a国产,中文字幕久久波多野结衣AV,欧美粗大猛烈老熟妇,女人av天堂

FOF基金投資組合策略應(yīng)用比較研究

發(fā)布時間:2018-01-16 07:13

  本文關(guān)鍵詞:FOF基金投資組合策略應(yīng)用比較研究 出處:《首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)》2017年碩士論文 論文類型:學(xué)位論文


  更多相關(guān)文章: FOF基金 投資組合 耶魯策略 全天候策略


【摘要】:2015年我國股市、債市經(jīng)歷了大幅波動,筆者所在公司由于主動管理及時準確,獲得了較高的收益。但是在2016年年初的市場上下波動中,主動管理的賬戶買賣操作把握并不準確,反而是被動持倉的賬戶獲得不錯收益。主動管理和被動管理這兩種管理方式引起了我的思考:哪種管理方式能獲得更低風(fēng)險、更高業(yè)績,它們各自更適合哪類市場?而一些專業(yè)的從業(yè)人員認為在實踐中不應(yīng)執(zhí)著于主動管理和被動管理,更應(yīng)該注重的是大類資產(chǎn)配置,其對組合收益的高低起到了決定性的作用。由此,筆者閱讀了大量投資組合相關(guān)的論文和研報,試圖探尋一種在各種情況下都相對較優(yōu)的投資組合策略。在FOF基金資產(chǎn)配置實踐中有兩個策略(基于均值方差模型的耶魯基金管理策略、基于風(fēng)險平價模型的橋水基金全天候策略)業(yè)績優(yōu)異,它們在海外經(jīng)過了幾十年的市場檢驗,收益穩(wěn)定。但是,筆者發(fā)現(xiàn)針對兩個策略的研究都是單獨研究,并沒有對它們進行對比的研究,無法讓投資者以更加直觀的角度去橫向分析這兩個策略的應(yīng)用;同時,中國市場同海外市場相比風(fēng)格差異較大,兩種策略能否在我國市場取得較好的收益?基于上述問題,筆者對兩種FOF投資組合策略在我國市場進行了應(yīng)用比較分析。本文以FOF基金的投資組合策略為視角,在回顧和分析了國內(nèi)外關(guān)于投資組合理論的文獻后,針對耶魯基金管理策略、橋水基金全天候策略在我國市場的應(yīng)用表現(xiàn)進行了比較分析。本文的主要貢獻在于對耶魯基金策略模式和全天候策略模式在我國的應(yīng)用表現(xiàn)進行直觀比較,為具有不同投資目標的投資者挑選更適合自己的投資組合策略提供了一定指導(dǎo)。為了優(yōu)化基金資產(chǎn)配置,提高基金的風(fēng)險收益率,本文著重以下兩個方面的研究與應(yīng)用。首先,選取了FOF基金可以覆蓋的大類資產(chǎn),根據(jù)己有的歷史數(shù)據(jù)支持,參考各類資產(chǎn)的類別特征,做出對各資產(chǎn)風(fēng)險、收益的主觀判斷;其次,將同一數(shù)據(jù)分別代入耶魯基金管理策略、橋水基金全天候策略,并將投資結(jié)果進行橫向研究,而后得出了相關(guān)結(jié)論并提出了投資建議。
[Abstract]:In 2015, China's stock market, bond market experienced large fluctuations, the author of the company due to timely and accurate management, obtained a higher return, but in 2016 in the early part of the market fluctuations. The active management of account trading operations is not accurate. On the contrary, it is the passive account that makes a good profit. Active management and passive management have caused me to think about which way of management can achieve lower risk and higher performance. Which markets are they more suitable for? Some professional practitioners believe that in practice should not be attached to active management and passive management, but should pay more attention to the allocation of large categories of assets, which plays a decisive role in the level of portfolio income. I have read a large number of portfolio related papers and research papers. This paper attempts to explore a relatively optimal portfolio strategy under various circumstances. There are two strategies in FOF fund asset allocation practice (Yale fund management strategy based on mean-variance model). Bridge Water Fund based on risk parity model of all-weather strategy) performance is excellent, they have been tested in the overseas market for decades, the return is stable. However, the author found that the study of the two strategies is a separate study. There is no comparative study on them, so investors can not analyze the application of the two strategies horizontally from a more intuitive perspective; At the same time, compared with the overseas market, the style of the Chinese market is quite different. Can the two strategies make a better profit in the Chinese market? Based on the above problems, the author makes a comparative analysis of the application of the two FOF portfolio strategies in the Chinese market. This paper takes the portfolio strategy of the FOF Fund as the perspective. After reviewing and analyzing the domestic and foreign literature on portfolio theory, this paper aims at Yale fund management strategy. This paper makes a comparative analysis of the performance of the all-weather strategy of the bridge water fund in China market. The main contribution of this paper is to compare the performance of Yale fund strategy model and all-weather strategy model in China. It provides some guidance for investors with different investment objectives to choose a more suitable portfolio strategy. In order to optimize the allocation of fund assets and improve the risk return of the fund. This paper focuses on the following two aspects of research and application. First, select the FOF fund can cover a large class of assets, according to the existing historical data support, referring to the characteristics of various types of assets. Make subjective judgment on the risk and income of each asset; Secondly, the same data are substituted into Yale fund management strategy and bridge water fund all-weather strategy, and the investment results are studied horizontally, and then the relevant conclusions are drawn and investment suggestions are put forward.
【學(xué)位授予單位】:首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級別】:碩士
【學(xué)位授予年份】:2017
【分類號】:F832.51

