發(fā)布時(shí)間：2014-07-29 08:17

　　資產(chǎn)證券化是將缺乏流動(dòng)性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見(jiàn)的穩(wěn)定的現(xiàn)金流量的資產(chǎn)（基礎(chǔ)資產(chǎn)）集中起來(lái)形成一個(gè)資產(chǎn)池，通過(guò)一定的結(jié)構(gòu)安排，對(duì)資產(chǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)與收益進(jìn)行分離組合，進(jìn)而轉(zhuǎn)換成可以在金融市場(chǎng)中出售和流通的證券的過(guò)程，是一種結(jié)構(gòu)性融資方式。資產(chǎn)證券化還有利于降低融資風(fēng)險(xiǎn)，更好地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。資產(chǎn)證券化在我國(guó)還沒(méi)有相應(yīng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)制度與其配套，因此在會(huì)計(jì)處理中存在一定的問(wèn)題，其中會(huì)計(jì)確認(rèn)是其核心問(wèn)題，而對(duì)會(huì)計(jì)確認(rèn)進(jìn)行規(guī)范是對(duì)外提供資產(chǎn)證券化信息的必然選擇。
　�。ㄒ唬┵Y產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)現(xiàn)狀
　　2005年5月16日財(cái)政部頒布了《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》，其重點(diǎn)規(guī)范了發(fā)起機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)終止確認(rèn)的條件及其會(huì)計(jì)核算。2006年財(cái)政部新出臺(tái)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——第22號(hào)和第23號(hào)準(zhǔn)則，對(duì)資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)起到了指導(dǎo)作用。
　　我國(guó)對(duì)證券化資產(chǎn)轉(zhuǎn)移終止確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，《規(guī)定》與《準(zhǔn)則》采取的方法是相同的，只是對(duì)某些細(xì)節(jié)部分做了相互補(bǔ)充。用風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法進(jìn)行判斷：《規(guī)定》中第四條指出如果發(fā)起機(jī)構(gòu)已將信貸資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有（通常指95%或者以上的情形）的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移時(shí)，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該信貸資產(chǎn)。如果發(fā)起人既沒(méi)有轉(zhuǎn)移也沒(méi)有保留該信貸資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，則再運(yùn)用金融合成法判斷�！兑�(guī)定》第六條指出，發(fā)起機(jī)構(gòu)放棄了對(duì)該信貸資產(chǎn)控制的，應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)讓日終止確認(rèn)該信貸資產(chǎn)。此外，《規(guī)定》也考慮了后續(xù)涉入的情況：發(fā)起機(jī)構(gòu)仍保留對(duì)該信貸資產(chǎn)控制的，應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)讓日按其繼續(xù)涉入該信貸資產(chǎn)的程度確認(rèn)有關(guān)資產(chǎn)，并相應(yīng)確認(rèn)有關(guān)負(fù)債。
　　（二）我國(guó)資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)存在的問(wèn)題
　　1.在判斷風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬和控制權(quán)是否轉(zhuǎn)移上存在難以確認(rèn)的問(wèn)題。雖然在規(guī)定中給出在風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析中95%的定量標(biāo)準(zhǔn)，但如何界定所有權(quán)上的95%的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，在規(guī)定中并沒(méi)有明確說(shuō)明，也沒(méi)有統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法給予界定�！�23號(hào)準(zhǔn)則》說(shuō)明，以企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)是否因金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變，來(lái)判斷金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否發(fā)生轉(zhuǎn)移。然而，風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)移如何判斷，在實(shí)際操作中存在很大的不確定性和主觀判斷性，不利于實(shí)際操作。在對(duì)控制權(quán)是否發(fā)生轉(zhuǎn)移進(jìn)行判斷時(shí)，需要對(duì)證券業(yè)務(wù)的整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境和合約條款進(jìn)行更為細(xì)致的分析和辨別，這使得對(duì)控制權(quán)是否發(fā)生轉(zhuǎn)移的判斷更為困難，而且對(duì)于控制概念，不同方都有其自己的見(jiàn)解，這些都為控制權(quán)轉(zhuǎn)移的確認(rèn)帶來(lái)了不確定的因素。在這兩方面的難以確認(rèn)都會(huì)容易造成對(duì)相同性質(zhì)的業(yè)務(wù)做不同會(huì)計(jì)處理的問(wèn)題。
　　2.資產(chǎn)轉(zhuǎn)移在做銷(xiāo)售業(yè)務(wù)確認(rèn)時(shí)存在很大的不準(zhǔn)確性。資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)的關(guān)鍵問(wèn)題是將資產(chǎn)證券化發(fā)起人的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移作為銷(xiāo)售業(yè)務(wù)處理還是將其作為擔(dān)保融資業(yè)務(wù)處理。前者將轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)作為表外處理，即將證券化資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表中剔除，所得的現(xiàn)金作為收入計(jì)入損益表；后者將轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)作為表內(nèi)處理，即將證券化資產(chǎn)保留在資產(chǎn)負(fù)債表中，發(fā)起人作為借款人，將募集的資金計(jì)入負(fù)債，交易成本作為融資成本資本化。大多數(shù)企業(yè)為了提高業(yè)績(jī)水平，傾向于將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移做銷(xiāo)售處理，由于做銷(xiāo)售還是融資確認(rèn)不同方法有不同的判斷標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致其劃分標(biāo)準(zhǔn)并不明確，存在很大程度的主觀判斷性。
　　3.三種確認(rèn)方法供企業(yè)選擇使信息缺乏可比性。就每一種確認(rèn)方法而言，每種方法都有自身的確認(rèn)依據(jù)，如果采用不同的確認(rèn)方法可能會(huì)產(chǎn)生相同業(yè)務(wù)不同處理的情況，使得存在相同業(yè)務(wù)選擇不同確認(rèn)方法的企業(yè)，在會(huì)計(jì)信息上無(wú)法可比。


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