發(fā)布時間：2018-01-02 10:11

  本文關(guān)鍵詞：基于馬爾科夫鏈蒙特卡羅模擬的金融極值風(fēng)險測度　出處：《武漢金融》2017年08期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 極值風(fēng)險 馬爾科夫鏈蒙特卡羅模擬 影子銀行 股票市場

【摘要】：2015年底,中央經(jīng)濟工作經(jīng)濟會議首次在金融領(lǐng)域提出了去杠桿的要求。2017年一行三會展開了對金融領(lǐng)域快速去杠桿的工作,影子銀行與股票市場首當其沖。影子銀行概念最早由美國華爾街基金經(jīng)理提出,美國學(xué)術(shù)界很多觀點認為次貸危機中美國影子銀行與美國股市的極值風(fēng)險都很顯著。在新常態(tài)之前,中國的影子銀行高速增長,貨幣超發(fā)與資金脫實向虛顯著。國內(nèi)學(xué)術(shù)界對中國的影子銀行與股票市場的關(guān)系也進行了一定的探索,但并沒有通過建模研究二者的極值風(fēng)險。本文基于馬爾科夫鏈蒙特卡羅模擬比較了兩個金融時間序列的極值風(fēng)險,結(jié)果發(fā)現(xiàn)A股市場的極值風(fēng)險大于影子銀行,并提出相關(guān)建議。
[Abstract]:In end of 2015, the Central Economic Conference put forward the requirement of deleveraging for the first time in the financial field. Shadow banking and the stock market bear the brunt. The concept of shadow banking was first put forward by Wall Street fund managers in the United States. There are many viewpoints in American academic circles that the extreme value risk of American shadow banking and American stock market is very significant in the subprime mortgage crisis. Before the new normal, the shadow banking in China was growing at a high speed. The relationship between the shadow banking and the stock market in China is also explored in the domestic academic circles. Based on Markov chain Monte Carlo simulation, we compare the extreme value risk of two financial time series, and find that the extreme value risk of A share market is greater than that of shadow bank. And put forward relevant suggestions.
【作者單位】： 中國社會科學(xué)院;
【分類號】：F832.3;F832.51
【正文快照】： 影子銀行概念最早由美國提出。美國影子銀行主要體現(xiàn)在金融衍生品領(lǐng)域,而中國影子銀行主要體現(xiàn)在間接融資信貸領(lǐng)域,這也符合長期以來中國金融市場直接融資獨大的現(xiàn)象。所以,2013年十八屆三中全會《決定》提出了建立多層次資本市場的目標,提高直接融資比例,降低間接融資從而降

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本文編號：1368769