發(fā)布時間：2018-01-06 22:45

  本文關鍵詞：影子銀行對我國產業(yè)發(fā)展影響的研究　出處：《山東大學》2017年碩士論文　論文類型：學位論文

  更多相關文章： 影子銀行 產業(yè)發(fā)展 VAR模型 貨幣政策

【摘要】：2008年爆發(fā)的金融危機對全球經濟的發(fā)展產生了巨大的沖擊。國內外學者的研究表明影子銀行的發(fā)展從某種程度上誘發(fā)了此次金融危機。金融穩(wěn)定理事會(FSB)將影子銀行定義為具有期限錯配、信用創(chuàng)造、高杠桿、流動性轉換等特征,能夠引發(fā)系統(tǒng)性風險,并不受金融監(jiān)管體系監(jiān)管的信用媒介。2008年之后,我國的影子銀行規(guī)模迅速發(fā)展壯大,對我國產業(yè)發(fā)展的影響越來越突出。相關統(tǒng)計資料顯示:影子銀行在一定程度上滿足了產業(yè)發(fā)展對資金的需求,2003年影子銀行在社會融資總規(guī)模中的占比是7%,而2013年此占比上升至29.8%。通過影子銀行,社會上大量的閑散資金流向三大產業(yè),解決了很多中小型企業(yè)融資難、融資貴的問題。但影子銀行不受金融監(jiān)管體系的監(jiān)管,一旦發(fā)生流動性緊縮,極易引發(fā)系統(tǒng)性風險,這將會嚴重制約產業(yè)的健康發(fā)展。本文首先對影子銀行的發(fā)展進行了理論研究。界定影子銀行的范圍,分析影子銀行的特征,并從金融抑制理論、金融創(chuàng)新理論以及社會經濟環(huán)境影響三個方面探究影子銀行產生和快速發(fā)展的原因。研究表明2008年金融危機之后政府出臺的4萬億計劃、央行采取的一松一緊貨幣政策、利率管制、傳統(tǒng)商業(yè)銀行存款增長乏力、互聯網信息技術的發(fā)展以及企業(yè)資金需求得不到滿足等都是導致我國影子銀行產生和快速發(fā)展的原因。隨后探究影子銀行與經濟發(fā)展、產業(yè)發(fā)展以及貨幣政策之間的關系。研究表明影子銀行是把雙刃劍,對經濟、產業(yè)發(fā)展以及貨幣政策的實施既有積極的影響,也會帶來一些消極影響。最后探究我國影子銀行的發(fā)展現狀,2015年我國影子銀行資產規(guī)模增長30%,截至2015年底我國影子銀行資產總量約53萬億元,相當于國內生產總值的79%。但隨著政府采取一系列監(jiān)管措施,影子銀行核心部分(委托貸款、信托貸款、未貼現銀行承兌匯票)的增長在逐漸放緩。其次,本文通過實證分析探究影子銀行對產業(yè)發(fā)展的影響。主要選取1991-2015年的數據,構建VAR模型。研究結果顯示:第一,三大產業(yè)和貨幣政策與影子銀行之間具有長期穩(wěn)定的關系。第二,最開始影子銀行并沒有立即對三大產業(yè)的發(fā)展產生影響,具有一定的滯后性,但對貨幣供應量和借貸成本立即產生正向的影響;對通貨膨脹水平立即產生負向的影響,但影響效果比較小。之后隨著時間的推移,影子銀行對三大產業(yè)的發(fā)展和貨幣政策的實施既有積極的影響,也有消極的影響,影響效果最終趨于穩(wěn)定。第三,影子銀行對第一產業(yè)發(fā)展的影響最大,其次是第二產業(yè)、通貨膨脹水平、貨幣供應量、第三產業(yè),最后是借貸成本。第四,最開始第一產業(yè)和第二產業(yè)的發(fā)展會促進影子銀行的發(fā)展;但第三產業(yè)的發(fā)展會阻礙影子銀行的發(fā)展,而貨幣政策并沒有立即對影子銀行的發(fā)展產生影響,有一定的滯后性。之后隨著時間的推移,三大產業(yè)和貨幣政策對影子銀行的發(fā)展既有積極的影響,也有消極的影響,影響效果最終趨于穩(wěn)定。第五,對影子銀行發(fā)展影響最大的是第三產業(yè),其次是第二產業(yè)、第一產業(yè)、借貸成本、貨幣供應量,最后是通貨膨脹水平。可見產業(yè)發(fā)展對影子銀行的影響大于貨幣政策。最后,根據理論和實證研究結果,從政策監(jiān)管、貨幣政策實施以及影子銀行自身等幾個方面為影子銀行的健康發(fā)展提出建議。
[Abstract]:This paper studies the development of shadow banking in China . It shows that the shadow bank has a positive influence on the development of the industry . However , as time goes on , the shadow bank has positive influence on the development of the three major industries and the implementation of monetary policy . The third is that the development of the shadow bank has positive influence on the development of the shadow bank , and the second industry , the first industry , the borrowing cost , the money supply , and the last is the inflation level .

【學位授予單位】：山東大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2017
【分類號】：F832.3

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本文編號：1389871