發(fā)布時(shí)間：2018-05-27 07:23

  本文選題：股指期貨 + 正反饋交易��； 參考：《商業(yè)研究》2013年08期

【摘要】：利用正反饋交易模型與非對(duì)稱沖擊TARCH模型,本文實(shí)證研究了我國(guó)股指期貨的推出對(duì)股市投資者正反饋交易行為的影響。結(jié)果表明:我國(guó)股市當(dāng)前存在正反饋交易行為;股指期貨的短期抑制效應(yīng)不大,長(zhǎng)期抑制效應(yīng)漸現(xiàn)但不顯著;股指期貨有利于投資者對(duì)消息的理性反應(yīng),是抑制股市正反饋交易行為的重要原因。
[Abstract]:Using the positive feedback transaction model and the asymmetric impact TARCH model, this paper empirically studies the impact of the introduction of stock index futures on the positive feedback trading behavior of stock market investors. The results show that there is a positive feedback trading behavior in the stock market in China; the short-term inhibition effect of stock index futures is not large, the long-term inhibition effect is gradual but not significant; the stock index period is not significant. Goods are conducive to the rational reaction of investors to news, and are important reasons for inhibiting the positive feedback trading behavior of stock market.
【作者單位】： 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)“研究生創(chuàng)新教育計(jì)劃”項(xiàng)目,項(xiàng)目編號(hào):2012S0436
【分類號(hào)】：F224;F832.5

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 馮子灃;;運(yùn)用跨期合約 投資股指期貨[J];財(cái)富智慧;2008年Z2期

2 徐翔;;異地上市股指期貨對(duì)我國(guó)股票現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響研究——基于新華富士A50交易數(shù)據(jù)的實(shí)證研究[J];東方企業(yè)文化;2011年02期

3 李獻(xiàn)剛;;股指期貨與滬深300指數(shù)關(guān)系的實(shí)證研究[J];求實(shí);2010年S2期

4 范融澤;;股指期貨與現(xiàn)貨價(jià)格協(xié)整關(guān)系研究[J];才智;2011年02期

5 唐喜玲;;對(duì)套期保值的研究[J];現(xiàn)代商業(yè);2011年24期

6 劉建和;楊林發(fā);;A股股指期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力研究[J];中國(guó)證券期貨;2009年12期

7 孔令偉;李桂榮;;套期保值研究述評(píng)[J];河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報(bào)(綜合版);2011年01期

8 ;股指期貨功能傳導(dǎo)機(jī)制實(shí)證研究[J];資本市場(chǎng);2008年11期

9 向峗;李慧;梁琳;;基于GARCH模型分析股指期貨推出對(duì)股指波動(dòng)率的影響[J];商場(chǎng)現(xiàn)代化;2010年11期

10 成惠芝;;股指期貨推出對(duì)股市波動(dòng)性的影響分析——基于S&P500指數(shù)和恒生指數(shù)的實(shí)證研究[J];商業(yè)會(huì)計(jì);2011年07期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 袁象;余思勤;;利用擴(kuò)展基尼均值系數(shù)計(jì)算股指期貨套期保值比率[A];第十屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2008年

2 徐濤;應(yīng)益榮;;股指期貨標(biāo)的指數(shù)選擇及風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)證分析[A];第四屆中國(guó)不確定系統(tǒng)年會(huì)論文集[C];2006年

3 何平;周依靜;;滬深300指數(shù)與股指期貨日內(nèi)價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制的研究[A];第十三屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2011年

4 方世建;桂玲;吳博;;股指期貨套期保值模型發(fā)展的比較評(píng)述[A];第十屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2008年

5 周舟;魏卓;高瑩;;基于共同因子模型的股指期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)研究[A];第六屆（2011）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)論文摘要集[C];2011年

6 陸雄文;朱宏杰;;市場(chǎng)導(dǎo)向的結(jié)構(gòu)模型及共變量研究:中國(guó)市場(chǎng)的證據(jù)[A];中國(guó)市場(chǎng)學(xué)會(huì)2006年年會(huì)暨第四次全國(guó)會(huì)員代表大會(huì)論文集[C];2006年

7 ;UPS中國(guó)市場(chǎng)業(yè)績(jī)勁增[A];中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)會(huì)員通訊總第33期-52期（2003年2月-12月）[C];2003年

