發(fā)布時(shí)間：2024-05-18 03:27

　　本文主要研究了經(jīng)濟(jì)不確定性對(duì)人民幣匯率的動(dòng)態(tài)影響。本文首先介紹了經(jīng)濟(jì)不確定性基本概念、經(jīng)濟(jì)不確定性對(duì)匯率的傳遞機(jī)制;其次概述了全球經(jīng)濟(jì)狀況和經(jīng)濟(jì)政策的主要特征與人民幣匯率變遷特點(diǎn);再次通過(guò)實(shí)證分析檢驗(yàn)了經(jīng)濟(jì)狀況不確定性、經(jīng)濟(jì)政策不確定性和經(jīng)濟(jì)新聞對(duì)人民幣匯率的影響以及不確定條件下中國(guó)外匯市場(chǎng)干預(yù)對(duì)人民幣匯率的影響;最后在此研究基礎(chǔ)上提出政策建議。經(jīng)濟(jì)不確定性主要通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散渠道、理性預(yù)期渠道和資產(chǎn)定價(jià)渠道對(duì)匯率產(chǎn)生影響。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況不確定性和經(jīng)濟(jì)政策不確定性既包含促進(jìn)人民幣升值的因素也包含加劇人民幣貶值的因素。本文利用時(shí)變參數(shù)的增廣向量自回歸模型(TVP-FAVAR)構(gòu)建中國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況不確定指數(shù),對(duì)中美經(jīng)濟(jì)狀況不確定性對(duì)人民幣收益率的影響進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn),2014年以來(lái),中國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況不確定性程度有所加強(qiáng),中國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況不確定性對(duì)人民幣具有貶值效應(yīng),且該貶值效應(yīng)具有時(shí)變特征,中美經(jīng)濟(jì)狀況不確定性均加劇了人民幣匯率的波動(dòng)。本文利用TVP-FAVAR模型構(gòu)建中國(guó)貨幣政策不確定性指數(shù)和財(cái)政政策不確定性指數(shù),對(duì)貨幣政策不確定性和財(cái)政政策不確定性對(duì)人民幣收益率的影響進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn),貨幣政策不確定性和...

