發(fā)布時間：2020-09-04 19:52

　　 全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(簡稱新三板)是我國多層次資本市場的重要組成部分。真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時地進(jìn)行信息披露是新三板掛牌公司的法定義務(wù)。掛牌公司一旦發(fā)生信息披露違規(guī)行為,投資者將遭受損失,市場也將面臨信任危機(jī)。因此,有必要對新三板掛牌公司信息披露違規(guī)行為進(jìn)行有效預(yù)警。本文以因信息披露違規(guī)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰的新三板掛牌公司為研究對象,在全面分析其違規(guī)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上,對其違規(guī)動因進(jìn)行實(shí)證研究,基于遺傳神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法構(gòu)建違規(guī)預(yù)警模型,并對新三板全部掛牌公司進(jìn)行預(yù)警分析。主要研究工作和結(jié)論如下:通過實(shí)證分析和檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)大股東掏空程度、市場操縱程度、盈余管理程度均與新三板掛牌公司信息披露違規(guī)行為顯著正相關(guān),大股東掏空、市場操縱、盈余管理是新三板掛牌公司信息披露違規(guī)的主要動因�；�于公司財(cái)務(wù)、市場交易、公司治理以及違規(guī)動因四個特征視角,運(yùn)用遺傳神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法分別構(gòu)建新三板掛牌公司信息披露違規(guī)事件發(fā)生預(yù)警模型和違規(guī)嚴(yán)重程度預(yù)警模型。經(jīng)小樣本檢驗(yàn),新三板掛牌公司信息披露違規(guī)事件發(fā)生預(yù)警模型的預(yù)警準(zhǔn)確率達(dá)到83.64%,違規(guī)嚴(yán)重程度預(yù)警模型的預(yù)警準(zhǔn)確率達(dá)到73.24%。此外,還發(fā)現(xiàn)包含公司財(cái)務(wù)、市場交易、公司治理、違規(guī)動因信息越充分的模型,預(yù)測準(zhǔn)確率越高。應(yīng)用新三板掛牌公司信息披露違規(guī)事件發(fā)生預(yù)警模型和違規(guī)嚴(yán)重程度預(yù)警模型分別對2016年新三板全部掛牌公司進(jìn)行預(yù)警分析,取得較好的預(yù)警效果。從全市場角度分析發(fā)現(xiàn),處于“違規(guī)”預(yù)警狀態(tài)的掛牌公司數(shù)量遠(yuǎn)大于實(shí)際被處罰的掛牌公司數(shù)量。從分行業(yè)角度分析發(fā)現(xiàn),制造業(yè)、信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)內(nèi)處于“違規(guī)”預(yù)警狀態(tài)的掛牌公司數(shù)量最多,采礦業(yè),農(nóng)、林、牧、漁業(yè),文化、體育和娛樂業(yè),金融業(yè),建筑業(yè)等行業(yè)內(nèi)的掛牌公司更容易發(fā)生信息披露違規(guī)行為,采礦業(yè),農(nóng)、林、牧、漁業(yè),批發(fā)和零售業(yè),租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)等行業(yè)內(nèi)的掛牌公司信息披露違規(guī)嚴(yán)重程度更高。最后,分別從加強(qiáng)外部監(jiān)督機(jī)制和內(nèi)部管理機(jī)制的角度提出防范新三板掛牌公司信息披露違規(guī)的政策建議。
【學(xué)位單位】：中國地質(zhì)大學(xué)(北京)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位年份】：2018
【中圖分類】：TP183;F275;F832.51
【部分圖文】：

圖 5-6 違規(guī)事件發(fā)生預(yù)警模型最優(yōu)個體適應(yīng)度值變化曲線 其次，通過遺傳算法優(yōu)化得到 BP 神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)最優(yōu)初始權(quán)值和閾值如下： ①輸入層隱含層權(quán)值 W1 為 14*10 的矩陣，由于數(shù)據(jù)過多，不在文中列示②隱含層輸出層權(quán)值 W2 為： -2.4600,-1.3080,1.6017,-1.8246,-2.8504,-2.2096,-0.9060,1.1372,-2.4264,-0.0047] ③隱含層閾值 B1 為： 1.0014,-2.4611,-0.0658,-2.0733,2.1134,2.3089,0.9556,-2.8380,2.7483,0.8757] ④輸出層閾值為：B2=-2.2082。 設(shè)置上述最優(yōu)初始權(quán)值和閾值，并對所選的 120 對樣本進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練，最證性能曲線如圖 5-7 所示。迭代到 10 代時，最佳驗(yàn)證性能為 0.42696，滿足迭代終止。 訓(xùn)練網(wǎng)絡(luò)預(yù)測性能的驗(yàn)證性分析結(jié)果如圖 5-8 所示�？梢钥闯�，對于訓(xùn)練

違規(guī)事件發(fā)生預(yù)警模型最佳驗(yàn)證性能曲線

違規(guī)事件發(fā)生預(yù)警模型訓(xùn)練網(wǎng)絡(luò)預(yù)測性能的驗(yàn)證性分析結(jié)果

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 ;新三板掛牌一季報(bào):粵京蘇浙領(lǐng)先[J];董事會;2018年04期

