發(fā)布時(shí)間：2018-04-21 06:30

  本文選題：風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)度 + 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)��； 參考：《商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究》2015年17期

【摘要】：本文以條件在險(xiǎn)價(jià)值方法為基礎(chǔ),運(yùn)用狀態(tài)變量模擬風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)變性,運(yùn)用分位數(shù)回歸技術(shù)對我國銀行、保險(xiǎn)、證券這三類上市的金融機(jī)構(gòu)對系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的整體貢獻(xiàn)度進(jìn)行了評估。研究表明,銀行類金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)度最高,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)處于中間水平,證券類機(jī)構(gòu)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度最低,同時(shí)金融危機(jī)過后整體系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的水平呈現(xiàn)下降的趨勢。銀行、保險(xiǎn)、證券類金融機(jī)構(gòu)對于狀態(tài)變量的敏感程度差異較大,其中股票波動(dòng)率和房地產(chǎn)收益率對三者均有顯著影響。本文的研究為識(shí)別系統(tǒng)重要性程度高的金融機(jī)構(gòu)提供了依據(jù),同時(shí)為宏觀審慎監(jiān)管提供了實(shí)證支持。
[Abstract]:Based on the method of conditional value at risk, this paper uses state variables to simulate the time variation of risk, and applies the quantile regression technique to evaluate the overall contribution of three listed financial institutions, namely, bank, insurance and securities, to the system risk. The research shows that the system risk contribution of banking financial institutions is the highest, the insurance institutions are at the intermediate level, the securities institutions have the lowest system risk, and the overall system risk level is declining after the financial crisis. The sensitivity of banks, insurance and securities financial institutions to state variables is quite different, among which stock volatility and real estate yield have significant effects on them. This study provides a basis for identifying financial institutions with high system importance and provides empirical support for macro-prudential supervision.
【作者單位】： 重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院;
【分類號(hào)】：F832.3

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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9 王粟e，

本文編號(hào)：1781305