【文章頁(yè)數(shù)】：182 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 導(dǎo)論
    第一節(jié) 研究背景及意義
        一、研究背景
        二、研究意義
    第二節(jié) 文獻(xiàn)綜述
        一、人民幣匯率變化的影響因素與人民幣匯率決定理論
        二、經(jīng)濟(jì)政策對(duì)人民幣匯率影響的相關(guān)研究
        三、經(jīng)濟(jì)不確定性對(duì)匯率影響的相關(guān)研究
        四、簡(jiǎn)要評(píng)述
    第三節(jié) 研究框架、篇章結(jié)構(gòu)與研究方法
        一、研究框架
        二、篇章結(jié)構(gòu)
        三、研究方法
    第四節(jié) 主要?jiǎng)?chuàng)新與不足
        一、主要?jiǎng)?chuàng)新
        二、本文不足
第二章 經(jīng)濟(jì)不確定性與人民幣匯率概述
    第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)不確定性內(nèi)涵
        一、經(jīng)濟(jì)不確定性定義
        二、經(jīng)濟(jì)不確定性的來(lái)源
        三、經(jīng)濟(jì)不確定性分類
    第二節(jié) 不確定性對(duì)匯率影響的理論框架
        一、基于風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的分析框架
        二、基于理性預(yù)期的分析框架
        三、基于資產(chǎn)定價(jià)渠道的框架
    第三節(jié) 全球經(jīng)濟(jì)狀況與經(jīng)濟(jì)政策
        一、全球經(jīng)濟(jì)狀況
        二、全球經(jīng)濟(jì)政策
    第四節(jié) 人民幣匯率變遷及其特點(diǎn)
        一、1994年以前人民幣匯率
        二、1994-2005年人民幣匯率
        三、2005-2015年人民幣匯率
        四、2015年以來(lái)人民幣匯率
    本章小結(jié)
第三章 經(jīng)濟(jì)狀況不確定性對(duì)人民幣匯率變動(dòng)的影響
    第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)狀況不確定性度量
        一、經(jīng)濟(jì)狀況不確定性的衡量指標(biāo)
        二、經(jīng)濟(jì)狀況不確定性的衡量方法
    第二節(jié) 中國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況不確定性指數(shù)構(gòu)建
        一、理論模型
        二、數(shù)據(jù)選擇與處理
        三、隱含經(jīng)濟(jì)因子對(duì)人民幣匯率預(yù)測(cè)效率的影響
        四、中國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況不確定性主要特征
    第三節(jié) 經(jīng)濟(jì)狀況不確定性對(duì)人民幣匯率變動(dòng)影響的實(shí)證檢驗(yàn)
        一、理論模型
        二、數(shù)據(jù)選擇與處理
        三、實(shí)證結(jié)果
    本章小結(jié)
第四章 經(jīng)濟(jì)政策不確定性對(duì)人民幣匯率變動(dòng)的影響
    第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)政策不確定性的定義、度量及其對(duì)匯率影響
        一、經(jīng)濟(jì)政策不確定性的定義
        二、經(jīng)濟(jì)政策不確定性度量
        三、不確定情形下的政策規(guī)則
        四、經(jīng)濟(jì)政策不確定性對(duì)匯率的影響
    第二節(jié) 中國(guó)財(cái)政政策與貨幣政策不確定性對(duì)人民幣匯率變化的影響
        一、財(cái)政政策和貨幣政策不確定性指標(biāo)構(gòu)建及其主要特征
        二、實(shí)證檢驗(yàn)
    第三節(jié) 全球經(jīng)濟(jì)政策不確定性與人民幣收益率的動(dòng)態(tài)溢出效應(yīng)
        一、數(shù)據(jù)選取與描述性統(tǒng)計(jì)
        二、溢出效應(yīng)的度量
        三、全球經(jīng)濟(jì)政策不確定性與人民幣匯率的靜態(tài)溢出效應(yīng)
        四、全球經(jīng)濟(jì)政策不確定性與人民幣匯率的動(dòng)態(tài)溢出效應(yīng)
        五、中國(guó)經(jīng)濟(jì)政策不確定性來(lái)源
    本章小結(jié)
第五章 經(jīng)濟(jì)新聞對(duì)人民幣匯率變動(dòng)的影響
    第一節(jié) 新聞對(duì)匯率影響機(jī)制
        一、有效市場(chǎng)假說(shuō)
        二、訂單流機(jī)制
        三、價(jià)格與利率機(jī)制
    第二節(jié) 數(shù)據(jù)處理與描述性統(tǒng)計(jì)
        一、數(shù)據(jù)選取與處理
        二、描述性統(tǒng)計(jì)
    第三節(jié) 實(shí)證檢驗(yàn)
        一、經(jīng)濟(jì)新聞對(duì)人民幣收益率的影響
        二、主觀經(jīng)濟(jì)不確定性對(duì)人民幣收益率及其波動(dòng)率的影響
    本章小結(jié)
第六章 人民幣匯率不確定性下的外匯市場(chǎng)干預(yù)效率
    第一節(jié) 外匯市場(chǎng)干預(yù)概述
        一、外匯市場(chǎng)干預(yù)動(dòng)機(jī)與直接目標(biāo)
        二、外匯市場(chǎng)干預(yù)工具與方式
        三、外匯市場(chǎng)干預(yù)對(duì)匯率的影響機(jī)制
    第二節(jié) 中國(guó)外匯市場(chǎng)干預(yù)主要特征
        一、中國(guó)外匯市場(chǎng)干預(yù)動(dòng)機(jī)
        二、中國(guó)外匯市場(chǎng)干預(yù)方式
    第三節(jié) 實(shí)證檢驗(yàn)
        一、人民幣匯率不確定性對(duì)中國(guó)外匯市場(chǎng)干預(yù)的影響
        二、人民幣匯率不確定性下中國(guó)外匯市場(chǎng)干預(yù)效果
    本章小結(jié)
第七章 結(jié)論與政策建議
    第一節(jié) 結(jié)論
    第二節(jié) 政策建議
        一、實(shí)施分步式經(jīng)濟(jì)改革,降低經(jīng)濟(jì)狀況不確定性
        二、疏通貨幣政策傳導(dǎo)渠道,提高政策調(diào)節(jié)效率
        三、完善經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和經(jīng)濟(jì)政策發(fā)布機(jī)制,強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)預(yù)期管理
        四、加強(qiáng)人民幣匯率定價(jià)權(quán),豐富外匯市場(chǎng)干預(yù)手段
附錄
    附錄1: 時(shí)變參數(shù)增廣向量自回歸模型的變量選取與處理方式
    附錄2: 中國(guó)各經(jīng)濟(jì)狀況不確定性指標(biāo)的Pearson相關(guān)系數(shù)
    附錄3: 中國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況不確定性之間的動(dòng)態(tài)脈沖響應(yīng)
參考文獻(xiàn)
致謝
博士期間研究成果



本文編號(hào)：3976384