發(fā)布時(shí)間：2018-05-29 07:22

  本文選題：均值-方差準(zhǔn)則 + 隨機(jī)微分博弈��； 參考：《四川師范大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版)》2015年02期

【摘要】：研究2種情況下養(yǎng)老金的隨機(jī)微分博弈:第一種情況是基于效用的隨機(jī)微分博弈,第二種情況是基于均值-方差準(zhǔn)則的隨機(jī)微分博弈.對(duì)于第一種情況在指數(shù)效用和冪效用下,應(yīng)用線性-二次控制理論得到最優(yōu)投資、市場(chǎng)策略和值函數(shù)的顯示解.對(duì)于第二種情況,通過(guò)把原先的基于均值-方差準(zhǔn)則的隨機(jī)微分博弈轉(zhuǎn)化為無(wú)限制情況,應(yīng)用線性-二次控制理論得到無(wú)限制情況下最優(yōu)投資、市場(chǎng)策略和有效邊界的顯示解;進(jìn)而得到原基于均值-方差準(zhǔn)則的隨機(jī)微分博弈的最優(yōu)投資、市場(chǎng)策略和有效邊界的顯示解.通過(guò)研究,可以指導(dǎo)養(yǎng)老金計(jì)劃者在金融市場(chǎng)出現(xiàn)最壞時(shí)進(jìn)行合理投資使自身的財(cái)富最大化;也可以指導(dǎo)養(yǎng)老金計(jì)劃者在金融市場(chǎng)出現(xiàn)最壞時(shí)進(jìn)行合理投資,使自身獲得一定的財(cái)富,而面臨的風(fēng)險(xiǎn)最小.
[Abstract]:In this paper, the stochastic differential game of pension is studied in two cases: the first case is a stochastic differential game based on utility, and the second case is a stochastic differential game based on mean-variance criterion. For the first case, the linear quadratic control theory is applied to obtain the optimal investment, market strategy and value function under exponential utility and power utility. For the second case, by transforming the original stochastic differential game based on the mean-variance criterion into the unrestricted case, the linear quadratic control theory is applied to obtain the optimal investment, market strategy and efficient boundary in the unconstrained case. Then the optimal investment, market strategy and efficient boundary of stochastic differential game based on mean-variance criterion are obtained. Through the research, we can guide the pension plan to invest reasonably in the worst of the financial market to maximize their wealth, and can also instruct the pension plan to invest reasonably in the worst of the financial market. Make oneself gain a certain wealth, but the risk that faces is minimum.
【作者單位】： 西京學(xué)院應(yīng)用理學(xué)系;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(11271375)資助項(xiàng)目
【分類(lèi)號(hào)】：O225;F840.61

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1949981