發(fā)布時(shí)間：2020-11-16 00:08

　　 隨著城鄉(xiāng)居民收入的穩(wěn)步增長(zhǎng),傳統(tǒng)的銀行儲(chǔ)蓄等方式已不能滿(mǎn)足居民的理財(cái)需求。各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)針對(duì)特定客戶(hù)的投資需求,推出了一系列新型的結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品,結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的設(shè)計(jì)是否合理對(duì)投資者和發(fā)行機(jī)構(gòu)都具有重要的意義。本文以結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)相關(guān)理論為支撐,分析了結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品存在的問(wèn)題及缺陷并對(duì)此進(jìn)行優(yōu)化設(shè)計(jì)。論文由五個(gè)部分組成。第一部分為緒論,介紹論文的研究背景與意義,對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究進(jìn)行梳理,闡述了論文的研究思路和方法。第二部分概述結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品的定義、特點(diǎn),并分析了我國(guó)結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀;第三部分闡述了結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品存在的問(wèn)題,針對(duì)結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品保本設(shè)計(jì)和收益分配的缺陷,從產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)控制、運(yùn)行模式進(jìn)行系統(tǒng)的分析;第四部分在Black-Sholes模型和投資組合保險(xiǎn)策略等相關(guān)理論的基礎(chǔ)上對(duì)結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)化設(shè)計(jì),運(yùn)用內(nèi)嵌式期權(quán)和固定比例投資組合保險(xiǎn)策略對(duì)投資組合進(jìn)行保本,并對(duì)結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品投資組合的風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù)、杠桿率和保本率進(jìn)行敏感性分析,測(cè)試投資組合風(fēng)險(xiǎn)的有效性。第五部分是結(jié)論與相關(guān)建議。
【學(xué)位單位】：西北師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2018
【中圖分類(lèi)】：F832.49
【部分圖文】：

依據(jù)監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)的相關(guān)法律文件可知，結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)要考慮合理的設(shè)置止損線(xiàn)，并且由專(zhuān)業(yè)人員進(jìn)行及時(shí)跟蹤，一旦出現(xiàn)結(jié)構(gòu)化信托資產(chǎn)凈值低于止損線(xiàn)的情況，就要根據(jù)規(guī)則嚴(yán)格執(zhí)行平倉(cāng)行動(dòng)，定向增發(fā)和補(bǔ)倉(cāng)的除外。當(dāng)前我國(guó)結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品大都依據(jù)相關(guān)法律規(guī)范要求在結(jié)構(gòu)化信托協(xié)議文件中規(guī)定了止損線(xiàn)及相對(duì)應(yīng)的解決辦法。通常情況下，設(shè)置止損線(xiàn)在保障優(yōu)先級(jí)投資者的本金與預(yù)計(jì)收益所達(dá)到的單位凈值的基礎(chǔ)上浮動(dòng)高出 15%左右，且同時(shí)為了防止結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品觸及止損線(xiàn)，在此基礎(chǔ)上設(shè)置了預(yù)警線(xiàn)制度，即預(yù)警線(xiàn)一般高于止損線(xiàn) 5%左右。一般出現(xiàn)信托單位凈值跌至預(yù)警線(xiàn)時(shí)，信托公司將及時(shí)通知劣后級(jí)投資者是否追加資金，以避免信托單位凈值持續(xù)下跌以面臨平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)這種手段可以及時(shí)警示一般投資者做好投資風(fēng)險(xiǎn)控制的措施，從而利于信托最終的信托收益的保障。3.3 結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品的運(yùn)行模式
【參考文獻(xiàn)】

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1 季軍;;證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新及潛在風(fēng)險(xiǎn)分析[J];金融發(fā)展評(píng)論;2014年05期

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本文編號(hào)：2885373