改革開放以來,中國服務(wù)業(yè)獲得較快發(fā)展。碩士畢業(yè)論文范文隨著中國對外開放環(huán)境的進一步優(yōu)化,外資有望成為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的重要推動力。然而,從既有文獻內(nèi)容來看,關(guān)于服務(wù)業(yè)FDI經(jīng)濟效應(yīng)的文獻主要集中在宏觀經(jīng)濟效應(yīng)上而對微觀效應(yīng)關(guān)注較少。理論上,服務(wù)業(yè)FDI可以推動經(jīng)濟效率的提高,促進經(jīng)濟增長,但服務(wù)業(yè)FDI是通過何種微觀渠道影響到實體經(jīng)濟,則需要進行仔細探討。

一、服務(wù)業(yè)FDI的溢出效應(yīng)

跨國公司承載著世界最先進技術(shù),通過跨國直接投資將技術(shù)內(nèi)部化實現(xiàn)技術(shù)跨國轉(zhuǎn)移。而這種轉(zhuǎn)移會對東道國產(chǎn)生外部經(jīng)濟或溢出效應(yīng)(王紅領(lǐng)等,2006;江小涓,2002)。長期看,跨國公司的技術(shù)溢出是一種必然現(xiàn)象,是跨國公司海外投資的潛在成本。掌握新技術(shù)的當?shù)仄髽I(yè)會通過“后發(fā)優(yōu)勢”,同跨國公司相競爭,最后的結(jié)果是增加了當?shù)毓�司的市場競爭�?Das,1987)。例如,Kokko(1992)觀點是FDI企業(yè)的技術(shù)擴散主要通過四種路徑:示范、模仿效應(yīng);競爭效應(yīng);同國外的聯(lián)系效應(yīng);培訓(xùn)效應(yīng)。FDI還會通過以下四種方式實現(xiàn)技術(shù)轉(zhuǎn)移:FDI借助示范和競爭與當?shù)仄髽I(yè)的橫向聯(lián)系;FDI企業(yè)與當?shù)毓��?yīng)商的縱向的直接聯(lián)系;FDI企業(yè)中的勞動力轉(zhuǎn)移到東道國企業(yè);FDI企業(yè)國際化的研究與開發(fā)行為。從既有文獻看,FDI的技術(shù)溢出包括三種:

一是原本具有較強行業(yè)和其他壁壘的產(chǎn)業(yè),會因為跨國公司的進入,限制了壟斷,增強了競爭,使得資源配置得到改善;

二是跨國公司進入所引起的示范效應(yīng)和競爭效應(yīng),會激勵本國的生產(chǎn)廠商更有效地使用資源,推動本國企業(yè)的技術(shù)效率提高;因為競爭、反復(fù)模仿等原因,跨國公司在東道國的經(jīng)營行為會加快跨國公司的技術(shù)轉(zhuǎn)移和擴散的速度(Caves,1974)。以加拿大和澳大利亞為例,Caves(1974)采用這兩個國家1966年制造業(yè)的行業(yè)橫截面數(shù)據(jù)進行經(jīng)驗研究,結(jié)果表明,對于澳大利亞的制造業(yè),其勞動生產(chǎn)率與行業(yè)內(nèi)的外資份額呈正相關(guān);對于加拿大而言,企業(yè)利潤率與行業(yè)內(nèi)的外資份額也是正相關(guān)關(guān)系,即存在著FDI的正技術(shù)溢出效應(yīng)。然而,有學(xué)者有不同的觀點。Kokko(1994)認為在跨國企業(yè)占東道國市場份額較大而且技術(shù)水平差距較大的條件下,外商直接投資難以產(chǎn)生溢出效應(yīng),東道國企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新不會因為跨國企業(yè)而提高。Haddad& Harrison ( 1993)、Aitken & Harrison(1993)的結(jié)果都表明外商直接投資對東道國技術(shù)進步具有負面作用。不過,大部分研究結(jié)果都表明,發(fā)展中國家的東道國FDI溢出效應(yīng)不顯著,甚至是負面的,而在發(fā)達國家存在顯著的正面效應(yīng)(Jacorcik,2004)。

