發(fā)布時(shí)間：2020-12-06 03:43

　　全國社會(huì)保障基金是中央政府集中的社會(huì)保障資金,是國家重要的戰(zhàn)略儲(chǔ)備,主要用于彌補(bǔ)未來老齡人口的社會(huì)保障需要。隨著全球老齡化危機(jī)的到來,社會(huì)保障以及社會(huì)保障基金的研究成為現(xiàn)代金融學(xué)研究的熱點(diǎn)和難點(diǎn)之一。其核心問題是如何達(dá)到有效保值增值的目標(biāo)。我國社會(huì)保障基金發(fā)展迅猛,目前的年均收益率已經(jīng)超過了8%。但是它的收益率隨市場情況波動(dòng)很大,不穩(wěn)定�？紤]到社�；�金注重安全的特點(diǎn),所以不能僅憑平均收益率來判斷它績效的好壞。更重要的是要綜合所承受的風(fēng)險(xiǎn)求出它的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益。看經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后,社�；�金是否依然能夠取得超額收益。除此之外,還要探究一下績效的影響因素以及績效是否具有持續(xù)性,以此來對社�；�金股票投資組合的績效進(jìn)行一個(gè)全面系統(tǒng)的評(píng)價(jià)。通過這樣的研究不僅能夠?yàn)樯鐣?huì)保障基金理事會(huì)提供了一個(gè)綜合評(píng)價(jià)社�；�金績效的新的思路,而且也能促進(jìn)社保基金有效的保值增值,具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。而本文之所以要選擇社保投資組合中的股票投資組合作為研究的對象,不僅是因?yàn)楣善蓖顿Y管理是資產(chǎn)管理的重要組成部分之一,更加是由于股票投資作為社保投資中風(fēng)險(xiǎn)最大的投資產(chǎn)品之一,其所占的比重高,收益的好壞直接會(huì)影響社保整體的收益性和安全性... 

【文章來源】：深圳大學(xué)廣東省

【文章頁數(shù)】：58 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

無差異曲線

三大指數(shù)模型的理論基礎(chǔ)都是 C滿足正態(tài)分布的條件才能應(yīng)用。這時(shí)就可以用組合的收益率并不滿足對稱分布，而是具有偏擇比較主觀，而且計(jì)算方法復(fù)雜繁瑣，得出的的不足，出現(xiàn)了不止一種的改進(jìn)的業(yè)績評(píng)價(jià)方改進(jìn)而來，是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益法中的一種。與夏收益來源。如圖 4-1 所示，就是將無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)加入到投資組合風(fēng)險(xiǎn)等價(jià)的目的。隨后比較投資組合與基產(chǎn)的收益率高于基準(zhǔn)組合，代表原投資組合的示混合后資產(chǎn)的收益率低于基準(zhǔn)組合，代表則


本文編號(hào)：2900656