發(fā)布時間：2018-03-19 07:02

  本文選題：伊斯蘭金融　切入點：宏觀效應　出處：《浙江大學》2017年博士論文　論文類型：學位論文

【摘要】：金融是影響經(jīng)濟增長與穩(wěn)定的重要因素。伊斯蘭金融作為新興的非傳統(tǒng)金融形式,在區(qū)域經(jīng)濟中正扮演者愈加重要的角色。本文圍繞伊斯蘭金融的宏觀經(jīng)濟效應,從增長與穩(wěn)定兩個方面開展工作。本文的第1章介紹論文選題背景、意義、方法以及創(chuàng)新點。在第2章中,從伊斯蘭金融的特征、歷史沿革、與傳統(tǒng)金融對比、發(fā)展差異動因以及與宏觀經(jīng)濟五個方面進行文獻綜述,系統(tǒng)梳理了有關伊斯蘭金融已有的研究成果。之后本文的核心章節(jié)由如下三個主要工作組成。本文的第一個工作是在伊斯蘭金融占比外生給定的前提下,將伊斯蘭金融引入到了傳統(tǒng)的金融中介與內生經(jīng)濟增長模型中。同時在模型中,將伊斯蘭金融中介的金融特征、宗教特征與所處環(huán)境的制度質量特征分別予以刻畫,構建了伊斯蘭金融與傳統(tǒng)金融雙重金融體系模型,以此研究了伊斯蘭金融與經(jīng)濟增長的關系。研究發(fā)現(xiàn),伊斯蘭金融的宗教特征與經(jīng)濟增長的關系中具有正式制度質量門檻。當伊斯蘭金融所處的制度環(huán)境較好時,宗教特征對經(jīng)濟增長具有促進作用,正式制度與非正式制度呈現(xiàn)互補關系。同時,這種正式制度質量門檻也存在于伊斯蘭金融以股權為主的金融特征與經(jīng)濟增長的關系中,而且其門檻高低是隨著風險厭惡程度的提升而提高的。更進一步的,本文通過比較研究發(fā)現(xiàn),在長期資本投資報酬一致的前提下,含有伊斯蘭金融的雙重金融體系與只有傳統(tǒng)金融的單一金融體系相比,二者的經(jīng)濟增長率至少是一樣好的,當行為人的風險厭惡程度較低時,雙重金融體系的經(jīng)濟增長率更高。本文的第二個研究工作主要包括兩個方面,第一,為了突破當前伊斯蘭金融宏觀視角研究的數(shù)據(jù)約束,本文通過手動搜索、識別與收集,構建了"伊斯蘭金融引入歷史數(shù)據(jù)庫"。在狹義與廣義兩個維度上,先后查閱并記錄了 198個國家與地區(qū)是否具有伊斯蘭金融,以及引入伊斯蘭金融的時間。第二,利用自有數(shù)據(jù)與其他公開數(shù)據(jù)庫,使用面板門檻回歸模型,對第一個工作中由理論模型所得到結論——伊斯蘭金融與經(jīng)濟增長之間存在非線性關系——進行了實證檢驗。研究發(fā)現(xiàn),在實證中,伊斯蘭金融與經(jīng)濟增長呈現(xiàn)出顯著的雙重門檻關系,伊斯蘭金融總體的經(jīng)濟增長效應具有顯著的正式制度質量門檻效應,此結果在四種穩(wěn)健性檢驗下,依然十分穩(wěn)健。由此,通過本文的第二個工作,驗證了傳統(tǒng)金融中"更好的金融,更多的增長"理論,在伊斯蘭金融領域同樣有效。本文的第三個研究工作是關于伊斯蘭金融的穩(wěn)定效應。在這個工作中,本文將伊斯蘭金融融資方式引入到了包含有金融沖擊與技術沖擊的動態(tài)隨機一般均衡模型中,內生化了伊斯蘭金融占比,從而放松了第一個工作中伊斯蘭金融占比外生給定的假設條件。在模型中包含有廠商與家庭兩個部門,面臨傳統(tǒng)金融債權融資、傳統(tǒng)金融股權融資與伊斯蘭金融融資三種融資選擇,同時在模型原有的傳統(tǒng)金融摩擦的基礎上,加入了伊斯蘭金融摩擦。通過這樣的模型構建,可以內生求解伊斯蘭金融的占比,分析在外生沖擊下伊斯蘭金融的宏觀穩(wěn)定效應,以及伊斯蘭金融的最優(yōu)占比問題。第三個研究工作發(fā)現(xiàn),在隨機性模型中,當經(jīng)濟面對技術沖擊時,產(chǎn)出的變化與不包含有伊斯蘭金融的模型相一致,但是包含有伊斯蘭金融的模型的波動幅度更大,是伊斯蘭金融穩(wěn)定效應中的不利一面,此時伊斯蘭金融的相對比重將會先下降并最終提升;在面對傳統(tǒng)金融沖擊時,產(chǎn)出的變化與不包含有伊斯蘭金融的模型相反,在負向的傳統(tǒng)金融沖擊下,產(chǎn)出將會先上升并最終恢復到先前水平,反映出伊斯蘭金融穩(wěn)定效用中吸收并分散傳統(tǒng)金融沖擊的作用,是穩(wěn)定效應中的積極一面,此時伊斯蘭金融的相對比例先下降再回升。而在確定性模型中,當傳統(tǒng)金融摩擦加劇時,伊斯蘭金融的相對比重將會提升,而產(chǎn)出會先下降但最終會回到原有的水平;當伊斯蘭金融摩擦加劇時,伊斯蘭金融的相對比重急劇下降,產(chǎn)出先提升后下降,而當伊斯蘭金融的宗教效應提升后,伊斯蘭金融的相對比重將會上升,產(chǎn)出先提升后下降。最后,本文的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在以下四個方面,第一,是理論建模上的創(chuàng)新。本文將伊斯蘭金融中介、伊斯蘭金融融資模式引入到了傳統(tǒng)的金融與增長以及動態(tài)隨機一般均衡模型中,從而利用宏觀經(jīng)濟學的分析工具對伊斯蘭金融的宏觀經(jīng)濟效應進行分析,突破了過往文獻中伊斯蘭金融的理論建模困境。第二,是對研究數(shù)據(jù)約束的突破。本文通過手動收集整理所構建的"伊斯蘭金融引入歷史數(shù)據(jù)庫",突破了以往有關伊斯蘭金融宏觀視角研究的數(shù)據(jù)約束。利用這個數(shù)據(jù),本文借助面板門檻模型對理論模型結果進行了檢驗,這是對伊斯蘭金融實證研究的豐富與拓展。第三,是研究視角上的創(chuàng)新。過往研究中,由于數(shù)據(jù)與理論建模的約束,對伊斯蘭金融的研究多集中于微觀層面。本文突破了數(shù)據(jù)與建模的困難,通過理論與實證分析,從宏觀視角上對伊斯蘭金融問題進行了研究,豐富了有關伊斯蘭金融問題的研究視角。第四,是研究結論上的創(chuàng)新。一方面在伊斯蘭金融的增長效應中,過去文獻無論是理論還是實證研究,其結論都不統(tǒng)一,本文通過理論與實證發(fā)現(xiàn),二者之間具有正式制度質量門檻,是一種非線性關系,為過往研究中結論的不統(tǒng)一提供了解釋;另一方面,在伊斯蘭金融的穩(wěn)定效應中,創(chuàng)新性地內生化了伊斯蘭金融占比,為外生沖擊下伊斯蘭金融與傳統(tǒng)金融的比重問題提供了研究支持。
[Abstract]:......
【學位授予單位】：浙江大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2017
【分類號】：F831

