基于復雜性科學的股票市場運行特征模型研究
發(fā)布時間:2025-02-08 11:04
股票市場投資的目的是為了獲取最大投資收益,然而收益與風險相伴,在收益與風險之間決策常常是不容易的。傳統(tǒng)的股票投資理論認為股票市場是有效的、均衡的,收益是風險的線性函數(shù),收益的波動符合布朗運動,收益服從獨立同分布,具有穩(wěn)定的方差和均值。實際情況卻是股票市場影響因素以及各因素之間相互作用關系復雜,受投資者個人及群體心理因素影響明顯。股票的波動以及收益與風險的關系常常是非線性的,非均衡的,收益的方差和均值是自相關的、不穩(wěn)定的,收益的波動符合分形布朗運動,表現(xiàn)出分形和混沌的特征。證券市場的運行表現(xiàn)為突出的復雜性、波動性和自組織臨界性。 本文在對復雜性科學新范式理解、探索的基礎上,將其方法論及其已有研究成果運用到證券市場(特別是股票市場)研究中,對股票市場交易指標通過模型分析來刻畫市場的運行特征。論文主要內容及創(chuàng)新包括:研究了經(jīng)典的投資理論及發(fā)展趨勢,同時系統(tǒng)地研究了復雜性系統(tǒng)科學及其在金融、證券市場的運用;引入檢驗金融時間序列系統(tǒng)特征的R/S分析方法、Hurst指數(shù)的求解模型,并應用R/S分析方法對滬深股市的實證研究,驗證中國證券市場的有效性。為運用復雜性科學建模提供理論及實證依...
【文章頁數(shù)】:62 頁
【學位級別】:碩士
【部分圖文】:
本文編號:4031424
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【學位級別】:碩士
【部分圖文】:
圖4.1時間長度與重標級差的對數(shù)圖
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