發(fā)布時(shí)間：2018-05-23 19:01

  本文選題：極端風(fēng)險(xiǎn)溢出 + CoVaR�。� 參考：《統(tǒng)計(jì)與信息論壇》2012年06期

【摘要】：采用基于時(shí)變參數(shù)Copula的ΔCoVaR度量方法,以動(dòng)態(tài)參數(shù)Copula模型描述金融變量間的相依結(jié)構(gòu)、以GARCH類(lèi)模型描述各金融變量的邊際分布,通過(guò)構(gòu)建的聯(lián)合分布計(jì)算ΔCoVaR。利用此方法度量中國(guó)大陸與美國(guó)、香港的股票市場(chǎng)間的極端風(fēng)險(xiǎn)溢出。實(shí)證結(jié)果表明:通過(guò)此方法計(jì)算的ΔCoVaR能同時(shí)反映時(shí)變波動(dòng)性與時(shí)變相依性,可更靈敏準(zhǔn)確地度量危機(jī)時(shí)的極端風(fēng)險(xiǎn)溢出。
[Abstract]:The 螖 CoVaR metric method based on time-varying parameter Copula is used to describe the dependent structure of financial variables with dynamic parameter Copula model, and the marginal distribution of each financial variable is described by GARCH class model, and the 螖 CoVaR is calculated by the constructed joint distribution. This method is used to measure the extreme risk spillovers between the stock markets of mainland China and the United States and Hong Kong. The empirical results show that the 螖 CoVaR calculated by this method can reflect both time-varying volatility and time-varying dependence, and can more sensitively and accurately measure the extreme risk spillover in crisis.
【作者單位】： 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目《基于時(shí)變Copula的極端風(fēng)險(xiǎn)溢出研究》(71101127) 教育部人文社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目《開(kāi)放進(jìn)程中的中國(guó)大陸與國(guó)際金融市場(chǎng)間的風(fēng)險(xiǎn)傳染研究》(10YJC790265)
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F831.51

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 韓明;Copula——一個(gè)新的計(jì)量經(jīng)濟(jì)工具[J];統(tǒng)計(jì)與信息論壇;2004年05期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前2條

1 覃龍;連接函數(shù)（Copula）及其應(yīng)用[D];新疆大學(xué);2007年

2 馬艷民;中國(guó)股市相依風(fēng)險(xiǎn)的研究[D];北方工業(yè)大學(xué);2008年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 韋艷華,張世英;金融市場(chǎng)的相關(guān)性分析——Copula-GARCH模型及其應(yīng)用[J];系統(tǒng)工程;2004年04期

2 李?lèi)?程希駿;;上證指數(shù)和恒生指數(shù)的copula尾部相關(guān)性分析[J];系統(tǒng)工程;2006年05期

3 洪永淼;成思危;劉艷輝;汪壽陽(yáng);;中國(guó)股市與世界其他股市之間的大風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)[J];經(jīng)濟(jì)學(xué)(季刊);2004年02期

4 陳守東,陳雷,劉艷武;中國(guó)滬深股市收益率及波動(dòng)性相關(guān)分析[J];金融研究;2003年07期

5 趙留彥,王一鳴;A、B股之間的信息流動(dòng)與波動(dòng)溢出[J];金融研究;2003年10期

6 韓非;肖輝;;中美股市間的聯(lián)動(dòng)性分析[J];金融研究;2005年11期

7 吳建南;馬偉;;估計(jì)極端行為模型:分位數(shù)回歸方法及其實(shí)現(xiàn)與應(yīng)用[J];數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理;2006年05期

8 張堯庭;我們應(yīng)該選用什么樣的相關(guān)性指標(biāo)?[J];統(tǒng)計(jì)研究;2002年09期

9 韋艷華;張世英;;金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)相關(guān)結(jié)構(gòu)的研究[J];系統(tǒng)工程學(xué)報(bào);2006年03期

10 吳振翔;陳敏;葉五一;繆柏其;;基于Copula-GARCH的投資組合風(fēng)險(xiǎn)分析[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2006年03期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 翁毅;波羅的海國(guó)際干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度研究[D];上海海事大學(xué);2007年

，

本文編號(hào)：1925948