【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

1 蔡笑春;;伊斯蘭金融的原則、模式及寧夏利用途徑探討[J];現(xiàn)代商貿工業(yè);2009年05期

2 張莒;;伊斯蘭金融與會計介紹[J];中國注冊會計師;2010年12期

3 馬學娟;;構建伊斯蘭金融體系的地方實踐探討——立足寧夏的思考[J];內蒙古科技與經(jīng)濟;2011年11期

4 周清清;;伊斯蘭金融在我國的未來及其會計影響分析[J];商場現(xiàn)代化;2011年14期

5 鄒昕鈺;;社會責任視角下的伊斯蘭金融[J];企業(yè)技術開發(fā);2011年14期

6 徐甜;歐陽勇翔;;淺談伊斯蘭金融及與我國金融市場的結合[J];中國市場;2011年39期

7 孫光慧;;寧夏伊斯蘭金融業(yè)務探析[J];生產(chǎn)力研究;2013年10期

8 許利平;解析馬來西亞的伊斯蘭金融系統(tǒng)[J];東南亞研究;2004年01期

9 劉磊;;淺析伊斯蘭金融制度的無息現(xiàn)象[J];科技信息(學術研究);2007年24期

10 胡曉;;馬來西亞如何建設國際伊斯蘭金融中心[J];銀行家;2007年08期

相關會議論文 前2條

1 駱永昆;;全球化背景下的東南亞伊斯蘭金融[A];東南亞地區(qū)研究學術研討會論文集[C];2011年

2 巴基洛夫·拉希德;馬赫穆德·穆薩·拉希德;阿布別凱洛娃·祖赫拉;丁一成;;伊斯蘭經(jīng)濟商業(yè)活動的資金運作理論與實踐[A];中國回商文化（第一輯）[C];2008年

相關重要報紙文章 前10條

1 駐巴林使館經(jīng)商處;伊斯蘭銀行增長顯著[N];國際商報;2001年

2 李宇;香港認可首只零售伊斯蘭基金[N];中國證券報;2007年

3 李宇;香港已申請成為伊斯蘭金融委員會會員[N];中國證券報;2008年

4 巴曙松　路揚 王t熲，

本文編號：1633309