本文關(guān)鍵詞：金融生態(tài)環(huán)境，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

　　自人民銀行周小川行長(zhǎng)2004年將生態(tài)學(xué)概念系統(tǒng)引入金融領(lǐng)域、探討金融生態(tài)建設(shè)和金融改革發(fā)展問題至今，已歷時(shí)近10年。10年來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展實(shí)現(xiàn)了歷史性飛躍，經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展過程中越來越呈現(xiàn)出金融業(yè)態(tài)和金融主體多元化、高度關(guān)聯(lián)、動(dòng)態(tài)平衡等等與生態(tài)學(xué)相似的特征。與此同時(shí)，當(dāng)前中國(guó)金融業(yè)的生態(tài)環(huán)境也出現(xiàn)了不同于10年前的一些新問題和新特點(diǎn)，基于金融生態(tài)的視角認(rèn)真研究這些問題，對(duì)于推動(dòng)新一輪的金融改革實(shí)踐具有深刻的意義。

金融生態(tài)環(huán)境是研究金融發(fā)展問題的重要視角

　　金融生態(tài)論借鑒生態(tài)學(xué)強(qiáng)調(diào)主體與環(huán)境之間及其內(nèi)部相互作用的特點(diǎn)，從系統(tǒng)論的獨(dú)特視角觀察和分析經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展過程中的一些特有現(xiàn)象。這是金融研究方法論的重要?jiǎng)?chuàng)新，具有深刻理論含義和重大實(shí)踐意義。10年來，社會(huì)各界圍繞金融生態(tài)相關(guān)問題開展了廣泛的理論研究和政策實(shí)踐，盡管研究者出于不同的目的，對(duì)金融生態(tài)范疇仍然存在一些不同的認(rèn)識(shí)和理解，但總體上對(duì)關(guān)于金融生態(tài)概念的基本內(nèi)涵、外延、基本規(guī)律和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等方面逐漸形成共識(shí)，金融生態(tài)觀念已逐漸深入人心。

　　一個(gè)完整的“金融生態(tài)”范疇通常包括金融生態(tài)主體、金融生態(tài)環(huán)境和金融生態(tài)調(diào)節(jié)三個(gè)方面。與自然生態(tài)一樣，金融生態(tài)系統(tǒng)表現(xiàn)出一種普遍的依存和制約關(guān)系，特別是金融組織與其外部環(huán)境之間通過正負(fù)雙向反饋機(jī)制進(jìn)行資金、物質(zhì)和信息的流通與交換。因此，金融組織受金融生態(tài)環(huán)境因素影響極大。惡劣的金融生態(tài)環(huán)境可能使金融組織競(jìng)爭(zhēng)協(xié)同關(guān)系受到破壞，使金融生態(tài)各個(gè)組成部分之間的能量交換出現(xiàn)梗阻，從而使整個(gè)金融生態(tài)系統(tǒng)出現(xiàn)嚴(yán)重失衡。

　　金融體系不只是創(chuàng)造金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的系統(tǒng)，它的運(yùn)行還廣泛地依賴其活動(dòng)區(qū)域的政治、經(jīng)濟(jì)、文化、法治等基本環(huán)境要素，涉及這種環(huán)境的構(gòu)成及其變化，以及他們導(dǎo)致的主體行為異化對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)造成的影響。因此，改善金融生態(tài)環(huán)境是保持金融生態(tài)平衡、增強(qiáng)金融生態(tài)功能、提升金融生態(tài)效率的重要內(nèi)容。在制定我國(guó)金融發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)，不僅應(yīng)強(qiáng)調(diào)金融部門的自身建設(shè)，同時(shí)也應(yīng)強(qiáng)調(diào)改善金融機(jī)構(gòu)賴以生存的各類非金融環(huán)境，如經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、企業(yè)誠(chéng)信、地方金融發(fā)展、法治基礎(chǔ)、誠(chéng)信文化、社會(huì)中介服務(wù)等方面。

　　經(jīng)過多年的討論，社會(huì)各界已經(jīng)逐漸認(rèn)識(shí)到，金融生態(tài)環(huán)境的好壞是決定一個(gè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，金融資源的流動(dòng)性、效益性和安全性更多地取決于地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境的好壞。金融生態(tài)環(huán)境好的地區(qū)能打造“資金洼地”，吸引各類資金流入，迅速提高本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)金融的良性互動(dòng)發(fā)展。反之，一個(gè)地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境很差，資金缺乏安全保障，成為金融高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)，銀行資產(chǎn)得不到有效保護(hù)，信貸資金損失率高，就會(huì)降低本地區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)力，不僅吸引不到資金甚至導(dǎo)致資金外流，進(jìn)而影響本地區(qū)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

