發(fā)布時間：2018-02-21 07:39

  本文關(guān)鍵詞： 黃金 外匯 金融危機(jī) 聯(lián)動性　出處：《中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)學(xué)報》2017年09期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：基于分位點相協(xié)回歸模型對黃金價格與匯率的關(guān)系進(jìn)行實證研究.結(jié)果表明,非金融危機(jī)期間黃金價格與匯率呈現(xiàn)顯著為負(fù)的極端尾部相依,即市場低迷或高漲時兩者走勢相反;危機(jī)期間由于全球投資者避險情緒的高漲轉(zhuǎn)變?yōu)檎�的極端尾部相依,即市場低迷或高漲時兩者走勢趨同.此外,危機(jī)期間黃金價格與歐元、澳元、英鎊、加元匯率存在對稱的極端尾部相依,但長期呈非對稱的極端尾部相依.最后,黃金價格與匯率的尾部相依隨分位點變小而增強(qiáng),即市場高漲或低迷時相依程度更強(qiáng).
[Abstract]:An empirical study on the relationship between gold price and exchange rate was carried out on the basis of locus correlation regression model. The results showed that during the non-financial crisis gold price and exchange rate were significantly negative and extremely tail dependent. During the crisis, as a result of the surge in global investor risk aversion to a positive extreme tail dependency, that is, when the market is depressed or rising, the two trends converge. In addition, during the crisis, gold prices and the euro, There is a symmetrical extreme tail dependence on the exchange rates of the Australian dollar, sterling and Canadian dollar, but an extreme tail dependency is asymmetric for a long time. Finally, the tail dependence of gold prices and exchange rates increases as the locus becomes smaller. That is, the market is higher or lower when the degree of dependence is stronger.
【作者單位】： 中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金青年基金(71301158) 教育部人文社會科學(xué)研究青年基金(13YJCZH134)
【分類號】：F831.54;F831.6

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9 本報記者 張牧涵;投資需求或推高黃金價格[N];市場報;2008年

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本文編號：1521397