發(fā)布時(shí)間：2024-06-28 02:52

　　在中國(guó),研究股票收益率的方向?qū)τ诠墒型顿Y者具有重要的參考意義,尤其對(duì)于散戶投資者而言。方向預(yù)測(cè)實(shí)際上是一個(gè)二元選擇問題,通常采用Logistic二元選擇模型進(jìn)行預(yù)測(cè),但是傳統(tǒng)的參數(shù)模型在預(yù)測(cè)時(shí)需要對(duì)模型做出預(yù)先假設(shè),而非參數(shù)模型則很好地解決了這一問題,而且能夠較好地捕捉金融市場(chǎng)這種復(fù)雜系統(tǒng)的特性。因此本文基于非參數(shù)方法對(duì)股票收益率方向的預(yù)測(cè)進(jìn)行研究。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí),互聯(lián)網(wǎng)也在快速成長(zhǎng),對(duì)于信息的挖掘不再局限于原有的結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù),利用網(wǎng)絡(luò)異構(gòu)數(shù)據(jù)進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析被廣泛應(yīng)用于各個(gè)領(lǐng)域。近年來,“金融大數(shù)據(jù)”、“互聯(lián)網(wǎng)金融”等詞匯層出不窮,網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)成了一個(gè)信息交換、表達(dá)情感之所,然而互聯(lián)網(wǎng)信息大多以文本形式存在。在金融領(lǐng)域,文本化的財(cái)經(jīng)新聞涵蓋了許多股票市場(chǎng)的重要信息,因此從財(cái)經(jīng)新聞角度出發(fā)研究股票收益方向,具有重要意義。Harvey&Oryshchenko(2012)提出了時(shí)變密度函數(shù)估計(jì)理論,并將此理論應(yīng)用于NASDAQ指數(shù)密度的估計(jì),結(jié)果發(fā)現(xiàn)該方法可以充分地反映出金融資產(chǎn)的特性。Gu等(2018)基于此提出了一個(gè)時(shí)變因子加權(quán)非參數(shù)密度函數(shù)模型(F-TVF)。本文將財(cái)經(jīng)新聞作為研究...

【文章頁(yè)數(shù)】：56 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

圖１－１論文結(jié)構(gòu)框架??

第五章：結(jié)論及展望。本章對(duì)全文進(jìn)行總結(jié)，得出結(jié)論，并給出目前文章中??尚存的不足之處以及改進(jìn)方向。??本文的研究框架如圖１－１所示。??４??

圖3-2財(cái)經(jīng)新聞情感詞典構(gòu)建流程圖

例如：??句子１：我熱愛北京天安門??句子２：我喜歡北京天安門??那么，在詞向量表示中，由于“熱愛”和“喜歡”出現(xiàn)在上下文的一致性很??高，所以判斷這兩個(gè)詞的相似度應(yīng)該很高。??綜上，構(gòu)建財(cái)經(jīng)新聞情感詞典主要基于Ｈｏｗｎｅｔ詞典、Ｌｏｕｇｈｒａｎ－ＭｃＤｏｎａｌｄ??ｄｉｃｔｉｏ....

圖３－６情感指數(shù)與股票收益率??２０??

持續(xù)下滑優(yōu)質(zhì)內(nèi)容供給不足導(dǎo)致票房增長(zhǎng)不及預(yù)期政策執(zhí)行力度??不及預(yù)期??圖３－５文本分詞結(jié)果??根據(jù)財(cái)經(jīng)新聞情感詞典，判別出情感詞匯。計(jì)算得到情感指數(shù)如下所示。??積極詞匯組＝［＇明確Ｖ支持有望Ｖ實(shí)現(xiàn)Ｖ增長(zhǎng)Ｖ達(dá)到Ｖ增長(zhǎng)??＇增強(qiáng)Ｖ共同Ｖ有望＇，’支持Ｖ繁榮Ｖ優(yōu)質(zhì)Ｖ增長(zhǎng)’］??消極....

圖４－１上證指數(shù)收益率序列直方圖與趨勢(shì)圖??為說明情感指數(shù)與股票收益序列的相關(guān)性，建立模型如下??

為全面衡量模型的樣本外預(yù)測(cè)情況，本文采用滾動(dòng)時(shí)間窗口預(yù)測(cè)策略，??將數(shù)據(jù)分為測(cè)試集與訓(xùn)練集，測(cè)試集樣本量Ｔ＝６０。首先對(duì)轉(zhuǎn)化為收益率的上證??指數(shù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)和正態(tài)性檢驗(yàn)，并繪制直方圖與趨勢(shì)圖，如表４－１、圖４－１??所示。上證指數(shù)收益率（Ｒｅｔｕｒｎｓ）均值為０．０３％，方差....

本文編號(hào)：3996330