣政策的關系,最后運用State-Space方法計算出央行應對資產(chǎn)價格的時變反應系數(shù)。本文發(fā)現(xiàn),央行的最優(yōu)利率政策應對資產(chǎn)價格做出非負反應,反應系數(shù)大小與產(chǎn)出的利率彈性和資產(chǎn)內在價值的利率彈性呈負相關,與資產(chǎn)價格的財富效應等呈正相關。實證結果表明,我國股價波動顯著地影響通貨膨脹,利率相對于貨幣供應量來說能更有效地調控股價。
[Abstract]:This paper first establishes the theory model of asset price and monetary policy under open economy , derives the optimal reaction function of central bank interest rate policy by using the optimization method , then uses the VAR method to analyze the relationship between price , output , inflation rate and monetary policy . Finally , the paper finds that the optimal interest rate policy of the central bank should make a non - negative reaction to the asset price .
【作者單位】： 廈門大學金融系;
【基金】：教育部人文社會科學研究規(guī)劃基金項目“中國金融穩(wěn)定理論及政策協(xié)調機制構建——基于經(jīng)濟全球化背景的視角”(08JA790110)
【分類號】：F224;F822.0

【參考文獻】

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【共引文獻】

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6 蘇h椒，

本文編號：1932403