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 馮金余;;中國開放式基金投資管理效率研究[J];證券市場導(dǎo)報;2010年01期

2 陳云;陳浪南;林魯東;;人民幣匯率與股票市場波動溢出效應(yīng)研究[J];管理科學(xué);2009年03期

3 何其祥;張晗;鄭明;;包含股指期貨的投資組合之風(fēng)險研究——Copula方法在金融風(fēng)險管理中的應(yīng)用[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2009年01期

4 林伯強;牟敦國;;能源價格對宏觀經(jīng)濟的影響——基于可計算一般均衡(CGE)的分析[J];經(jīng)濟研究;2008年11期

5 侯成琪;王頻;;基于連接函數(shù)的整合風(fēng)險度量研究[J];統(tǒng)計研究;2008年11期

6 鄧超;袁倩;;基于動態(tài)DEA模型的證券投資基金績效評價[J];系統(tǒng)工程;2007年01期

7 李傳樂;王美今;;SV模型的模擬GMM方法——兼論漲跌停板制度的有效性[J];中山大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2006年06期

8 郭曉亭;;中國證券投資基金市場波動特征實證研究[J];中國管理科學(xué);2006年01期

9 蘭秋軍,馬超群,甘國君,吳建宏;中國股市弱有效嗎?——來自數(shù)據(jù)挖掘的實證研究[J];中國管理科學(xué);2005年04期

10 田君,劉元海,陳偉忠;組合保險策略績效實證研究[J];同濟大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2005年02期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前2條

1 陳華良;積極投資組合管理中的行業(yè)配置[D];華中科技大學(xué);2011年

2 范慧慧;我國開放式基金業(yè)績與價值評估研究[D];江蘇大學(xué);2009年



本文編號:1432062

資料下載
論文發(fā)表

本文鏈接:http://www.wukwdryxk.cn/jingjilunwen/huobiyinxinglunwen/1432062.html


Copyright(c)文論論文網(wǎng)All Rights Reserved | 網(wǎng)站地圖 |

版權(quán)申明:資料由用戶85dac***提供,本站僅收錄摘要或目錄,作者需要刪除請E-mail郵箱bigeng88@qq.com
黑人上司好猛我好爽中文字幕| 伊人久久大香线蕉av综合| 亚洲激情图| 国产无遮挡18禁网站免费| 亚洲日韩aⅴ在线视频| 无码人妻精品一区二区三区蜜桃| 普定县| 亚洲性猛交| 国产精品民宅偷窥盗摄| 天天躁日日躁aaaaxxxx| 亚洲国产精品自产在线播放| 亚洲自偷自偷偷色无码中文| 少妇做爰18p极品少妇| 久久久久亚洲av成人网人人小说| 欧美色逼| yy111111少妇影院里无码| 国产三级精品三级在线专区1| 精品人妻无码专区在线无广告视频| 一区二区三区精华液9色| 极品少妇av| 97超碰在线| 秋霞网址| 特级BBBBBBBBB视频| 美日韩在线视频一区二区三区| AAAA级少妇高潮大片在线观看| WWW国产精品内射熟女| 美女扒开尿眼让男人桶爽视频| av无码午夜福利一区二区三区| 国产a国产片国产| 十八禁视频网站在线观看| 中文字幕av无码免费久久| 图片区小说区AV区| 国产成人精品免费视频大| 无码中文亚洲AV吉吉影音先锋| 亚洲成AV人片天堂网久久| 亚洲人成电影网站在线观看| 牲欲强老熟女乱| 欧美色交| 久久久亚洲熟妇熟女| 人妻中文av| 伊人五月|