發(fā)布時(shí)間：2018-05-31 08:13

  本文選題：巨災(zāi)債券 + 定價(jià)�。� 參考：《預(yù)測(cè)》2014年02期

【摘要】：巨災(zāi)損失具有多樣化、立體性特征,傳統(tǒng)單事件觸發(fā)巨災(zāi)債券難以滿(mǎn)足交易需求,多事件觸發(fā)巨災(zāi)債券開(kāi)始出現(xiàn)。本文設(shè)計(jì)并闡述了多事件觸發(fā)巨災(zāi)債券產(chǎn)品定價(jià)模型及其實(shí)現(xiàn)過(guò)程,選擇中國(guó)臺(tái)風(fēng)巨災(zāi)財(cái)產(chǎn)損失、受災(zāi)面積為觸發(fā)事件,對(duì)定價(jià)機(jī)理進(jìn)行了分析,并與普通債券、單事件觸發(fā)巨災(zāi)債券價(jià)格水平進(jìn)行了比較分析。具體通過(guò)建立委托代理定價(jià)模型,對(duì)中國(guó)1990年以來(lái)歷次臺(tái)風(fēng)直接經(jīng)濟(jì)損失和受災(zāi)面積的邊緣分布分別進(jìn)行擬合,借助Clayton Copula得到聯(lián)合概率分布函數(shù)并最終確定定價(jià)水平。
[Abstract]:Catastrophe losses are diversified and three-dimensional. Traditional single-event triggered catastrophe bonds are difficult to meet the transaction demand and multi-event triggered catastrophe bonds begin to appear. This paper designs and expounds the pricing model of multi-event triggered catastrophe bond and its realization process, selects the property loss of typhoon catastrophe in China and the affected area as trigger event, analyzes the pricing mechanism and compares with ordinary bond. Single event triggered catastrophe bond price level was compared and analyzed. By establishing a principal-agent pricing model, the direct economic loss and the edge distribution of the affected area of each typhoon in China since 1990 are fitted respectively, and the joint probability distribution function is obtained by Clayton Copula and the pricing level is finally determined.
【作者單位】： 同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;中國(guó)大地財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(09CJY091) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究資助項(xiàng)目(07JC790064) 2012年中央高�；�本科研業(yè)務(wù)費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)資金資助項(xiàng)目
【分類(lèi)號(hào)】：F840.64;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1958927