發(fā)布時間：2020-09-12 08:10

　　 量化投資就是在進行投資決策時，采用數(shù)理或者量化的方法。量化投資在國外市場經過30多年的發(fā)展，已經得到了許多投資者的認可和青睞。技術指標作為一種股票投資工具已經有數(shù)十年的發(fā)展，并且也一直深受一部分投資者的喜愛。隨著有效市場理論的提出，關于技術分析能否戰(zhàn)勝市場也一直爭論不休。 本文采用2007年1月1日至2010年12月31日中國上證綜指的日交易數(shù)據(jù)，通過描述性統(tǒng)計的方法，找出單個技術指標真買點、真賣點出現(xiàn)規(guī)律以及時間窗口變化對真買、賣點的影響，總結出可以通過參數(shù)優(yōu)化的方法提高真買賣信號出現(xiàn)概率，并進而提高單個指標的投資收益水平，并提出時間窗口優(yōu)化對于技術指標的重要性。然后研究不同指標兩兩組合真買點、真賣點出現(xiàn)的時間間隔，發(fā)現(xiàn)指標間真信號出現(xiàn)次數(shù)越多的指標組合。Sklar（1959)提出可以將一個聯(lián)合分布分解為k個邊緣分布和一個Copula函數(shù)，這個Copula函數(shù)就描述了變量間的相關性。文中認為通過Copula函數(shù)計算的指標間歷史序列非線性相關性越高，買賣真信號的識別概率越大�；�于這種想法，構建以Copula函數(shù)為基礎的投資策略，利用A股市場所有股票的日交易數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計檢驗。文章最后通過前文提出的投資策略，分析了中國A股市場的行業(yè)輪動現(xiàn)象。 本文的主要工作：通過對技術指標買、賣點的統(tǒng)計研究，發(fā)現(xiàn)了指標真買點、真賣點與歷史收益序列的相關性存在正相關；通過統(tǒng)計不同參數(shù)設置下指標真假信號，提出指標參數(shù)優(yōu)化的必要性與具體方法，并且對于該方法進行了檢驗；將Copula函數(shù)運用于描述指標序列的相關性分析，并且將其運用到選股策略中，拓寬了Copula技術的運用范圍；將投資策略運用于行業(yè)配置的研究中，對于中國的行業(yè)輪動現(xiàn)象進行了初步的分析。
【學位單位】：華中科技大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2011
【中圖分類】：F275;F832.51;F224;F832.48
【部分圖文】：

圖 3-1 時滯為 0 日和 1 日時真買點、真賣點占比情況圖 3-2 時滯為 2 日和 3 日時真買點、真賣點占比情況.2 技術指標間真信號時間間隔的描述性統(tǒng)計

圖3-2時滯為2日和3日時真買點、真賣點占比情況

構成圖 3-1 和圖 3-2。表 3-13 DMI 與其他各指標真信號的非線性相關性ARBR CR PSY MACD TRIX WR KDJ 相關性 -0.1272 0.1593 0.4474 0.0586 0.2869 0.4814 0.5347 相關性 0.5715 0.6565 0.6481 0.5828 0.7013 0.5746 0.6335

【參考文獻】

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本文編號：2817393