發(fā)布時(shí)間：2020-03-27 18:08

【摘要】：從20世紀(jì)70年代開始的金融自由化浪潮推動(dòng)了金融一體化、金融創(chuàng)新的發(fā)展,傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的功能邊界逐步模糊,金融結(jié)構(gòu)及其運(yùn)行機(jī)制日益復(fù)雜化,這對(duì)分散的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)帶來(lái)了強(qiáng)烈的沖擊。到20世紀(jì)90年代以來(lái),世界主要發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛采取了各種金融監(jiān)管體制改革,以提高監(jiān)管效率,同時(shí)注重保持本國(guó)金融業(yè)的活力。在國(guó)內(nèi),近年來(lái)隨著金融深化的推進(jìn)以及企業(yè)和居民對(duì)一體化金融服務(wù)的需求,銀行、保險(xiǎn)和證券業(yè)之間的業(yè)務(wù)合作與滲透逐漸展開,金融創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮,原來(lái)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式逐漸被打破,取而代之的將是以金融機(jī)構(gòu)間業(yè)務(wù)交叉為特征的混業(yè)經(jīng)營(yíng)迅速發(fā)展。同時(shí),以混業(yè)經(jīng)營(yíng)為特征的金融控股公司也有較快發(fā)展。此外,根據(jù)WT0有關(guān)協(xié)議及我國(guó)入世承諾,我國(guó)逐漸開放金融業(yè),伴隨而來(lái)的是外資金融機(jī)構(gòu)的大舉進(jìn)入,特別是實(shí)力雄厚的“金融百貨公司”的大量涌入,意味著混業(yè)經(jīng)營(yíng)外來(lái)沖擊力的進(jìn)一步加強(qiáng)以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇。而同時(shí),在金融監(jiān)管領(lǐng)域,我國(guó)現(xiàn)行采用的是分業(yè)監(jiān)管體制,難以對(duì)現(xiàn)已出現(xiàn)的帶有混業(yè)經(jīng)營(yíng)以及具有多重風(fēng)險(xiǎn)色彩的金融工具和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效的監(jiān)管,因此,我們必須對(duì)原有監(jiān)管體制進(jìn)行完善與改革。2007年美國(guó)次貸危機(jī)的發(fā)生引發(fā)了美國(guó)金融監(jiān)管體制的革命性變革,將長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)施的分業(yè)監(jiān)管模式逐漸過(guò)渡到目標(biāo)導(dǎo)向的監(jiān)管模式,而這種變革也將給我國(guó)金融監(jiān)管體制的改革帶來(lái)一些啟示。 本文正文開始第一部分對(duì)金融監(jiān)管作了一般考察,界定了廣義和狹義的金融監(jiān)管的概念,并介紹了金融監(jiān)管的基本原則和理論依據(jù),同時(shí)對(duì)機(jī)構(gòu)監(jiān)管理論、功能監(jiān)管理論和目標(biāo)導(dǎo)向監(jiān)管理論三種監(jiān)管理論的由來(lái)和基本內(nèi)容分別做了介紹,并依據(jù)金融監(jiān)管體制的選擇標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行初步分析。第二部分則著重分析了次貸危機(jī)中美國(guó)金融監(jiān)管體制暴露出的主要問題,其中第一個(gè)不能忽視的問題就是監(jiān)管套利,監(jiān)管套利包括監(jiān)管重疊和監(jiān)管真空兩個(gè)方面,但結(jié)果都使金融機(jī)構(gòu)獲得了降低監(jiān)管成本、規(guī)避監(jiān)管獲得超額收益的目的,但對(duì)整個(gè)金融體系而言則可能帶來(lái)不可預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)；次貸危機(jī)中暴露出的第二個(gè)問題就是資本監(jiān)管制度的親周期性,也就是說(shuō)現(xiàn)行的金融監(jiān)管規(guī)定可能加劇資本的親周期性,對(duì)整個(gè)信貸周期和經(jīng)濟(jì)周期起到了推波助瀾的作用,并加劇了金融部門的不穩(wěn)定性；而金融宏觀監(jiān)管體系的第三個(gè)問題就是影子銀行系統(tǒng)存在的風(fēng)險(xiǎn),由于影子銀行系統(tǒng)受到的監(jiān)管較少,因此靈活性更大,但影子銀行系統(tǒng)的三大致命缺陷——高財(cái)務(wù)杠桿、短借長(zhǎng)貸和不受監(jiān)管的問題最終導(dǎo)致了美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)。本文的第三部分則介紹了危機(jī)爆發(fā)后美國(guó)政府對(duì)金融監(jiān)管體制的改革措施,包括布什《金融監(jiān)管體系現(xiàn)代化藍(lán)圖》和奧巴馬《金融監(jiān)管改革的新基石：重塑金融監(jiān)控和監(jiān)管》,這兩項(xiàng)改革建議雖然不盡相同,但都提出了長(zhǎng)期以目的為導(dǎo)向的監(jiān)管方式,通過(guò)實(shí)現(xiàn)三個(gè)層次監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管目標(biāo)和監(jiān)管框架的緊密聯(lián)系,對(duì)相同的金融產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)采取統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),以提高監(jiān)管的有效性。第四部分則從我國(guó)的金融監(jiān)管體制的歷史演變開始,分析了我國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀與問題,并在借鑒現(xiàn)有金融監(jiān)管理論并吸收國(guó)外實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,結(jié)合我國(guó)處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期和金融深化的初級(jí)階段的這個(gè)時(shí)代特點(diǎn),建議短期組建金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì),協(xié)調(diào)各功能監(jiān)管機(jī)構(gòu)并對(duì)金融集團(tuán)進(jìn)行監(jiān)管,在長(zhǎng)期建議采取目標(biāo)導(dǎo)向監(jiān)管模式,以降低監(jiān)管重疊和監(jiān)管真空帶來(lái)的監(jiān)管低效,為目標(biāo)導(dǎo)向監(jiān)管的框架選擇提供政策建議。
【學(xué)位授予單位】：安徽大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號(hào)】：F832.1

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2603198