發(fā)布時間：2020-09-11 23:00

　　 大股東資金占用問題一直是困擾我國資本市場的一個突出問題。目前我國證券市場規(guī)范體系尚不十分完善,上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)雜亂、法人治理結(jié)構(gòu)不完整、信息披露不及時等情況依然存在,上市公司被掏空的事情時有發(fā)生。而新三板市場作為我國多層次資本市場體系的有機(jī)組成,尚處于發(fā)展的初期,交易模式和監(jiān)管機(jī)制與主板市場差異較大,掛牌公司規(guī)模較小,股權(quán)結(jié)構(gòu)集中,公司治理水平及內(nèi)控完善程度遠(yuǎn)達(dá)不到上市公司水準(zhǔn),加之證券市場法制建設(shè)相對滯后,大股東資金占用泛濫成災(zāi)。大股東侵占、攫取上市公司資金的形式多樣,直接拆借、違規(guī)擔(dān)保、利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等方式層出不窮,手段隱蔽且復(fù)雜,給監(jiān)管審查增加了難度。因此,如何采取有效措施根治大股東資金占用問題,從而保證保護(hù)廣大投資者利益,是當(dāng)下亟需解決的難題。目前國內(nèi)學(xué)者對大股東資金占用問題的分析集中于主板市場的實證分析和理論研究,對新三板市場及以案例形式分析的題材偏少。本文以新三板市場為背景,選取宜春金洋新材料股份有限公司作為案例進(jìn)行研究,案例公司大股東資金占用形式多樣、手段繁多,是新三板市場上資金占用的典型。董事長及總經(jīng)理利用對公司的控制地位,聯(lián)手欺騙中小投資者,將公司定向增發(fā)募集的資金及經(jīng)營所得轉(zhuǎn)出,直接侵占公司資金2,000多萬元,并通過違規(guī)擔(dān)保讓公司為其個人債務(wù)買單,不僅嚴(yán)重阻礙了公司的正常運(yùn)營,也給新三板的整體發(fā)展帶來負(fù)面影響。本文通過研究金洋新材大股東資金占用造成的后果,分析大股東資金占用的動機(jī)及侵占得以實現(xiàn)的深層次成因,進(jìn)一步探索防范大股東占用掛牌公司資金的解決途徑,對規(guī)范掛牌公司的企業(yè)管理及推動新三板市場的改革進(jìn)程具有重要意義。本文共分六個部分:第一部分為引言。本章主要介紹了研究背景和研究意義。梳理國內(nèi)外權(quán)威學(xué)者的主要研究成果并進(jìn)行文獻(xiàn)述評,同時闡明研究的思路和方法。第二部分為大股東資金占用相關(guān)理論概述。本章對大股東及大股東資金占用進(jìn)行了界定,總結(jié)了大股東資金占用的主要方式,并從內(nèi)部人利益侵占理論、信息不對稱理論、舞弊三角理論方面對大股東占用公司資金的動機(jī)和機(jī)會進(jìn)行了分析。第三部分為金洋新材大股東資金占用概況。本章從金洋新材的基本情況出發(fā),逐層分析大股東資金占用采取的四種方式,并從大股東的角度揭示其為何要占用公司資金。揭示其如何采取隱蔽措施實施資金占用。第四部分為金洋新材大股東資金占用得以實現(xiàn)的原因分析。本章主要分析了大股東采取何種隱蔽措施導(dǎo)致資金占用未被發(fā)現(xiàn),并結(jié)合公司內(nèi)部治理情況和外部監(jiān)管環(huán)境,分析資金占用得以實現(xiàn)的原因。第五部分為金洋新材大股東資金占用的影響分析。本章主要闡述大股東占用資金后,對掛牌公司自身、對股東及債權(quán)人、對整個證券市場所造成的不利影響,揭露資金占用的危害。第六部分為防范金洋新材大股東資金占用的建議。本章在歸納掛牌公司共性問題的基礎(chǔ)上,以案例公司為出發(fā)點,綜合考慮大股東資金占用的影響因素,從公司內(nèi)部治理有待加強(qiáng)和外部監(jiān)管體系有待完善的角度,有針對性的提出防范措施。
【學(xué)位單位】：江西財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2018
【中圖分類】：F832.51
【部分圖文】：

金洋新材股票價格及成交量走勢日線圖

35圖 5-2 金洋新材股票價格及成交量走勢月線圖5.2.3 債權(quán)人賬款收回面臨風(fēng)險從金洋新材公布的財務(wù)報表中可以看出，公司的債務(wù)金額維持在 3,000 萬元以上，且主要為向金融機(jī)構(gòu)的短期借款和應(yīng)付客戶的貨款。大股東占用掛牌公司資金導(dǎo)致掛牌公司經(jīng)營困難，債權(quán)人的賬款亦難以收回。

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2817290