發(fā)布時間：2020-04-12 09:03

【摘要】：本文首先介紹和回顧VAR的歷史沿革和研究現(xiàn)狀，針對我國證券市場的實際情況導(dǎo)出了問題，從而確定了本文的研究內(nèi)容。文中第二章探討了風(fēng)險的種類及其預(yù)測模型。第三章是本文的重點，文中結(jié)合我國證券市場的歷史數(shù)據(jù)對相關(guān)模型進(jìn)行了驗證。論文后面部分以VAR的幾種典型算法為主線，結(jié)合我國證券市場的實際情況重點研究和分析了以下幾個問題： 第一，探討了指數(shù)的風(fēng)險。針對上證綜合指數(shù)，用歷史模擬法和參數(shù)法(方差—些方差法)分別計算了上證綜合指數(shù)的VAR值，與實際情況的比較結(jié)果顯示效果較好。并且對于兩種方法的計算結(jié)果進(jìn)行了比較，誤差不大，都在可以接受的范圍內(nèi)。指數(shù)風(fēng)險的控制主要是針對證券監(jiān)管部門和大的金融機(jī)構(gòu)提出來的。 第二，分析了單只股票的VAR風(fēng)險。以武鋼股份(600005)的VAR的計算作為一個例子說明了單只股票風(fēng)險控制的方法及其計算過程。這個方面的分析主要是針對中小散戶而提出的。在計算過程中也是分別使用了歷史模擬法和參數(shù)法(方差—協(xié)方差法)。 第三，論述了投資組合的VAR。利用我國證券市場的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行了實證分析。以基金同智作為例子計算了投資組合的VAR。 在上述幾個問題的基礎(chǔ)之上提出了VAR在我國的適應(yīng)性及其對于單只股票風(fēng)險控制不太實用的原因分析。 文章在最后給出了全文的研究結(jié)論，并對我國證券市場進(jìn)行了展望。
【學(xué)位授予單位】：西南交通大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2004
【分類號】：F830.91

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本文編號：2624534