中國(guó)近年來金融生態(tài)建設(shè)取得明顯改善

　　10年來，我國(guó)圍繞金融機(jī)構(gòu)改革、金融市場(chǎng)發(fā)展、金融風(fēng)險(xiǎn)處置、金融法規(guī)完善等方面，加快金融體系綜合改革步伐，金融生態(tài)環(huán)境發(fā)生了較大轉(zhuǎn)變。

　　金融生態(tài)主體建設(shè)取得重大進(jìn)展。作為金融生態(tài)主體的重要組成部分，，大型商業(yè)銀行通過股改上市，強(qiáng)化公司治理機(jī)制建設(shè)、建立了科學(xué)規(guī)范的現(xiàn)代金融產(chǎn)權(quán)制度。隨著農(nóng)業(yè)銀行于2010年成功上市，我國(guó)大型商業(yè)銀行已經(jīng)全部完成股改上市。大型銀行通過引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和公開上市實(shí)現(xiàn)了股權(quán)多元化，在公司治理、發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)理念以及激勵(lì)約束機(jī)制等方面發(fā)生了根本性變化，已經(jīng)成為我國(guó)金融生態(tài)體系中富有生命力的競(jìng)爭(zhēng)主體。

　　金融法制體系已基本建立。以《中國(guó)人民銀行法》《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《商業(yè)銀行法》《證券法》《保險(xiǎn)法》《信托法》為核心，金融法律、行政法規(guī)和部門規(guī)章為主體，金融方面的司法解釋為補(bǔ)充的金融法律體系已初步形成。金融發(fā)展所需要的法律秩序環(huán)境已經(jīng)基本建立。《物權(quán)法》對(duì)國(guó)有財(cái)產(chǎn)和私有財(cái)產(chǎn)實(shí)施統(tǒng)一保護(hù)的理念，為財(cái)產(chǎn)權(quán)保護(hù)提供了良好的環(huán)境；有約必守原則已被包括《合同法》在內(nèi)的法律規(guī)范所確認(rèn)；征信制度建設(shè)為保護(hù)金融債權(quán)、確保債務(wù)人履行合同提供了保障；司法體制也基本上能夠滿足權(quán)利保護(hù)的需要。

　　多層次的金融生態(tài)體系已初步形成。我國(guó)金融市場(chǎng)從無(wú)到有、從小到大，初步建立了多層次的貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)體系。一方面，中國(guó)貨幣市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，功能不斷發(fā)揮，目前已經(jīng)形成了由同業(yè)拆借市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)共同構(gòu)成的市場(chǎng)體系。另一方面，中國(guó)資本市場(chǎng)從無(wú)到有，一個(gè)相對(duì)規(guī)范的資本市場(chǎng)體系已基本建立，各項(xiàng)制度正在逐步完善。

　　金融生態(tài)調(diào)節(jié)能力顯著提高。經(jīng)過亞洲金融危機(jī)和2008年國(guó)際金融危機(jī)的洗禮，我國(guó)金融系統(tǒng)抗外界干擾和沖擊的能力明顯增強(qiáng)。金融風(fēng)險(xiǎn)管理制度日益完備，除覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)外，有關(guān)制度規(guī)則還拓展到流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和IT風(fēng)險(xiǎn)等眾多領(lǐng)域。風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)和技術(shù)實(shí)現(xiàn)全面提升，金融風(fēng)險(xiǎn)管理已從僅關(guān)注表內(nèi)轉(zhuǎn)向表內(nèi)外并重和并表核算管理，從關(guān)注單一客戶的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)向關(guān)注組合風(fēng)險(xiǎn)，從簡(jiǎn)單定性判斷風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)向定量與定性判斷相結(jié)合。

新時(shí)期中國(guó)金融生態(tài)建設(shè)依然任重道遠(yuǎn)

　　盡管從縱向看，我國(guó)金融生態(tài)環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了較大轉(zhuǎn)變，但從橫向看，與成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體相比，我國(guó)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)依然處于起步階段，并不時(shí)暴露出一些值得重視的問題。

　　金融法治環(huán)境有待進(jìn)一步改善

　　法治環(huán)境是金融生態(tài)環(huán)境的主要構(gòu)成要素。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)從根本上講應(yīng)是以法制為基礎(chǔ)的法治經(jīng)濟(jì)。但是，無(wú)論是從立法思想、法律體系還是從執(zhí)法效率、司法規(guī)則等方面看，我國(guó)的法治環(huán)境與成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求相比仍有較大差距。

　　從立法思想看，成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)應(yīng)平等保護(hù)各類產(chǎn)權(quán)主體利益，引導(dǎo)產(chǎn)權(quán)主體在追逐自身利益最大化的同時(shí)，內(nèi)化自身成本與責(zé)任。金融立法的思想就是要體現(xiàn)自愿契約原則、產(chǎn)權(quán)保護(hù)原則、公平效率原則，并在此基礎(chǔ)上建立一整套防范侵權(quán)行為的法律體系。我國(guó)現(xiàn)有的金融法律體系尚不能完全體現(xiàn)這種立法思想。

