發(fā)布時間：2020-12-12 16:05

　　宏觀來看,我國A股市場擬上市公司在IPO申報時被否的情形很多,其中由于存在關(guān)聯(lián)交易問題而被否的案例也很常見。根據(jù)中國證監(jiān)會公開披露信息,2018年共計59家擬上市公司IPO首發(fā)被發(fā)行審核委員會否決,其中涉及關(guān)聯(lián)交易問題的共計46家。微觀來看,2017年3月6日,深圳麥格米特電氣股份有限公司(002851.SZ)成功于深圳證券交易所中小板上市,然而其IPO之路并不順利,從首次遞交申報材料到成功上市,歷時長達5年之久,而影響其過會的最大障礙是與“TCL系”的關(guān)聯(lián)交易問題,通過一系列整改措施之后,麥格米特終于夢圓A股市場。麥格米特這一案例是因存在關(guān)聯(lián)交易問題導(dǎo)致IPO被否的典型案例,涉及的關(guān)聯(lián)交易問題頗多,因而本文選擇這個案例進行分析。針對這種因為存在“問題關(guān)聯(lián)交易”導(dǎo)致IPO折戟的情況,本文的研究問題是試圖從關(guān)聯(lián)交易問題的視角出發(fā),探究擬上市公司A股上市被拒的深層次原因和解決異常關(guān)聯(lián)交易的對策。擬上市公司存在關(guān)聯(lián)交易不一定會被證監(jiān)會否決,因而關(guān)聯(lián)交易不是導(dǎo)致擬上市公司IPO被否的直接原因。本文具體想要研究的是導(dǎo)致IPO被否的關(guān)聯(lián)交易有哪些,這些關(guān)聯(lián)交易為什么導(dǎo)致IPO被否以及針對這些異常關(guān)... 

【文章來源】：北京交通大學(xué)北京市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：70 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【圖文】：

圖１－１本文結(jié)構(gòu)及論證邏輯示意圖??Ｆｉｇｕｒｅ?１－１?Ｔｈｅ?ｓｔｒｕｃｔｕｒｅ?ｏｆ?ｔｈｉｓ?ｐａｐｅｒ?ａｎｄ?ｔｈｅ?ｓｃｈｅｍａｔｉｃ?ｄｉａｇｒａｍ?ｏｆ?ｔｈｅ?ａｒｇｕｍｅｎｔ??

Ｉ—Ｉ企業(yè)?Ｑ?ＣＩＤ自然人主體??圖３－３《會計準(zhǔn)則》認(rèn)定關(guān)聯(lián)方示意圖??Ｆｉｇｕｒｅ?３－３?Ｓｃｈｅｍａｔｉｃ?ｄｉａｇｒａｍ?ｏｆ?ｔｈｅ?Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ?Ｓｔａｎｄａｒｄｓ??需要關(guān)注的有以下幾個問題：關(guān)鍵管理人是指有權(quán)力并負責(zé)計劃、指揮和控制??企業(yè)活動的人員；關(guān)系密切人指的是關(guān)系密切的家庭成員，即在處理與企業(yè)的交易??時可能影響該個人或受該個人影響的家庭成員；主要投資者個人，是指能夠控制、??共同控制一個企業(yè)或者對一個企業(yè)施加重大影響的個人投資者；僅僅同受國家控??制而不存在其他關(guān)聯(lián)方關(guān)系的企業(yè)，不構(gòu)成關(guān)聯(lián)方；控制，是指有權(quán)決定一個企業(yè)??的財務(wù)和經(jīng)營政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營活動中獲取利益。共同控制，是指按??照合同約定對某項經(jīng)濟活動所共有的控制，僅在與該項經(jīng)濟活動相關(guān)的重要財務(wù)??和經(jīng)營決策需要分享控制權(quán)的投資方一致同意時存在。重大影響，是指對一個企業(yè)??的財務(wù)和經(jīng)營政策有參與決策的權(quán)力，但并不能夠控制或者與其他方一起共同控??制這些政策的制定。??ＩＩ??

療、通信、ＩＴ、電力、交通、節(jié)能照明、工業(yè)自動化、新能源汽車等數(shù)十大行業(yè)，??是首ｆｉｔ國家級高新技術(shù)企業(yè)。??麥格米特的ＩＰＯ之路相對波折，如圖５－１是麥格米特ＩＰＯ之前申報、被否、??申報、核準(zhǔn)及最終上市的時間軸，歷時五年之久，而阻礙其ＩＰＯ的最大問題便是??與“ＴＣＬ系”的關(guān)聯(lián)交易。２０１２年４月１８日，麥格米特在中國證監(jiān)會給出審核意??見后便對自身關(guān)聯(lián)方進行大力整改，最終于２０１７年１月獲準(zhǔn)通過并于同年３月成??功登陸深交所中小板上市。?－??首次遞交因關(guān)聯(lián)交易二次遞交三次遞交校、隹潘討深交所中??ＩＰＯ申請問題被否?ＩＰＯ申請?ＩＰＯ申請?小板上市??２０１１０４?＾｜〇ｆ２：０４＾?２０１５．０３?２０Ｊ６．１１?§５ｌＪ〇ｌ?＾０１７．０３?＞??圖５－１麥格米特上市時間軸??Ｆｉｇｕｒｅ?５－１?Ｍｅｇｍｅｅｔ＇ｓ?ｔｉｍｅｌｉｎｅ?ｏｆ?ＩＰＯ??之所以選擇麥格米特作為本論文研宄內(nèi)容的典型案例，原因有二：一是麥格米??特共進行了三次ＩＰ０申請，第一次因為關(guān)聯(lián)交易問題被否，其關(guān)聯(lián)交易繁雜且具??有代表性，第二、三次在進行相應(yīng)調(diào)整后成功過會并最終上市，前后對比之下，更??能說明關(guān)聯(lián)交易問題在ＩＰＯ核準(zhǔn)過程的重要性；二是通過查閱文獻資料，發(fā)現(xiàn)對??該案例的研宄全部停留在第一次ＩＰ０失敗階段

【參考文獻】：
期刊論文
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[5]IPO財務(wù)造假為何屢禁不止?——基于發(fā)行人與保薦人合謀的博弈模型與實證分析[J]. 吳云端.  財會通訊. 2015(21)
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[7]上市公司關(guān)聯(lián)方交易違規(guī)問題、特征與治理——來自陽煤化工的案例分析[J]. 朱文莉,任潔.  財會通訊. 2015(16)
[8]上市公司關(guān)聯(lián)交易舞弊手段與審計識別[J]. 陳思喆.  財會通訊. 2015(10)
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碩士論文
[1]華澤鈷鎳股份有限公司關(guān)聯(lián)交易舞弊行為研究[D]. 王靖然.北京交通大學(xué) 2018



本文編號：2912876