發(fā)布時(shí)間：2018-02-14 18:42

  本文關(guān)鍵詞： 資產(chǎn)配置 區(qū)制轉(zhuǎn)換 馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)換模型　出處：《投資研究》2017年06期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文在大類資產(chǎn)配置的背景下探討了資產(chǎn)收益的區(qū)制轉(zhuǎn)換特征對(duì)資產(chǎn)配置的影響,研究了如何將馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)換模型應(yīng)用于資產(chǎn)配置過程,給出了具體的模型框架與方法。應(yīng)用發(fā)達(dá)市場(chǎng)資產(chǎn)收益數(shù)據(jù)進(jìn)行的實(shí)證檢驗(yàn)表明應(yīng)用馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)換模型能夠明顯提升資產(chǎn)配置策略的表現(xiàn),與基準(zhǔn)策略相比具有更高的收益與更低的風(fēng)險(xiǎn),并且這一結(jié)果是穩(wěn)健的。
[Abstract]:In this paper, under the background of large class of asset allocation, this paper discusses the influence of the regional conversion characteristics of asset income on asset allocation, and studies how to apply the Markov region transformation model to the asset allocation process. The empirical test using asset return data in developed markets shows that the application of Markov region transformation model can significantly improve the performance of asset allocation strategy. Higher returns and lower risks than benchmark strategies, and the results are robust.
【作者單位】： 中國科學(xué)院大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【分類號(hào)】：F831.5

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本文編號(hào)：1511351