　　從金融市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制看，還沒有形成相互銜接的法律制度，存款保險(xiǎn)制度依然沒有建立，金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)制度尚需完善。金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化程度仍然不夠，規(guī)模偏好仍然一定程度存在，金融生態(tài)主體“優(yōu)勝劣汰”的自然規(guī)則還沒有完全形成，影響了金融生態(tài)主體的多元化和生命力。

　　在金融業(yè)務(wù)方面，對(duì)很多金融業(yè)務(wù)特別是新興金融業(yè)務(wù)的規(guī)范尚不完備，特別是信貸債權(quán)的保護(hù)力度不夠。對(duì)企業(yè)利用改制、重組逃廢金融債務(wù)、懸空信貸債權(quán)的行為難以有效制裁。

　　就金融執(zhí)法效率和司法規(guī)范性而言，仍然存在執(zhí)行效率不高、抵押資產(chǎn)回收效果較差，以及行政干預(yù)司法獨(dú)立等問題。

　　政府、銀行和企業(yè)的關(guān)系有待進(jìn)一步理順

　　政府和銀行之間的關(guān)系始終是我國(guó)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)非常重要的方面。在過去30多年的改革中，中國(guó)金融改革重要的取向就是要打破政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)三位一體的關(guān)系，使政企分離、政銀分離、銀企分離，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)性和獨(dú)立性。

　　從上世紀(jì)90年代以來，我國(guó)金融改革的方向主要是增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)性和獨(dú)立性，人民銀行跨行政區(qū)分行的設(shè)立、商業(yè)銀行系統(tǒng)的垂直管理以及商業(yè)銀行法的頒布等等，都是這一努力目標(biāo)的組成部分。經(jīng)過這些年的改革和發(fā)展，各級(jí)政府都非常重視金融，也非常重視地方金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，例如，十幾年之前在處理地方企業(yè)和商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)債權(quán)債務(wù)關(guān)系問題上，銀行往往是吃虧的，現(xiàn)在這些局面得到很大改變，與10年前相比有了重大進(jìn)步。

　　但是，近幾年在應(yīng)對(duì)危機(jī)和推進(jìn)城鎮(zhèn)化過程中，地方政府與銀行的關(guān)系出現(xiàn)重塑。政府本應(yīng)是一個(gè)獨(dú)立于市場(chǎng)主體的第三方，是金融市場(chǎng)秩序的維護(hù)者。然而在目前的狀態(tài)下，地方政府通過成立的平臺(tái)公司實(shí)際上成為金融資源的重要需求方，一定程度上影響了市場(chǎng)上其他主體對(duì)金融資源的需求，并且一些地方政府金融需求的行為決策往往并不完全基于商業(yè)原則。

　　盡管一些地方政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)不乏促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、履行維護(hù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活秩序穩(wěn)定等職能的積極動(dòng)機(jī)，但在缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)內(nèi)在規(guī)律認(rèn)識(shí)不足的情況下，基本建設(shè)過度使用金融資源，導(dǎo)致地方政府性債務(wù)不斷增加。根據(jù)審計(jì)署最近公布的對(duì)36個(gè)地方政府本級(jí)2011年以來政府性債務(wù)審計(jì)結(jié)果，截至2012年底，36個(gè)地區(qū)共計(jì)債務(wù)余額3.85萬(wàn)億元，較2010年增長(zhǎng)12.94%。

　　金融業(yè)態(tài)的多元化和生態(tài)主體的多樣性有待加強(qiáng)

　　金融結(jié)構(gòu)發(fā)展仍不均衡。中國(guó)仍然是以銀行為主導(dǎo)的金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，這些年來雖然在金融市場(chǎng)發(fā)展上取得了一些成效，市場(chǎng)融資功能也有提升，但是社會(huì)融資過度依賴銀行的模式仍然沒有實(shí)質(zhì)性改變。2012年末債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)融資占到整個(gè)市場(chǎng)的10.9%，2013年第一季度末兩者加起來，債券融資和股票融資占第一季度整個(gè)社會(huì)融資總量的13.2%。社會(huì)融資過度依賴銀行的貸款，不僅難以滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)多元化的融資需求，也容易造成金融風(fēng)險(xiǎn)過度集中在銀行體系。

