發(fā)布時(shí)間：2020-09-08 20:51

　　 證券私募發(fā)行作為資本市場(chǎng)中的一種融資渠道,在我國(guó)已經(jīng)形成了一定的規(guī)模,然而關(guān)于私募制度的規(guī)定在我國(guó)法律制度中尚處于空白狀態(tài),私募市場(chǎng)事實(shí)上的存在與私募發(fā)行立法上的缺失存在嚴(yán)重不和諧,有必要為證券私募發(fā)行制定一種規(guī)范的、系統(tǒng)的、合理的運(yùn)作制度和規(guī)則,以拓寬企業(yè)融資渠道,在融資過(guò)程中保護(hù)投資者的利益,同時(shí)保護(hù)我國(guó)金融安全。 本文試圖在我國(guó)現(xiàn)行非公開(kāi)發(fā)行制度的基礎(chǔ)上,通過(guò)對(duì)美國(guó)和臺(tái)灣地區(qū)私募發(fā)行制度規(guī)范性文件的借鑒,構(gòu)建我國(guó)的證券私募發(fā)行法律制度,以充分保護(hù)投資者利益,規(guī)范市場(chǎng)秩序,更好地促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)規(guī)范化,有序化,法制化。 文章首先闡述了論文選題的背景和意義,提出我國(guó)私募市場(chǎng)起步較晚,私募立法缺位嚴(yán)重,同時(shí)對(duì)我國(guó)私募市場(chǎng)和私募立法現(xiàn)狀做出深入分析,然后分章節(jié)論述私募發(fā)行中涉及的各個(gè)問(wèn)題。在審核制度方面,首先明確我國(guó)現(xiàn)行審核制度為核準(zhǔn)制,而證券私募發(fā)行的核心在于注冊(cè)豁免,提出我國(guó)要建立私募豁免注冊(cè)制度必須先改革目前的證券發(fā)行審核制度,向注冊(cè)制過(guò)渡,再借鑒美國(guó)和臺(tái)灣地區(qū)立法,建立證券私募發(fā)行注冊(cè)豁免制度。在發(fā)行對(duì)象上,從與發(fā)行人關(guān)系、獲取投資信息的能力、投資經(jīng)驗(yàn)、擁有的財(cái)產(chǎn)、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力幾方面考慮,將發(fā)行對(duì)象限定為三類人,并且對(duì)發(fā)行人數(shù)設(shè)定上限,以確保私募證券發(fā)行的非公開(kāi)性。在私募證券轉(zhuǎn)售問(wèn)題上,汲取美國(guó)和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)規(guī)范性文件中適合我國(guó)國(guó)情的部分,從與公開(kāi)發(fā)行證券非同種類性、轉(zhuǎn)售數(shù)量、持有期間、受讓人資格和非自愿性轉(zhuǎn)讓等方面提出適合我國(guó)證券市場(chǎng)的立法建議。 本文在對(duì)我國(guó)證券私募立法進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,通過(guò)美國(guó)和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)證券市場(chǎng)私募發(fā)行立法背景及法律文件的探究來(lái)揭示私募發(fā)行制度的本質(zhì),從而為我國(guó)建立科學(xué)的私募發(fā)行制度尋找基點(diǎn)以及制度化的途徑。
【學(xué)位單位】：重慶大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2011
【中圖分類】：D922.287;F832.51

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本文編號(hào)：2814624