發(fā)布時間：2020-09-19 21:51

　　 隨著“以信息披露為中心”的監(jiān)管要求的提出,我國進一步加強了對信息披露過程中的監(jiān)管,對上市公司信息披露的真實、充分起到了一定的積極作用。強有力的監(jiān)管則是規(guī)范信息披露行為的必要保障,能夠保護投資者權(quán)益,維護證券市場的平穩(wěn)運行,促進信息披露透明化。在我國資本市場的重要轉(zhuǎn)型時期,加強對上市公司信息披露的監(jiān)管對我國資本市場具有重要意義。通過證監(jiān)會、交易所發(fā)布的信息披露監(jiān)管問詢函和公告,不難發(fā)現(xiàn)信息披露違規(guī)現(xiàn)象還屢屢發(fā)生,監(jiān)管機制還存在不足。首先,對上市公司信息披露監(jiān)管機制進行了闡述,闡述了信息披露的法律規(guī)定,以及證監(jiān)會、交易所、中介機構(gòu)對上市公司信息披露監(jiān)管的方式和措施,以及穿透式監(jiān)管的提出給信息披露帶來的新要求。其次,以“明匠智能”收購中信息披露不及時、“九好集團”忽悠式重組、“保千里”違規(guī)信披三個案例,重點分析我國監(jiān)管信息披露中的不足。并且從監(jiān)管層面上,分析導(dǎo)致上述信息披露違規(guī)的根源。一是由于上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不合理,獨立董事未發(fā)揮監(jiān)管作用;二是由于中介機構(gòu)信息披露監(jiān)管不到位,在盡職調(diào)查中隱瞞虛假信息;三是由于信息披露違規(guī)處罰力度不足,主要采用行政責(zé)任,而且罰款數(shù)額較低;四是由于監(jiān)管機制缺乏統(tǒng)一高效性,穿透監(jiān)管的層級不明確這幾個方面的原因。最后,建議從內(nèi)部監(jiān)管機制中,提高對于信披重要性的意識,明確股東會、董事會、監(jiān)事會的具體職能,重點發(fā)揮獨立董事的作用;從外部監(jiān)管機制中,加強信息共享平臺建設(shè),充分發(fā)揮中介機構(gòu)“看門人”的作用;從上市公司信息披露監(jiān)管法律體系中,審慎確定穿透邊界,完善以投資者需求為導(dǎo)向的信息披露標(biāo)準(zhǔn),健全信息披露違規(guī)法律責(zé)任體系。對信息披露亂象重點聚焦、嚴(yán)格監(jiān)管,從信息披露監(jiān)管機制層面對上市公司提出完善的建議,建立寬嚴(yán)相濟、松弛有度的監(jiān)管機制至關(guān)重要。希望對提高我國信息披露質(zhì)量,夯實富有活力的資本市場產(chǎn)生積極的意義。
【學(xué)位單位】：海南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2019
【中圖分類】：F275;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2823038