(一)服務(wù)業(yè)FDI影響服務(wù)業(yè)的微觀溢出效應(yīng)服務(wù)業(yè)外商直接投資對服務(wù)業(yè)的影響具有四種微觀效應(yīng):價格降低、質(zhì)量改進、服務(wù)種類增加和知識溢出,這些效應(yīng)會刺激外國和國內(nèi)供應(yīng)商服務(wù)業(yè)生產(chǎn)率的提高(Fernandes & Paunov,2008)。

首先,服務(wù)業(yè)外國直接投資會提高本地市場的競爭以及導(dǎo)致服務(wù)價格的下降,服務(wù)質(zhì)量的改善。原因在于,現(xiàn)任公司部門,特別是電力和電信部門不再獲得以前作為壟斷供應(yīng)商時獲得的租金。

其次,服務(wù)業(yè)外國直接投資會導(dǎo)致更多種類的服務(wù)被提供,包括新的和先進的技術(shù)服務(wù),以及提供給新地區(qū)或新類型客戶的服務(wù)。諸多研究已表明,創(chuàng)新金融產(chǎn)品以及電子銀行數(shù)量的增加是銀行部門外國直接投資的結(jié)果。

再次,在服務(wù)行業(yè)的外國直接投資可能導(dǎo)致管理、營銷、組織訣竅以及最佳做法從銀行、電信、交通行業(yè)的外國服務(wù)提供者溢出到國內(nèi)。例如,在電信和電力部門,外國直接投資的進入造成了更多的競爭,使得價格下跌,金融業(yè)中提高國外投資者股份比重從而會導(dǎo)致更加激烈的競爭。正因為服務(wù)業(yè)FDI帶來的競爭壓力、技術(shù)提高、組織設(shè)計和管理經(jīng)驗的溢出,服務(wù)質(zhì)量得以改善。Claessens et al(2001)發(fā)現(xiàn)銀行部門國外股權(quán)的增加會導(dǎo)致競爭加劇和邊際利潤減少;服務(wù)業(yè)FDI會導(dǎo)致服務(wù)質(zhì)量提高,這主要源于服務(wù)FDI的先進技術(shù)、組織和管理經(jīng)驗。例如,World Bank(2004)發(fā)現(xiàn)拉美國家電力部門服務(wù)質(zhì)量的提高是因為管制放松和引入國外資本;服務(wù)業(yè)FDI會使得服務(wù)范圍拓展,包括嶄新的、技術(shù)上更先進的服務(wù),以及向新地區(qū)和新顧客提供的服務(wù)。Denizer(1999)發(fā)現(xiàn)土耳其的創(chuàng)新金融產(chǎn)品和電子銀行服務(wù)是銀行部門FDI的結(jié)果。Akbar &Mcbride(2004)和Cardenas et al(2003)分別研究匈牙利和墨西哥得到同樣的結(jié)論;服務(wù)業(yè)FDI會導(dǎo)致管理、市場和組織等方面的知識外溢。Miroudout(2006)論證了發(fā)展中國家涉及服務(wù)業(yè)FDI的銀行、電力和交通部門的知識溢出效應(yīng)。對于服務(wù)業(yè)而言,Griliches(1992)區(qū)分知識溢出和利潤溢出效應(yīng)。前者指的是服務(wù)業(yè)FDI通過管理經(jīng)驗、組織能力、市場知識和技能等“軟技術(shù)”作用于制造業(yè),而后者主要指服務(wù)業(yè)FDI進入東道國后,導(dǎo)致東道國當?shù)氐闹虚g品需求增大,使得東道國更多企業(yè)生產(chǎn)中間品,進而豐富中間品市場,提高產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)能力。更進一步,如果下游企業(yè)運用“知識”采取更好的服務(wù)來提高自身生產(chǎn)率,則知識溢出會轉(zhuǎn)化為利潤溢出效應(yīng)(Bransterrer,2001)。例如,對于知識密集型服務(wù)業(yè),如營銷、咨詢等,知識投入會增進制造業(yè)的創(chuàng)新能力和生產(chǎn)率(Kox & Rubal-caba,2007)。而創(chuàng)新性服務(wù)(如網(wǎng)絡(luò)銀行)的應(yīng)用能提高制造業(yè)生產(chǎn)和操作水平。