2 李磐;孟聰慧;;新三板掛牌企業(yè)實(shí)操問答[J];董事會;2018年05期

3 武娜娜;;關(guān)于新三板掛牌公司收入審計(jì)的相關(guān)思考[J];現(xiàn)代營銷(下旬刊);2017年11期

4 ;新三板掛牌企業(yè)實(shí)操問答[J];董事會;2017年12期

5 ;新三板掛牌2017盤點(diǎn):廣東、北京、江蘇領(lǐng)跑[J];董事會;2017年12期

6 唐立剛;;中小企業(yè)新三板掛牌公司內(nèi)控建設(shè)問題淺析[J];中國國際財(cái)經(jīng)(中英文);2018年03期

7 董然;;關(guān)于中小企業(yè)新三板掛牌財(cái)務(wù)規(guī)范問題分析[J];企業(yè)改革與管理;2018年08期

8 王芳;;“寶業(yè)恒”新三板掛牌上市[J];演藝科技;2016年11期

9 于亞卓;蘭春玉;黎靜儀;;紡織企業(yè)新三板掛牌披露及核查要點(diǎn)[J];新經(jīng)濟(jì);2016年36期

10 鄭夢婕;;把根留在汕頭 把枝葉伸展到世界 汕頭市召開上市企業(yè)、新三板掛牌企業(yè)座談會[J];潮商;2016年05期

相關(guān)會議論文 前7條

1 ;新風(fēng)光“新三板”掛牌儀式在京舉行[A];今日軌道交通決策版[C];2015年

2 ;會員單位仟億達(dá)股份公司成功在“新三板”上市[A];工業(yè)節(jié)能與清潔生產(chǎn)2015年2月第1期（總第19期）[C];2015年

3 房舒夢;;暴捷:“一帶一路”下如何創(chuàng)造走出去的優(yōu)秀電影作品[A];影博·影響（2017年第03期 總第111期）[C];2017年

4 胡文雄;;新三板掛牌中股權(quán)激勵模式初探[A];第五屆世紀(jì)之星創(chuàng)新教育論壇論文集[C];2016年

5 ;重通成飛:中流擊水 逆勢而上 三年間六千萬到九個億的飛越[A];中國農(nóng)機(jī)工業(yè)協(xié)會風(fēng)能設(shè)備分會《風(fēng)能產(chǎn)業(yè)》（2014年第10期)[C];2014年

6 ;第2章 2014年山東金融運(yùn)行狀況[A];山東省上市公司市值管理評價報(bào)告（2015）[C];2015年

7 汪武;;耐磨科技新三板掛牌的探索與實(shí)踐[A];2016年第一屆今日財(cái)富論壇論文集[C];2016年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 畢德鵬;“新三板”綠建企業(yè)當(dāng)警鐘長鳴[N];中國建材報(bào);2016年

2 記者 王森;今年前5月新區(qū)民企總數(shù)同比增長36.84%[N];濱海時報(bào);2016年

3 本報(bào)記者 李意安;借力互聯(lián)網(wǎng) 中小券商發(fā)力“\L絲金融”[N];經(jīng)濟(jì)觀察報(bào);2015年

4 本報(bào)記者 陳秀月;新三板“質(zhì)變”[N];經(jīng)濟(jì)觀察報(bào);2015年

5 本報(bào)記者 徐唯佳;基金逐鹿新三板 估值喜憂參半[N];經(jīng)濟(jì)觀察報(bào);2015年

6 ;現(xiàn)在,讓我們來談?wù)勶L(fēng)險[N];經(jīng)濟(jì)觀察報(bào);2015年

7 本報(bào)記者 胡中彬;全民財(cái)務(wù)顧問 你準(zhǔn)備好了么[N];經(jīng)濟(jì)觀察報(bào);2015年

8 老盈盈;牛市中的并購?fù)婕覀僛N];經(jīng)濟(jì)觀察報(bào);2015年

9 記者 楊婷;佛山新三板掛牌企業(yè)數(shù)破百[N];佛山日報(bào);2017年

10 本報(bào)記者 金鷺;甬企掀起“新三板”掛牌熱潮[N];寧波日報(bào);2017年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 周圍;基于遺傳神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的中國新三板掛牌公司信息披露違規(guī)預(yù)警研究[D];中國地質(zhì)大學(xué)(北京);2018年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 馮康;后掛牌時代德藍(lán)股份公司融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化研究[D];西北大學(xué);2017年

2 王舒榮;不同動機(jī)下盈余管理對公司財(cái)務(wù)報(bào)表的影響研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2017年

3 張慧;我國新三板掛牌公司準(zhǔn)入條件研究—武漢驛路通公司的案例分析[D];華中科技大學(xué);2016年

4 葉中正;中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析及解決方案研究[D];云南財(cái)經(jīng)大學(xué);2017年

5 崔紅梅;新三板企業(yè)在財(cái)務(wù)控制方面的若干問題分析[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2017年

6 蓋國強(qiáng);新三板掛牌企業(yè)股權(quán)質(zhì)押融資研究[D];云南財(cái)經(jīng)大學(xué);2017年

7 魏棟;新三板擬掛牌企業(yè)公司治理問題研究[D];山東工商學(xué)院;2017年

8 楊冰青;新三板掛牌企業(yè)財(cái)務(wù)成長性研究[D];青島科技大學(xué);2017年

9 邵明超;地方政府對新三板掛牌費(fèi)用補(bǔ)貼的效果分析[D];山東大學(xué);2017年

10 肖健飛;股東人數(shù)超200人公司新三板掛牌案例分析[D];華中科技大學(xué);2016年

本文編號：2812509