發(fā)布時間：2018-05-27 07:28

  本文選題：指數衰減 + 動態(tài)相依�。� 參考：《統(tǒng)計與決策》2010年01期

【摘要】：文章選用2005年匯改后的最新數據,實證發(fā)現:憑借簡單ARMA模型不足以解釋貨幣供應量和利率的動態(tài)行為。同時,貨幣供應量、匯率和利率三者之間沒有長期均衡的協(xié)整關系。匯率對利率有負的反應,自匯改以來,匯率彈性得到改善。相比之下,匯率對利率有正效應,在利率非市場化條件下,利率對匯率的反應不夠靈敏。滯后一期的貨幣供應量對匯率和利率有顯著影響,但隨著時間的推移,效應大大減弱。最后,我國的貨幣供應量受對外經濟的影響較大,而受對內經濟的影響較小。
[Abstract]:This paper selects the latest data after the exchange rate reform in 2005 and finds that the simple ARMA model is not enough to explain the dynamic behavior of money supply and interest rate. At the same time, there is no long-term equilibrium cointegration among money supply, exchange rate and interest rate. Exchange rates have a negative response to interest rates, since the exchange rate reform, exchange rate flexibility has improved. In contrast, exchange rate has positive effect on interest rate, and interest rate is not sensitive to exchange rate under the condition of non-marketization of interest rate. The lagged money supply has a significant impact on exchange rates and interest rates, but over time, the effect is greatly weakened. Finally, China's money supply is greatly affected by the external economy, but less by the domestic economy.
【作者單位】： 福州大學管理學院;
【分類號】：F224;F832.6;F822.0

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：1941057