[摘要]我國正處于經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型時(shí)期，由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的一般風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過程中的特有風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)存在，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)變得更加復(fù)雜。這些錯(cuò)綜復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)的根源究竟是什么?其觸發(fā)的條件和機(jī)理又是什么?如果不能準(zhǔn)確地回答這些問題，一旦企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)匯聚、觸發(fā)，所影響的將不僅僅是企業(yè)自身，而且很可能是整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)。文章通過剖析現(xiàn)階段我國企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)存在的根源和觸發(fā)機(jī)理，有針對(duì)性地提出了企業(yè)和政府各自所應(yīng)采取的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制措施。
　　[關(guān)鍵詞]企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素；觸發(fā)條件；風(fēng)險(xiǎn)管理
　　　　
　　一、引言
　　
　　在中國經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的大背景下，我國企業(yè)不僅面臨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的企業(yè)所可能遇到的一切風(fēng)險(xiǎn)，而且還面，臨著制度轉(zhuǎn)軌時(shí)期所特有的風(fēng)險(xiǎn)，從而使得企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜多變。從企業(yè)本身來看，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的載體發(fā)生了巨大的變化，具體變化表現(xiàn)為以下三個(gè)方面。一是人力資源含義外延。人是企業(yè)中的靈魂，是企業(yè)中最有活力和創(chuàng)造力的要素，同時(shí)也成為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的來源之一。現(xiàn)代企業(yè)所面臨的人力資源不僅包括“人力”的存在與否，更主要的，還要考慮企業(yè)決策者、管理者、員工等人力要素的身體、心理與文化素質(zhì)、行為的合意性以及對(duì)企業(yè)的誠信度等�？梢哉f現(xiàn)代企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)歸根結(jié)底是高素質(zhì)人才的競(jìng)爭(zhēng)。二是信息和技術(shù)資源占據(jù)戰(zhàn)略性地位。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代所發(fā)生的最大變化是信息已經(jīng)作為一種要素，同技術(shù)一道參與到企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力組成中。技術(shù)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的核心因素，而信息就成為企業(yè)贏得市場(chǎng)、贏得機(jī)遇的核心要素。反過來，信息的缺乏或不及時(shí)很可能給企業(yè)帶來嚴(yán)重?fù)p失甚至生存危機(jī)。三是企業(yè)品牌等無形價(jià)值凸顯。這里所說的企業(yè)品牌不僅包括企業(yè)本身的聲譽(yù)、企業(yè)的信用，還包括企業(yè)的產(chǎn)品、注冊(cè)商標(biāo)、專利權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等具有商業(yè)價(jià)值的符號(hào)。企業(yè)一個(gè)知名品牌意味著獲得人們普遍的信任與認(rèn)可，就意味著可以創(chuàng)造價(jià)值。如果品牌受到損害，企業(yè)受到的損害將是長期的，在短時(shí)間內(nèi)很難恢復(fù)。同樣如果企業(yè)不遵守信用承諾，短期內(nèi)可能會(huì)獲得收益，如違約欠款，但是從長期看會(huì)影響企業(yè)的品牌，從而影響企業(yè)發(fā)展的長期利益。隨著形勢(shì)的發(fā)展，這三類風(fēng)險(xiǎn)載體在我國企業(yè)所面臨風(fēng)險(xiǎn)中將會(huì)占有越來越重要的份量。
　　
　　二、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素
　　
　　企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素多種多樣，但從現(xiàn)階段大多數(shù)企業(yè)所共同面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素來看，主要表現(xiàn)為以下三種。
　　
　　(一)粗放型生產(chǎn)導(dǎo)致大量可控風(fēng)險(xiǎn)因素匯聚
　　粗放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式指經(jīng)濟(jì)的增長需要依靠生產(chǎn)要素的高投入來實(shí)現(xiàn)。目前我國大部分行業(yè)的生產(chǎn)中，粗放型生產(chǎn)仍占據(jù)主導(dǎo)地位。企業(yè)在大幅度提高產(chǎn)量的同時(shí)，所消耗的資源也在成倍上升。從近年來部分地區(qū)頻繁發(fā)生的“電荒”、“油荒”，人們已經(jīng)強(qiáng)烈地感受到，傳統(tǒng)的高投入、高消耗、低產(chǎn)出的老路已經(jīng)走到了盡頭。不轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，資源將難以支撐經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。這種粗放式的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式使得在GDP指標(biāo)高速增長的背后，隱含了大量經(jīng)濟(jì)和非經(jīng)濟(jì)層面的問題，這些問題積累到一定程度就會(huì)成為損失發(fā)生的必然因素。
　　
