發(fā)布時間：2020-11-17 18:38

　　 近年來,中國企業(yè)部門債務(wù)風險不斷暴露,其是否會引發(fā)系統(tǒng)性信用危機正成為焦點。本文著眼于中國企業(yè)部門信用風險累積與暴露背后的宏觀經(jīng)濟現(xiàn)實,在簡約模型中引入結(jié)構(gòu)向量自回歸模型(SVAR),將經(jīng)濟沖擊區(qū)分為總供給沖擊、總需求沖擊和貨幣政策沖擊,以此研究各宏觀經(jīng)濟因子對中國企業(yè)部門信用風險溢價期限結(jié)構(gòu)的影響特征,從而揭示中國企業(yè)部門信用風險定價的宏觀經(jīng)濟機理。本文發(fā)現(xiàn),正向的總供給沖擊和貨幣政策沖擊有助于降低中國企業(yè)部門信用風險溢價,但正向的總需求沖擊則會推高中國企業(yè)部門信用風險溢價,自2011年以來持續(xù)處于高位水平的信用風險溢價的主要根源正是4萬億經(jīng)濟刺激計劃所帶來的擴張性總需求,因此欲從根本上降低中國企業(yè)部門信用風險水平,應(yīng)緊縮社會總需求,并通過制度改革和結(jié)構(gòu)調(diào)整,改善社會總供給。
【文章目錄】：
1引言
2研究模型與方法
    2.1簡約模型
    2.2 SVAR模型的引入
    2.3估計方法與識別思路
3實證結(jié)果與分析
    3.1變量選取與數(shù)據(jù)處理
    3.2模型參數(shù)估計值
    3.3信用風險溢酬期限結(jié)構(gòu)與宏觀定價因子:脈沖響應(yīng)函數(shù)分析與成分分解
4結(jié)語

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前9條

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【相似文獻】

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相關(guān)博士學位論文 前3條

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相關(guān)碩士學位論文 前7條

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本文編號：2887792