本文是一篇來自《經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理》的經(jīng)濟(jì)論文，主要是關(guān)于民間借貸效應(yīng)分析與地方政府監(jiān)管途徑選擇，詳情請看下面的介紹。

　　l.民間借貸可緩解中小企業(yè)的融資壓力。溫州自20世紀(jì)8O年代就以家庭參與的形式促進(jìn)了民間借貸市場的形成，并邁入社會資金循環(huán)軌道。在異�；钴S的民間借貸市場的推動下，溫州民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速。而溫州民營經(jīng)濟(jì)的專業(yè)化的塊狀集群經(jīng)濟(jì)，對資金的需求量大且具有很強(qiáng)的時效性，而靈活、高效的民間借貸恰好為溫州中小企業(yè)的發(fā)展提供了必要的資金輔助；其次，溫州民間資本滿足了溫州企業(yè)強(qiáng)烈的創(chuàng)業(yè)投資意識對資金的需求。隨著國家宏觀政策的變動，溫州積累的民間資本積極試水小額信貸公司試圖與正軌金融機(jī)制接軌。據(jù)溫州市金融辦不完全統(tǒng)計(jì)，2009年溫州從事私募股權(quán)投資的企業(yè)已達(dá)10家左右，這些為民間資本尋找出路的投資方向，為溫州中小企業(yè)在缺乏成熟的風(fēng)險投資基金、產(chǎn)業(yè)基金等創(chuàng)業(yè)投資基金的情況下，發(fā)揮了不可或缺的金融支持作用。

　　2．民間借貸自身的靈活性適合中小企業(yè)的融資需求。民間借貸是自發(fā)形成的游離于金融監(jiān)管體系之外一種非政府主導(dǎo)的行為，其操作靈活、簡便。這種自發(fā)的借貸市場，在一定的區(qū)域內(nèi)，更貼近真實(shí)的資金市場需求，且借貸期限更加符合借貸雙方的需要，借貸利率也更富有彈性，當(dāng)國家實(shí)施緊縮的貨幣政策，民間借貸就會提高利率，充分使閑散資金得到高效配置，擴(kuò)大融資規(guī)模，發(fā)揮資金的使用效益。這種針對性和靈活性強(qiáng)的民間借貸可以有效彌補(bǔ)正規(guī)金融的信貸不足，滿足中小企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展、形成產(chǎn)業(yè)集群的融資需要，也有利于填補(bǔ)對農(nóng)金融服務(wù)的銀行信貸空白，形成與正規(guī)金融的競爭，促進(jìn)金融服務(wù)創(chuàng)新。

　　3．通過對民間借貸用途的監(jiān)測可以預(yù)測資金的風(fēng)險等級。民間借貸資金的用途主要包括生產(chǎn)性經(jīng)營、房地產(chǎn)投資、個人資金借給民間中介及民間中介轉(zhuǎn)貸等。如果民間借貸投向盈利較弱的生產(chǎn)性經(jīng)營行業(yè)，民間借貸資金的利率趨��；如果民間借貸資金投向收益較強(qiáng)的投資性需求或是一般性的調(diào)節(jié)性需求，利率會因?yàn)槭找嬖龃蠖�升高。由�?可知，2011年溫州民間借貸用于房地產(chǎn)以及二次轉(zhuǎn)借行為的“空轉(zhuǎn)”資金明顯高于生產(chǎn)經(jīng)營的投資額，從民間借貸的來源來看，以個人名義參與民間借貸的份額占據(jù)了相當(dāng)大的比例，甚至銀行也參與了民間借貸，借貸主體的進(jìn)一步多元化使民間借貸在新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中變得更加復(fù)雜，監(jiān)管難度也進(jìn)一步加大。因此，掌握民間借貸的來源和流向，有利于對資金實(shí)行雙向監(jiān)管，降低資金的風(fēng)險等級，促進(jìn)民間借貸市場的規(guī)范化和推動利率市場化改革。

　　民間借貸的負(fù)效應(yīng)民間借貸是游離于監(jiān)管體系之外的一種交易行為，由于民問借貸隱蔽性強(qiáng)、潛在風(fēng)險大和缺乏契約規(guī)范等因素的影響，民間借貸也具有很強(qiáng)的負(fù)效應(yīng)。

　　這種負(fù)效應(yīng)受到民間借貸規(guī)模大小、資金用途、借貸利率及社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。