(二)服務(wù)業(yè)FDI影響制造業(yè)的微觀溢出效應(yīng)服務(wù)業(yè)FDI對制造業(yè)的影響可以區(qū)分為資本溢出效應(yīng)和勞動溢出效應(yīng)。前者指服務(wù)業(yè)FDI通過知識、技術(shù)等溢出促進制造業(yè)生產(chǎn)率提高,進而提高制造業(yè)投資水平;后者指服務(wù)業(yè)FDI通過管理、信息等引入和增加就業(yè)機會促進制造業(yè)人力資本提升。對于知識密集型的商業(yè)服務(wù),如營銷、技術(shù)和信息技術(shù)等其他咨詢服務(wù),實際提供的服務(wù)是制造商賴以生存的基礎(chǔ),能夠提高制造業(yè)的創(chuàng)新能力和促進生產(chǎn)力發(fā)展。新服務(wù)的使用(例如,網(wǎng)上銀行)能夠改善制造業(yè)產(chǎn)品和運作的技術(shù)知識,促使制造企業(yè)優(yōu)化其機械使用,刺激企業(yè)科學(xué)地采取依賴于電訊或者互聯(lián)網(wǎng)/數(shù)據(jù)連接的更加先進的生產(chǎn)流程。Fer-nandes & Paunov(2008)的計量結(jié)果發(fā)現(xiàn)服務(wù)業(yè)FDI能夠促進制造業(yè)生產(chǎn)率提高。

其他一些文獻得出了相似的結(jié)論。例如,Konan & Maskus(2006)、Jensen et al(2007)的一般均衡模型表明,商業(yè)服務(wù)自由化有利于GDP增長,其主要機制是服務(wù)業(yè)FDI使得制造業(yè)能使用的服務(wù)增加。服務(wù)業(yè)自由化還對制造業(yè)全要素生產(chǎn)率有顯著正效應(yīng)(Arnold et al,2007)。Francois & Woerz(2007)的結(jié)論表明,借助出口和FDI的服務(wù)業(yè)開放度提高對出口、附加值和制造業(yè)就業(yè)有正面效應(yīng)。Konan & Maskus(2006)和Jensen et al(2007)認為商業(yè)服務(wù)自由化促進了突尼斯和俄羅斯的GDP增長。其主要機理在于制造業(yè)使用者的可利用服務(wù)數(shù)量的增長,而這正是服務(wù)業(yè)外國直接投資的結(jié)果。在產(chǎn)業(yè)層面上,Francois& Woerz (2007)證明通過出口和外國直接投資的商業(yè)服務(wù)對于出口附加值有很強的積極影響。Fer-nandes(2007)的研究表明財政和公共建設(shè)的自由化對于東歐國家下游制造產(chǎn)業(yè)勞動生產(chǎn)率的提高有積極和顯著的影響。Arnold et al(2007)發(fā)現(xiàn)銀行業(yè),電信業(yè),交通工具革新對于印度制造企業(yè)的全要素生產(chǎn)率有積極顯著的作用。Javorcik & Li (2007)發(fā)現(xiàn)羅馬尼亞零售商中的外國直接投資對于該部門制造業(yè)提供者的全要素生產(chǎn)率有積極影響。為考慮服務(wù)業(yè)FDI對制造業(yè)生產(chǎn)率的溢出效應(yīng),Fernandes & Paunov(2008)以C-D函數(shù)為基礎(chǔ),建立的基準計量模型框架為:

其中,Yji,t為產(chǎn)出, Xji,t為五種投入向量(熟練和非熟練勞動力、原材料、能源和資本),Sji,t表示服務(wù)投入,ηjm(ηjs)為投入對產(chǎn)出的貢獻度,Aji,t表示投入轉(zhuǎn)換為產(chǎn)出效率的衡量指標。職稱論文范文以智利1992-2004年為研究樣本,Fernandes & Paunov(2008)的計量結(jié)果發(fā)現(xiàn)服務(wù)業(yè)FDI能夠促進制造業(yè)生產(chǎn)率提高。其他一些文獻得出了相似的結(jié)論。例如,Konan &Maskus(2006)、Jensen et al(2007)的一般均衡模型表明,商業(yè)服務(wù)自由化有利于GDP增長,其主要的機制是服務(wù)業(yè)FDI使得制造業(yè)能使用的服務(wù)增加。服務(wù)業(yè)自由化還對制造業(yè)全要素生產(chǎn)率有顯著正效應(yīng)(Arnold et al,2007)。Francois & Woerz(2007)的結(jié)論表明,借助出口和FDI的服務(wù)業(yè)開放度提高對出口、附加值和制造業(yè)就業(yè)有正面效應(yīng)。

二、服務(wù)業(yè)FDI的相對價格效應(yīng)

許多經(jīng)驗文獻研究了制造業(yè)部門FDI同匯率之間的關(guān)系。例如, Athukorala & Rajapatirana(2003)比較拉美和亞洲國家資本流入結(jié)構(gòu)與實際匯率之間的關(guān)系,發(fā)現(xiàn)資本流動結(jié)構(gòu)影響實際匯率,FDI對實際匯率影響更為顯著。Koseletou et al(2000)的理論和經(jīng)驗結(jié)論是:匯率自由浮動的國家,實際匯率波動是FDI流動的原因,而實行有管理匯率制度的國家,實際匯率與FDI的關(guān)系是雙向的。實際上,FDI會流入東道國的可貿(mào)易品部門(制造業(yè))和非貿(mào)易品部門(服務(wù)業(yè))。若FDI流入到非貿(mào)易品部門或者流入非貿(mào)易品部門比例高于流入到貿(mào)易品部門比例,則貿(mào)易赤字會增加,而這需要借助于實際匯率貶值來實現(xiàn)貿(mào)易盈余。相反,實際匯率會升值。還存在另外一個機制。當國外資本流入到貿(mào)易品部門時,一部分資源從非貿(mào)易品轉(zhuǎn)移到貿(mào)易品部門,貿(mào)易品部門供給增加,非貿(mào)易品需求相對上升,使得貿(mào)易品部門價格下降,而非貿(mào)易品價格提高,從而致使實際匯率升值;相反則會導(dǎo)致實際匯率貶值。因此,分析不可貿(mào)易品(服務(wù)業(yè))FDI就有必要。若假設(shè)雙邊名義匯率e服從隨機布朗運動,即de/e=μdt+σdz,E(dz)=0,且E(dz2)=dt,E表示預(yù)期算子。根據(jù)Tomlin(2008)的理論模型,跨國公司會選擇FDI形式進入東道國服務(wù)業(yè),當投資國外的預(yù)期利潤超過進入東道國市場的沉沒成本時:

其中,k為沉沒成本,e^為臨界匯率水平(跨國公司選擇進入時的匯率水平),p為商品價格,ρ表示貼現(xiàn)率,σ為匯率風險,μ為匯率趨勢值。采取日本FDI進入207個美國服務(wù)行業(yè)數(shù)據(jù),使用最大似然估計方法,Tomlin(2008)發(fā)現(xiàn)美元升值同日本流入美國的服務(wù)業(yè)FDI正相關(guān),而匯率風險大小會顯著影響服務(wù)業(yè)和制造業(yè)FDI。

