發(fā)布時間：2025-02-08 11:04

　　股票市場投資的目的是為了獲取最大投資收益,然而收益與風險相伴,在收益與風險之間決策常常是不容易的。傳統(tǒng)的股票投資理論認為股票市場是有效的、均衡的,收益是風險的線性函數(shù),收益的波動符合布朗運動,收益服從獨立同分布,具有穩(wěn)定的方差和均值。實際情況卻是股票市場影響因素以及各因素之間相互作用關系復雜,受投資者個人及群體心理因素影響明顯。股票的波動以及收益與風險的關系常常是非線性的,非均衡的,收益的方差和均值是自相關的、不穩(wěn)定的,收益的波動符合分形布朗運動,表現(xiàn)出分形和混沌的特征。證券市場的運行表現(xiàn)為突出的復雜性、波動性和自組織臨界性。 本文在對復雜性科學新范式理解、探索的基礎上,將其方法論及其已有研究成果運用到證券市場(特別是股票市場)研究中,對股票市場交易指標通過模型分析來刻畫市場的運行特征。論文主要內容及創(chuàng)新包括:研究了經(jīng)典的投資理論及發(fā)展趨勢,同時系統(tǒng)地研究了復雜性系統(tǒng)科學及其在金融、證券市場的運用;引入檢驗金融時間序列系統(tǒng)特征的R/S分析方法、Hurst指數(shù)的求解模型,并應用R/S分析方法對滬深股市的實證研究,驗證中國證券市場的有效性。為運用復雜性科學建模提供理論及實證依...

【文章頁數(shù)】：62 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖4.1時間長度與重標級差的對數(shù)圖

圖4.1時間長度與重標級差的對數(shù)圖Fig4.1time(n)toR/Soflogarithm圖4.1中實線的數(shù)據(jù)來源是實證數(shù)據(jù)，虛線的數(shù)據(jù)來源是隨機游走零假設的相據(jù)。如果我們確定了序列的平均循環(huán)長度為NT，那么10<N<NT所對應的實線率就是時間序列的H....

圖5.2個體適應度()

圖5.2個體適應度()iFt的演化圖Fig5.2evolutionchartofagent-fit(()iFt)從圖5.2，我們可以清楚地看到個體的適應度演化方式，是典型的斷點平個體適應度表現(xiàn)為一段時間的相對平穩(wěn)和突發(fā)的跳躍交替出現(xiàn)。這正是化的一種....

本文編號：4031424