　　1．增加政府宏觀調(diào)控的壓力和信貸資產(chǎn)質(zhì)量的不可控性。由于民間借貸通常以地下形式進(jìn)行，以口頭契約為保障，進(jìn)行融資行為，這不僅增加了民間借貸因不規(guī)范潛藏的風(fēng)險，也為政府的宏觀調(diào)控增加了壓力；另外，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)難以滿足中小企業(yè)的融資需求，使得民間借貸普遍流行，這就在很大程度上掩蓋或者延遲暴露企業(yè)財(cái)產(chǎn)狀況惡化和現(xiàn)金流不足等方面的風(fēng)險預(yù)警信號，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)無法在第一時間對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險做出科學(xué)的分析和判斷，使得信貸資產(chǎn)質(zhì)量真實(shí)狀況無法準(zhǔn)確掌握_5 ；而利用銀行貸款償還民間貸款進(jìn)一步加大了銀行資金的風(fēng)險，也影響了金融業(yè)的穩(wěn)定。

　　2．導(dǎo)致非理性社會投資，滋生高利貸市場。民間借貸存在較大的自發(fā)性和盲目性，個別企業(yè)牟取暴利的動機(jī)驅(qū)使，形成投資沖動和過度投資，風(fēng)險意識淡薄。不少企業(yè)利用銀行和民間借貸的漏洞，交替使用雙頭資金，滿足開辟多元化的投資領(lǐng)域的資金需求，以及參與二次轉(zhuǎn)貸謀取高額利率的回報(bào)。

　　本應(yīng)用于生產(chǎn)性領(lǐng)域的資金被投入到房地產(chǎn)行業(yè)或者是流入借貸市場，助長了泡沫經(jīng)濟(jì)的虛假繁榮。

　　民間借貸利率高于正規(guī)金融的基準(zhǔn)借貸利率，民間借貸雖然能為中小企業(yè)的發(fā)展緩解一時的資金之需，但從長期來看，背負(fù)著償還高額利息的壓力也不利于中小企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，甚至形成違法高利貸市場和非法集資現(xiàn)象，增加了資金分流的不可控性和資金供求矛盾。

　　3．?dāng)_亂金融秩序，影響社會穩(wěn)定。在借貸行為中，摻雜著以非法占有為目的、使用詐騙方法的非法集資活動，群眾為了獲取高額利息回報(bào)而冒險參與，而在眾多的借貸行為中，很多依靠人情關(guān)系建立起來的口頭契約不受法律保護(hù)，一旦發(fā)生集資方回饋承諾失效，便淪為資金打水漂的受害者；而一些金融掮客利用各種手段低息吸收資金后以高額利息二次轉(zhuǎn)貸給資金需求方，從中賺取息差。這些行為都嚴(yán)重影響了金融的生態(tài)環(huán)境，影響社會穩(wěn)定。

　　二、溫州“民間借貸”危機(jī)的原因分析

　　作為中國民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)源地溫州，曾經(jīng)以實(shí)業(yè)為本、踏實(shí)致富的經(jīng)濟(jì)形式締造了“溫州模式”的神話，但隨著2011年溫州等地頻發(fā)中小型企業(yè)經(jīng)營困  難，多家企業(yè)老板因高息借貸、資金鏈斷裂而出逃，而作為溫州企業(yè)重要的融資渠道，民間借貸也因?yàn)楦髅衿罄习?ldquo;跑路”事件引發(fā)了溫州民營企業(yè)資金鏈斷裂的多米諾骨牌，導(dǎo)致溫州“民間借貸”危機(jī)，究其原因主要有以下幾個方面：

　　1．經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不穩(wěn)定性及貨幣政策收緊進(jìn)一步加劇中小企業(yè)融資困難。縱觀2005～2009年中小企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲得的貸款占比始終在12％ 徘徊便可看出，中小企業(yè)融資難的問題始終未得到根本解決。而受歐美經(jīng)濟(jì)持續(xù)下滑的影響，中國的外貿(mào)出口市場遭遇持續(xù)加大的壓力，使中小企業(yè)的融資困難進(jìn)一步加劇。溫州企業(yè)以對外出口銷售“中國制造”商品，利用低廉價格賺取銷售量形成資本積累。但是自2008年金融危機(jī)以后，世界經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生重大變化，世界經(jīng)濟(jì)增長放緩，國際貿(mào)易增速回落，國際金融市場劇烈動蕩，各類風(fēng)險明顯增多，世界經(jīng)濟(jì)形勢嚴(yán)峻復(fù)雜，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不穩(wěn)定性不確定性上升；人民幣匯率持續(xù)升值，進(jìn)一步加劇了外貿(mào)出口的壓力，實(shí)體投資成效也受到嚴(yán)重影響；而為了穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)發(fā)展大局，我國實(shí)施收縮的貨幣政策。

　　相較于2008～2010年持續(xù)的較為寬松的貨幣政策來說，2011年的貨幣信貸政策使溫州民營企業(yè)從銀行獲取貸款的渠道就更為受阻。融資渠道不通，引發(fā)資金鏈斷裂，這是導(dǎo)致溫州民間借貸危機(jī)的客觀原因。