發(fā)布時(shí)間：2020-12-05 08:21

　　2010年至今,隨著國(guó)外市場(chǎng)的中概股的低估以及國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)逐漸完善,大批赴美上市的中概股進(jìn)行了私有化與VIE結(jié)構(gòu)的拆除,其目的就是為了能夠重新回歸國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng),本文將對(duì)重點(diǎn)對(duì)QH公司回歸A股的兩個(gè)階段所涉及到的稅務(wù)問(wèn)題進(jìn)行探討,其中稅務(wù)問(wèn)題主要以下兩個(gè)方面,其一是海外的原有股份的收購(gòu)問(wèn)題,主要涉及國(guó)外投資者的退出,根源問(wèn)題是間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓,另一方面則是重組境內(nèi)上市主體所涉及到的股權(quán)梳理問(wèn)題,主要涉及了關(guān)聯(lián)方交易以及特別納稅調(diào)整。文章將從這兩個(gè)稅收角度出發(fā),結(jié)合公司案例,展開(kāi)一系列的問(wèn)題探討,最后,對(duì)中概股重新在國(guó)內(nèi)上市本身的意義和影響進(jìn)行思考,提出兩方面建議:一方面為未來(lái)準(zhǔn)備回歸A股的中概股企業(yè)的納稅籌劃提供借鑒,另一方面對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)這一類事件的稅收監(jiān)管政策提出優(yōu)化建議,在稅收方面,大力維護(hù)我國(guó)的合法權(quán)益,同時(shí)減少中概股回歸在稅收方面的不利影響。 

【文章來(lái)源】：河北地質(zhì)大學(xué)河北省

【文章頁(yè)數(shù)】：53 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

QH公司上市前的股權(quán)架構(gòu)圖

3.2.3 QH 私有化與買(mǎi)家聯(lián)盟達(dá)成協(xié)議2015 年 12 月，QH 私有化交易與買(mǎi)家聯(lián)盟順利達(dá)成協(xié)議。買(mǎi)方財(cái)團(tuán)將繼續(xù)以每股 51.33 美元現(xiàn)金收購(gòu)的方式購(gòu)買(mǎi) QH 公司已發(fā)行的普通股。通過(guò)核算，這次私有化交易的估值，共計(jì)約 93 億美元。2015 年 12 月中旬，政府相關(guān)部門(mén)給予了 QH 公司《境外收購(gòu)或競(jìng)標(biāo)項(xiàng)目信息報(bào)告確認(rèn)函》（發(fā)改外資境外確字[2015]155 號(hào)）。2015 年 12 月 18 日，QH 與奇信志成、奇信通達(dá)、True Thrive、New Summit、Global Village、Young Vision 簽訂了《合并協(xié)議》�！逗喜f(xié)議》對(duì)合并方案進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。其中主要是通過(guò) New Summit 和 QH 公司合并的方式實(shí)現(xiàn)私有化，QH 公司作為 True Thrive 的全資子公司成為存續(xù)主體，實(shí)現(xiàn)私有化后的 NewSummi 將停止存續(xù)，下圖為私有化交易之后公司的股權(quán)架構(gòu)圖：

圖 3.3 私有化主體與 360 合并后結(jié)構(gòu)圖2016 年 1 月，三大銀行帶頭為 QH 公司的私有化交易提供了 34 億美元（折民幣 220 億元）的債務(wù)融資，為本次私有化提供了資金支持和保障。3.2.4 私有化交割及境外退市

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[3]中概股私有化并回歸A股問(wèn)題的研究[J]. 周傲,齊殿偉.  時(shí)代金融. 2018(21)
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博士論文
[1]關(guān)聯(lián)企業(yè)跨國(guó)資產(chǎn)重組中的轉(zhuǎn)讓定價(jià)反避稅研究[D]. 朱長(zhǎng)勝.蘇州大學(xué) 2012

碩士論文
[1]中概股回歸A股的法律風(fēng)險(xiǎn)分析及其對(duì)策研究[D]. 張穎.北京交通大學(xué) 2017
[2]順豐公司借殼上市稅收籌劃案例研究[D]. 朱麗.廣東財(cái)經(jīng)大學(xué) 2017
[3]中概股私有化退市的影響因素研究[D]. 李陽(yáng).河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué) 2017
[4]分眾傳媒私有化借殼上市案例研究[D]. 劉姝滟.哈爾濱商業(yè)大學(xué) 2017
[5]中國(guó)概念股私有化研究[D]. 張玉泉.河北經(jīng)貿(mào)大學(xué) 2017
[6]巨人網(wǎng)絡(luò)私有化轉(zhuǎn)板再上市的案例研究[D]. 范一鳴.浙江工商大學(xué) 2017



本文編號(hào)：2899184