發(fā)布時間：2020-09-08 20:51

　　 證券私募發(fā)行作為資本市場中的一種融資渠道,在我國已經形成了一定的規(guī)模,然而關于私募制度的規(guī)定在我國法律制度中尚處于空白狀態(tài),私募市場事實上的存在與私募發(fā)行立法上的缺失存在嚴重不和諧,有必要為證券私募發(fā)行制定一種規(guī)范的、系統(tǒng)的、合理的運作制度和規(guī)則,以拓寬企業(yè)融資渠道,在融資過程中保護投資者的利益,同時保護我國金融安全。 本文試圖在我國現(xiàn)行非公開發(fā)行制度的基礎上,通過對美國和臺灣地區(qū)私募發(fā)行制度規(guī)范性文件的借鑒,構建我國的證券私募發(fā)行法律制度,以充分保護投資者利益,規(guī)范市場秩序,更好地促進我國證券市場規(guī)范化,有序化,法制化。 文章首先闡述了論文選題的背景和意義,提出我國私募市場起步較晚,私募立法缺位嚴重,同時對我國私募市場和私募立法現(xiàn)狀做出深入分析,然后分章節(jié)論述私募發(fā)行中涉及的各個問題。在審核制度方面,首先明確我國現(xiàn)行審核制度為核準制,而證券私募發(fā)行的核心在于注冊豁免,提出我國要建立私募豁免注冊制度必須先改革目前的證券發(fā)行審核制度,向注冊制過渡,再借鑒美國和臺灣地區(qū)立法,建立證券私募發(fā)行注冊豁免制度。在發(fā)行對象上,從與發(fā)行人關系、獲取投資信息的能力、投資經驗、擁有的財產、承擔風險的能力幾方面考慮,將發(fā)行對象限定為三類人,并且對發(fā)行人數(shù)設定上限,以確保私募證券發(fā)行的非公開性。在私募證券轉售問題上,汲取美國和我國臺灣地區(qū)規(guī)范性文件中適合我國國情的部分,從與公開發(fā)行證券非同種類性、轉售數(shù)量、持有期間、受讓人資格和非自愿性轉讓等方面提出適合我國證券市場的立法建議。 本文在對我國證券私募立法進行分析的基礎上,通過美國和我國臺灣地區(qū)證券市場私募發(fā)行立法背景及法律文件的探究來揭示私募發(fā)行制度的本質,從而為我國建立科學的私募發(fā)行制度尋找基點以及制度化的途徑。
【學位單位】：重慶大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2011
【中圖分類】：D922.287;F832.51

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本文編號：2814624