8 安實(shí);王磊;黃鶴;;基于延遲信息的正反饋交易者行為研究[A];第九屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2007年

9 柯保羅;;中國(guó)市場(chǎng)上的外國(guó)物流企業(yè)——回顧2004,展望2005[A];第九次中國(guó)物流專家論壇代表手冊(cè)[C];2004年

10 子民;;現(xiàn)實(shí)因素可能影響跨國(guó)物流企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)的擴(kuò)張速度[A];中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)會(huì)員通訊總第33期-52期（2003年2月-12月）[C];2003年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 范衛(wèi)鋒;當(dāng)股指期貨邂逅樓市新政[N];證券時(shí)報(bào);2010年

2 中信建投期貨 劉超 楊軍;創(chuàng)新型基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)控制研究[N];期貨日?qǐng)?bào);2009年

3 浙江新世紀(jì)期貨 陳浩;股指期貨資金管理方法的運(yùn)用[N];期貨日?qǐng)?bào);2010年

4 劉繼超;股指期貨期現(xiàn)組合投資的資金利用[N];期貨日?qǐng)?bào);2010年

5 海通期貨總經(jīng)理 徐凌 博士;股指期貨套利交易與策略研究[N];期貨日?qǐng)?bào);2010年

6 東海期貨研究所 蔡淑萍;催生全新的機(jī)構(gòu)交易模式[N];期貨日?qǐng)?bào);2010年

7 大華期貨研究所 李偉 任艷珍;關(guān)于股指期貨定價(jià)的再探討[N];期貨日?qǐng)?bào);2010年

8 資深財(cái)經(jīng)評(píng)論員 張庭賓;打壓房地產(chǎn)不能同時(shí)摧垮股市[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2010年

9 招商期貨 黃耀民 戴銘倩;股指期貨期現(xiàn)套利風(fēng)險(xiǎn)分析[N];期貨日?qǐng)?bào);2008年

10 哈爾濱商業(yè)大學(xué)金融學(xué)院金融工程研究所所長(zhǎng) 田立;盡快建立融資融券定價(jià)體系[N];上海證券報(bào);2010年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 蔣勇;股指期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理與量化策略研究[D];中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué);2012年

2 趙瑩;關(guān)于中國(guó)股指期貨的相關(guān)問題研究[D];南開大學(xué);2012年

3 林祥友;融資融券交易下的股指期貨市場(chǎng)功能研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

4 張龍斌;基于股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];天津大學(xué);2009年

5 羅洎;中國(guó)股指期貨與股票現(xiàn)貨信息傳遞效應(yīng)的數(shù)量研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

6 彭艷;股指期貨標(biāo)的指數(shù)選擇研究[D];天津大學(xué);2009年

7 張閣;中國(guó)股指期貨對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

8 鄭尊信;股指期貨交易行為與現(xiàn)金結(jié)算價(jià)確定研究[D];上海交通大學(xué);2007年

9 范立強(qiáng);機(jī)構(gòu)投資者行為研究[D];華東師范大學(xué);2007年

10 佟偉民;股指期貨交易中操縱行為識(shí)別方法研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2008年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 王若貝;股指期貨期現(xiàn)套利策略研究及風(fēng)險(xiǎn)管理[D];華東師范大學(xué);2011年

2 陳玲;中國(guó)股指期貨定價(jià)研究[D];南京理工大學(xué);2010年

3 王珂;滬深300股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];華東師范大學(xué);2011年

4 張錦;中國(guó)股指期貨定價(jià)實(shí)證研究[D];上海交通大學(xué);2010年

5 張琳;我國(guó)股指期貨的推出對(duì)于股票市場(chǎng)的影響分析[D];北京交通大學(xué);2011年

6 陳睿;股指期貨與市場(chǎng)波動(dòng)[D];南京大學(xué);2011年

7 郭德明;股指期貨套利應(yīng)用與實(shí)證研究[D];安徽大學(xué);2010年

8 崔春艷;中國(guó)股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];西北大學(xué);2011年

9 季永q;基于綜合模糊方法的股指期貨定價(jià)理論研究與實(shí)證[D];山東大學(xué);2010年

10 李更;股指期貨與現(xiàn)貨聯(lián)動(dòng)機(jī)制研究及風(fēng)險(xiǎn)分析[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2010年

，

本文編號(hào)：1941031