發(fā)布時間：2018-01-14 20:39

  本文關鍵詞：社交媒體投資者關注、投資者情緒對中國股票市場的影響　出處：《中央財經(jīng)大學學報》2017年07期 　論文類型：期刊論文

  更多相關文章： 投資者關注 投資者情緒 股票市場 VAR模型

【摘要】：筆者基于優(yōu)礦金融量化平臺的股吧論壇用戶評論數(shù)據(jù)、雪球網(wǎng)股民社交網(wǎng)絡數(shù)據(jù)和財經(jīng)新聞數(shù)據(jù),分別構建股吧論壇投資者關注度、雪球網(wǎng)投資者關注度、新聞關注度和新聞情緒指數(shù),并基于相關性分析和VAR模型探究這些社交媒體指標與滬深300指數(shù)的關系,分析這些不同來源的社交媒體指標對股市影響的差異性。研究結果表明,不同來源的投資者關注和投資者情緒對中國股票市場的影響是不同的。在散戶比例較高的中國股票市場,代表個人投資者關注的股吧論壇投資者關注度和雪球網(wǎng)投資者關注度對股市的影響是大于代表機構投資者關注和看漲看跌情緒的新聞關注度和新聞情緒指數(shù)的。其中股吧論壇投資者關注度對股市的影響最大,新聞情緒指數(shù)和股市的關系不大。并且個人投資者關注的變動領先于股價的變動,股價的變動領先于新聞關注和新聞情緒指數(shù)的變動。
[Abstract]:The author based on the excellent mining financial quantification platform of the stock bar forum user comments data, snowball net investors social network data and financial news data, respectively build stock bar forum investor attention, snowball network investor attention. Based on the correlation analysis and VAR model, the relationship between these social media indicators and the CSI 300 index is explored. The differences of the influence of these social media indicators on the stock market are analyzed. Different sources of investor concern and investor sentiment on China's stock market are different. In the Chinese stock market with a high proportion of retail investors. On behalf of individual investors, the impact of forum investors' attention and snowball investors' attention on the stock market is greater than the news attention and news sentiment index, which represents institutional investors' concern and bullish bearish sentiment. Among them the stock bar forum investor attention to the stock market is the biggest impact. The news sentiment index has little to do with the stock market. And individual investors are looking at changes ahead of stock price movements, with stock prices moving ahead of news concerns and news sentiment indices.
【作者單位】： 中國科學院大學經(jīng)濟與管理學院;中國科學院大數(shù)據(jù)挖掘與知識管理重點實驗室;中國科學院虛擬經(jīng)濟與數(shù)據(jù)科學研究中心;中國科學院大學中丹學院;
【基金】：國家自然科學基金項目“面向管理決策的非結構化大數(shù)據(jù)分析方法與關鍵技術”(項目編號:91546201);“大數(shù)據(jù)環(huán)境下的管理決策創(chuàng)新研究”(項目編號:71331005);“最優(yōu)化數(shù)據(jù)挖掘的商業(yè)智能方法以及在金融與銀行管理中的應用”(項目編號:71110107026);“基于耗散股票系統(tǒng)理論模型的中國股票市場演化分析”(項目編號:71501175);“領域知識驅動下的金融數(shù)據(jù)流異常模式研究”(項目編號:71401188)
【分類號】：B842.6;F832.51
【正文快照】： 一、引言 傳統(tǒng)的股票市場分析預測研究多是基于歷史數(shù)據(jù)、財務指標等結構化數(shù)據(jù)(盧琦澤等,2010[1])。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的普遍應用,尤其是大數(shù)據(jù)信息的誕生,投資者獲取股票市場信息的渠道更加廣泛、表達觀點的平臺也更加多樣。隨著越來越多的投資者在互聯(lián)網(wǎng)社交媒體上獲取信息和

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本文編號：1425230