發(fā)布時間：2017-08-09 18:43

  本文關(guān)鍵詞：人民幣匯率與中國股市溢出效應(yīng)研究——基于VAR-GARCH-BEKK擴(kuò)展模型

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【摘要】：2014年3月匯改以來,人民幣匯率和國內(nèi)股票市場聯(lián)動性明顯增強(qiáng)。基于VAR-GARCHBEKK擴(kuò)展模型實證研究了2014年3月18日到2016年1月15日期間人民幣匯率和股指收益率間的關(guān)系。研究結(jié)果表明,匯率對股市不僅存在顯著的均值溢出效應(yīng)——即前期匯率的貶值會給股市帶來收益率均值下行的壓力,而且還存在匯率向股市的單向波動溢出效應(yīng)。
【作者單位】： 中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司博士后工作站;武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院博士后流動站;中國科學(xué)院大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;上海證券交易所博士后工作站;
【關(guān)鍵詞】： 匯率 股票市場 VAR-GARCH-BEKK擴(kuò)展模型 溢出效應(yīng)
【基金】：國家自然科學(xué)基金面上項目“新時期國際資本流動特征及我國跨境資本流動風(fēng)險預(yù)警”(項目批準(zhǔn)號:71273257)
【分類號】：F832.6;F832.51
【正文快照】： 2.武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院博士后流動站,湖北武漢430072;3.中國科學(xué)院大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院,北京100190;4.上海證券交易所博士后工作站,上海200120)一、研究背景作為主要的貨幣價格指標(biāo),匯率的波動不僅會影響一個國家的宏觀經(jīng)濟(jì)運行狀況,還會影響該國微觀經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)營、決策以

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本文編號：646680