　　金融生態(tài)主體規(guī)模層次和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)缺乏多樣性。十年來隨著中國(guó)大型銀行的重組、改革上市，中國(guó)銀行業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了很大的變化。但是，銀行資本結(jié)構(gòu)沒能完全反映我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化，民間資本占比有待進(jìn)一步提高。銀行業(yè)作為主要的金融服務(wù)業(yè)需要提高對(duì)各類資本的開放。中小金融機(jī)構(gòu)法人數(shù)量配置不足，小微企業(yè)、“三農(nóng)”等基層金融服務(wù)供給不充分。

　　總之，當(dāng)前我國(guó)金融生態(tài)環(huán)境中存在的突出問題，歸根結(jié)底是在經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展過程中沒有充分認(rèn)識(shí)和尊重金融生態(tài)本身的發(fā)展規(guī)律，行政干預(yù)等因素導(dǎo)致我國(guó)金融并不是在社會(huì)環(huán)境中自然演進(jìn)，從而在一定程度上阻礙了金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用。

進(jìn)一步深化金融生態(tài)建設(shè)的思路

　　完善金融法治環(huán)境，切實(shí)保護(hù)債權(quán)人權(quán)利

　　切實(shí)轉(zhuǎn)變金融立法觀念。應(yīng)充分體現(xiàn)平等保護(hù)產(chǎn)權(quán)主體權(quán)益的理念、合同自由的理念、適應(yīng)法律與適應(yīng)國(guó)家政策相結(jié)合的理念、效率和公平同等重要的理念，從促進(jìn)市場(chǎng)交易出發(fā)，制定和完善金融法律規(guī)章制度。

　　以強(qiáng)化信用秩序?yàn)橹攸c(diǎn)，構(gòu)建良好的法律和執(zhí)行體系。完善金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法律制度，恢復(fù)金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)本性，完善金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，有效地引導(dǎo)金融資源的高效配置。

　　加快建立存款保險(xiǎn)制度，完善金融穩(wěn)定機(jī)制。存款保險(xiǎn)制度是實(shí)行市場(chǎng)退出、實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定的必備條件。沒有嚴(yán)格的市場(chǎng)退出紀(jì)律，就難以發(fā)展民營(yíng)金融。要建立一個(gè)符合我國(guó)國(guó)情的存款保險(xiǎn)制度，使我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勝劣汰走上制度化的軌道。

　　構(gòu)建健康的政銀企關(guān)系，提高金融資源配置效率

　　轉(zhuǎn)變政府職能，合理界定政府作用邊界，合理界定地方政府的事權(quán)和財(cái)權(quán)的范圍，促使地方政府負(fù)債行為規(guī)范化、法制化和陽(yáng)光化。提高金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，將金融機(jī)構(gòu)改造為具有獨(dú)立性和良好公司治理機(jī)制的商業(yè)機(jī)構(gòu)。建立地方信用評(píng)級(jí)機(jī)制，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)參考各地的信用狀況開展信貸業(yè)務(wù)，促使地方政府更加注重區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境。

　　強(qiáng)化金融業(yè)態(tài)的多元化和金融生態(tài)主體的多樣性

　　建立均衡的社會(huì)融資結(jié)構(gòu)。加快多層次金融市場(chǎng)建設(shè)，提高直接融資占社會(huì)融資規(guī)模的比重，擴(kuò)大債券市場(chǎng)的規(guī)模，推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新，完善市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)的多元化、社會(huì)融資結(jié)構(gòu)的均衡化，滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展和轉(zhuǎn)型中的多元化融資需求。

　　促進(jìn)金融業(yè)態(tài)的均衡發(fā)展。推動(dòng)銀行、證券和保險(xiǎn)等金融業(yè)態(tài)更加均衡發(fā)展，促進(jìn)企業(yè)年金、資產(chǎn)管理、財(cái)富管理、私募股權(quán)基金、融資擔(dān)保公司等新型金融業(yè)態(tài)發(fā)展。

　　促進(jìn)金融生態(tài)主體規(guī)模層次的多樣性。加快建立一個(gè)多層次、廣覆蓋的金融組織體系。當(dāng)前的重點(diǎn)就是加快發(fā)展面向“三農(nóng)”和小微企業(yè)的微型金融組織，尤其是社區(qū)型金融機(jī)構(gòu)和小型專業(yè)化金融中介等微型金融組織。提升微型金融供給的規(guī)模、質(zhì)量和效率。

　　實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)權(quán)主體的多樣性。要研究國(guó)家對(duì)國(guó)有控股金融機(jī)構(gòu)的合理持股比例，完善國(guó)有金融資產(chǎn)管理體制。在規(guī)范發(fā)展、嚴(yán)格監(jiān)管、政策扶持基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加大民間資本參與金融服務(wù)的力度，建立多種所有制并存的金融組織，逐步形成資本結(jié)構(gòu)多元、競(jìng)爭(zhēng)充分、差異化經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)體系。■

（責(zé)任編輯　紀(jì)　崴）

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