發(fā)布時(shí)間：2024-06-08 01:13

　　在金融全球化浪潮的大背景下,中資銀行和外資銀行紛紛涉足我國(guó)的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng),其中股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品占據(jù)了一定的比例。股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品是結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的一種,其收益一部分固定,另一部分則根據(jù)掛鉤股票、股票組合以及股價(jià)指數(shù)的表現(xiàn)而定。它最早出現(xiàn)于20世紀(jì)80年代的美國(guó),后逐漸發(fā)展到歐洲和亞洲各國(guó),在我國(guó),它出現(xiàn)的時(shí)間并不長(zhǎng),但是發(fā)展非常迅速,其投資幣種、掛鉤方式、掛鉤標(biāo)的資產(chǎn)上市地、收益計(jì)算方式以及本息結(jié)算方式等等都出現(xiàn)了多元化的現(xiàn)象,可以說(shuō)是“百家爭(zhēng)鳴、百花齊放”。在欣喜這些產(chǎn)品為投資者理財(cái)提供了一條新的途徑,為發(fā)行機(jī)構(gòu)增加了中間業(yè)務(wù)收入之余,也由于其設(shè)計(jì)復(fù)雜、信息披露不完全以及條款苛刻等問(wèn)題出現(xiàn)了許多零收益甚至負(fù)收益現(xiàn)象,由此引出了對(duì)這類產(chǎn)品的評(píng)價(jià)問(wèn)題。 VaR的全稱為Value at Risk,它于20世紀(jì)90年代誕生于JP.Morgan的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中,自誕生之初就被廣泛應(yīng)用,現(xiàn)已成為國(guó)際金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主流方法,其計(jì)算方法多種多樣,主要有:歷史模擬法、蒙特卡羅模擬法和方差—協(xié)方差法等。本文用VaR來(lái)度量股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品的收益及風(fēng)險(xiǎn)尚屬首次,VaR本是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的量度,但是在計(jì)算...

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【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

圖12011年2月18日至2012年4月27日恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)走勢(shì)圖

011,(2).[14]徐加根,陳恪.市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、銀行績(jī)效與理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)穩(wěn)定——基于12個(gè)城市數(shù)據(jù)的實(shí)證研究[J].宏觀經(jīng)濟(jì)研究,2011,(10).[15]趙金霞.商業(yè)銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].暨南大學(xué)金融學(xué)碩士研究生畢業(yè)論文,2011.[16]張倩.VaR在股票....

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