　　(二)價(jià)格制度變革導(dǎo)致企業(yè)市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生機(jī)會(huì)增加
　　我國的商品價(jià)格和勞動(dòng)力價(jià)格制度改革進(jìn)行較早，現(xiàn)已初見成效。而金融市場(chǎng)上的價(jià)格制度，如匯率制度和利率制度，還有待調(diào)整。目前，由于外匯市場(chǎng)壓力等因素，我國的匯率制度改革已經(jīng)展開，從而使得原來對(duì)中國企業(yè)響并不是很大的匯率風(fēng)險(xiǎn)逐漸上升，提高了企業(yè)市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的程度。雖然目前利率仍然是由國家進(jìn)行統(tǒng)一控制，但是國家會(huì)根據(jù)經(jīng)濟(jì)狀況隨時(shí)做出調(diào)整，其變動(dòng)性也很大，而且不易提前預(yù)測(cè)。從以上方面看，當(dāng)前我國正處于價(jià)格制度深化的關(guān)鍵時(shí)期，匯率、利率制度正逐步向市場(chǎng)化方式轉(zhuǎn)變。在多數(shù)企業(yè)對(duì)利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理措施不熟悉的情況下，在制度變革的初期，勢(shì)必會(huì)出現(xiàn)由價(jià)格制度變動(dòng)導(dǎo)致的損失。
　　
　　(三)金融衍生工具的缺乏導(dǎo)致企業(yè)避險(xiǎn)能力不足
　　金融衍生品在微觀層次上的一個(gè)重要作用就是幫助市場(chǎng)中的各類主體在交易中套期保值、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。在發(fā)達(dá)國家，金融衍生品種類豐富，衍生品市場(chǎng)規(guī)則成熟、交易頻繁，可以給套期保值者提供足夠的可供選擇的避險(xiǎn)工具。而在中國，由于匯率、利率市場(chǎng)化開始得比較晚，金融衍生品的種類和規(guī)模都十分有限，而且與金融衍生品交易配套的監(jiān)管、市場(chǎng)規(guī)則等各項(xiàng)制度尚未建立，使得企業(yè)缺乏足夠的可供選擇的套期保值避險(xiǎn)工具。隨著匯率、利率制度市場(chǎng)化改革進(jìn)程的加速，避險(xiǎn)工具的缺乏加之企業(yè)缺乏正確的避險(xiǎn)理念和避險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)，也使企業(yè)難以找到適當(dāng)途徑轉(zhuǎn)移自身風(fēng)險(xiǎn)。
　　
　　三、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的觸發(fā)條件
　　
　　風(fēng)險(xiǎn)載體和風(fēng)險(xiǎn)因素的存在未必一定會(huì)導(dǎo)致?lián)p失，風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生往往存在觸發(fā)條件。未來一段時(shí)期，是我國的經(jīng)濟(jì)體制改革的攻堅(jiān)階段，同時(shí)也將是人世所做的承諾在更基礎(chǔ)、更核心的領(lǐng)域兌現(xiàn)的階段。因此，這一時(shí)期企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的觸發(fā)條件將更為突出。
　　
　　(一)經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)使的過度競(jìng)爭(zhēng)
　　微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的市場(chǎng)供求理論指出，當(dāng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格上升時(shí)，企業(yè)為了追求更高的利潤，就會(huì)選擇追加投資擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，同時(shí)進(jìn)入市場(chǎng)的企業(yè)也會(huì)增加，生產(chǎn)者數(shù)量和產(chǎn)量的急劇增加帶來供給量大量增加。而對(duì)于生產(chǎn)性企業(yè)來說，擴(kuò)大規(guī)模簡(jiǎn)單，反之則不易。當(dāng)供給大大超過需求時(shí)，生產(chǎn)投資的短期不可逆性，就必然導(dǎo)致企業(yè)“虧本生產(chǎn)”或者開工率不足、資本閑置，從而引起一連串的支付危機(jī)、信用危機(jī)，甚至導(dǎo)致全行業(yè)危機(jī)。這種規(guī)律在中國的市場(chǎng)上不止一次的反映出來。如能源行業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)。煤炭?jī)r(jià)格的上漲導(dǎo)致各地小煤礦大量涌現(xiàn)，房?jī)r(jià)的成倍上漲導(dǎo)致大量投資涌入房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)，這些利益驅(qū)動(dòng)的過度競(jìng)爭(zhēng)的危害在經(jīng)過一定時(shí)期之后就會(huì)有所顯現(xiàn)。
　　
　　(二)國際能源價(jià)格陡然上升
　　國際能源價(jià)格的陡然上升會(huì)產(chǎn)生兩個(gè)方面的影響。第一，對(duì)能源行業(yè)本身的影響。國際能源價(jià)格的陡然上升會(huì)極大刺激國內(nèi)的相關(guān)能源行業(yè)的生產(chǎn)投入。由于這些行業(yè)以采掘業(yè)為主，因此，單純重視數(shù)量而不重視質(zhì)量、只考慮產(chǎn)出而不考慮經(jīng)濟(jì)成本等因素的粗放型經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)方式就會(huì)表現(xiàn)得尤為明顯。特別是，當(dāng)?shù)胤秸賳T的政績(jī)考核方式是以當(dāng)?shù)氐腉DP來衡量的時(shí)候，就會(huì)對(duì)這種價(jià)格引起的生產(chǎn)刺激產(chǎn)生推波助瀾的作用。第二，對(duì)關(guān)聯(lián)行業(yè)的影響。能源行業(yè)的價(jià)格上漲，必然會(huì)導(dǎo)致各行各業(yè)中以這些能源為原材料的企業(yè)生產(chǎn)成本的上升，從而導(dǎo)致相應(yīng)產(chǎn)品價(jià)格的上升。如果這些產(chǎn)品價(jià)格的上升通過產(chǎn)業(yè)鏈上的價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制傳遞到下游產(chǎn)業(yè)，就會(huì)導(dǎo)致更大范圍的產(chǎn)品價(jià)格上升，甚至全社會(huì)范圍的價(jià)格水平上漲，誘發(fā)通貨膨脹。

本文編號(hào)：3634