發(fā)布時(shí)間：2017-08-03 20:03

  本文關(guān)鍵詞：上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的不確定性DE-KMV模型

  更多相關(guān)文章： 差分進(jìn)化 KMV 違約概率 分位數(shù)回歸 信用評(píng)價(jià)

【摘要】：研究不確定性KMV信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度問題,用差分進(jìn)化算法(DE)來優(yōu)化違約點(diǎn)系數(shù),提出一種中國上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的不確定性DE-KMV模型.實(shí)證結(jié)果表明,常用的KMV模型往往低估了中國上市公司的風(fēng)險(xiǎn)值,而不確定性DE-KMV模型在面對(duì)中國上市公司各種風(fēng)險(xiǎn)情況下的違約系數(shù)值與實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)很接近,模型通過分位數(shù)回歸分析,其系數(shù)在置信區(qū)間內(nèi)顯著性更好.因此,相對(duì)于常用的KMV模型,化模型更據(jù)靈活性,能提高上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的準(zhǔn)確性.
【作者單位】： 華中師范大學(xué)信息管理學(xué)院;華中師范大學(xué)預(yù)測(cè)科學(xué)研究中心;中國科學(xué)院自動(dòng)化研究所;
【關(guān)鍵詞】： 差分進(jìn)化 KMV 違約概率 分位數(shù)回歸 信用評(píng)價(jià)
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70971052) 中國博士后基金資助項(xiàng)目(2012M510607) 華中師范大學(xué)自主科研資助項(xiàng)目(CCNU14Z02016)
【分類號(hào)】：F832.51;F272.3;F224
【正文快照】： i引言信用風(fēng)險(xiǎn)是金融市場(chǎng)中最基本的也是最重要的金融風(fēng)險(xiǎn)形式之一,在金融機(jī)構(gòu)的日常活動(dòng)中,信用風(fēng)險(xiǎn)是無處不在.因此,各金融機(jī)構(gòu)必須對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理.而對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)而言,進(jìn)行精確度量是信用風(fēng)險(xiǎn)管理中最基礎(chǔ)的環(huán)節(jié),因?yàn)橹挥懈鶕?jù)金融機(jī)構(gòu)所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)水平,才能采

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本文編號(hào)：616052