三、服務(wù)業(yè)FDI的創(chuàng)新和效率增進效應(yīng)服務(wù)業(yè)FDI的創(chuàng)新增進效應(yīng)是指服務(wù)業(yè)FDI對企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新和過程創(chuàng)新活動的影響。同溢出效應(yīng)不同的是,創(chuàng)新增進效應(yīng)著重點在服務(wù)業(yè)FDI對創(chuàng)新活動的影響,其結(jié)果是是否能夠增強東道國企業(yè)的創(chuàng)新能力,而溢出效應(yīng)重點是放在技術(shù)本身以及技術(shù)擴散的影響,其結(jié)果是是否能提高東道國企業(yè)的技術(shù)水平。例如,Blind & Jungmittag(2004)構(gòu)建外商直接投資和進口影響產(chǎn)品和過程創(chuàng)新的理論模型。假設(shè)本國企業(yè)能都制定價格pi,要依賴于國內(nèi)市場容量Q,以及依靠產(chǎn)品創(chuàng)新(PDi)獲得的產(chǎn)品質(zhì)量。整個市場容量分為國內(nèi)企業(yè)的產(chǎn)量(qi)、由本國經(jīng)濟主體股份占QD-i而國外經(jīng)濟主體占QF的其他企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)量,以及進口M構(gòu)成。因此,

假設(shè)QFt=QFt(FDIt-1,即國外企業(yè)產(chǎn)生是FDI存量的函數(shù)。再假設(shè)邊際成本ci取決于要素價格wi、產(chǎn)品創(chuàng)新能力PDi和過程創(chuàng)新PCi,即 上式中,要素價格提高或者產(chǎn)品創(chuàng)新能力增強,則邊際成本提高,但過程創(chuàng)新增強會導(dǎo)致邊際成本降低。國內(nèi)企業(yè)的利潤函數(shù)是

由上式,FDI和進口會刺激產(chǎn)品和過程創(chuàng)新。運用服務(wù)業(yè)FDI數(shù)據(jù),Blind & Jungmittag(2004)的計量結(jié)果驗證了該結(jié)論。同樣,Love et al(1996)發(fā)現(xiàn)國外在本國的公司對創(chuàng)新活動具有正面影響。Kurata,et al(2009)區(qū)分可貿(mào)易服務(wù)業(yè)外商直接投資與不可貿(mào)易服務(wù)業(yè)外商直接投資,結(jié)果發(fā)現(xiàn),不可貿(mào)易服務(wù)外商直接投資對東道國的經(jīng)濟一直都是有效率的,而對本國的影響取決于公司數(shù)量、市場競爭程度以及需求函數(shù)形式。

四、小結(jié)

既有文獻只從溢出效應(yīng)、相對價格效應(yīng)和創(chuàng)新增進效應(yīng)研究了服務(wù)業(yè)FDI的微觀經(jīng)濟效應(yīng),雖然能部分解釋服務(wù)業(yè)FDI影響經(jīng)濟發(fā)展的微觀理論機制,但難以完全解釋。溢出效應(yīng)僅僅考慮了技術(shù)溢出,而缺乏對知識溢出的全面考察。從三種微觀效應(yīng)的聯(lián)系來看,技術(shù)溢出效應(yīng)只是創(chuàng)新增進效應(yīng)的一種實現(xiàn)方式而已,換句話說,后者是前者的結(jié)果之一。因此,從這個層面來說,區(qū)分技術(shù)溢出效應(yīng)與創(chuàng)新增進效應(yīng)的意義就在于能夠很好回答既有文獻關(guān)于溢出效應(yīng)是正面還是負面之爭。另外,服務(wù)業(yè)FDI通過相對價格效應(yīng)而影響東道國企業(yè)行為,是實現(xiàn)溢出效應(yīng)和創(chuàng)新增進效應(yīng)的基本保證。

內(nèi)容提要:現(xiàn)代服務(wù)業(yè)將成為外商直接投資的重點,外資也將成為中國現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展的重要推動力,畢業(yè)論文而關(guān)于服務(wù)業(yè)FDI經(jīng)濟效應(yīng)的文獻主要集中在宏觀經(jīng)濟效應(yīng)上,而對微觀效應(yīng)關(guān)注較少。本文梳理了服務(wù)業(yè)FDI的微觀溢出效應(yīng)、相對價格效應(yīng)、創(chuàng)新和效率增進效應(yīng)方面的理論和經(jīng)驗研究文獻,為今后對我國引進服務(wù)業(yè)FDI的微觀經(jīng)濟效應(yīng)進行實證分析奠定了基礎(chǔ)。