私募股權基金和上市公司設立的并購基金法律問題研究
發(fā)布時間：2020-12-05 18:52
國內(nèi)首只私募股權基金和上市公司共同設立的并購基金在2011年9月由天堂硅谷設立。由于該模式既能幫助上市公司提前鎖定并購項目,同時又能滿足私募股權基金退出需求,因此其他上市公司和私募機構相繼效仿該模式。該模式主要表現(xiàn)為由上市公司和PE簽訂合作協(xié)議成立并購基金,該并購基金通過收購目標企業(yè)股權以獲得控制權,并通過進行一系列整合、重組及優(yōu)化經(jīng)營,提升目標企業(yè)的市場價值,改善企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績,最后優(yōu)先由上市公司收購從而退出。為了更好了解這一并購基金的運作模式,本文著重分析私募股權基金和上市公司共同設立的并購基金的發(fā)展背景及其特殊性,然后通過實證研究,總結(jié)該類并購基金的具體運作特點如下:1、組織形式大多為有限合伙企業(yè);2、投資方向一般限定在上市公司的上下游產(chǎn)業(yè)鏈;3、上市公司主動滲透并購基金的經(jīng)營管理權;4、上市公司對并購標的享有優(yōu)先收購權。對該類并購基金存在的法律風險,本文主要從公司治理和外部監(jiān)管兩方面進行法律分析。在公司治理方面,因上市公司通過設立投資決策委員會或“一票否決權”的方式參與到有限合伙事務中,如果這種行為既不屬于“安全港條款”中規(guī)定的行為,同時達到控制主導并購基金的程度,就視為上市公...
【文章來源】：上海交通大學上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校
【文章頁數(shù)】：25 頁
【學位級別】：碩士
【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
引言
第一章 私募股權基金和上市公司設立的并購基金的含義
第一節(jié) 并購基金的含義
第二節(jié) 私募股權基金和上市公司設立的并購基金發(fā)展背景
第三節(jié) 私募股權基金和上市公司設立的并購基金的特殊性
第二章 私募股權基金和上市公司設立的并購基金的運作模式
第三章 私募股權基金和上市公司設立的并購基金公司治理問題
第一節(jié) 美國有限合伙法的演變——從“控制規(guī)則”到“安全港條款”
第二節(jié) 我國法律環(huán)境下的有限合伙人執(zhí)行合伙事務的認定
第三節(jié) 我國法律關于有限合伙人執(zhí)行合伙事務法律后果的規(guī)定
第四節(jié) 經(jīng)營管理過程中的法律風險防范
第四章 私募股權基金和上市公司設立的并購基金外部監(jiān)管問題
第一節(jié) 并購基金運作過程可能引發(fā)市場操縱、內(nèi)幕交易等問題
第二節(jié) 上市公司收購資產(chǎn)可能涉及的關聯(lián)交易問題
第三節(jié) 上市公司大股東利用并購基金掏空上市公司的法律問題
第五章 結(jié)論
參考文獻
致謝
【參考文獻】：
期刊論文
[1]PE市場變革進行時——中國私募股權基金的現(xiàn)狀、問題及發(fā)展建議[J]. 錢康寧,陸媛媛. 銀行家. 2015(03)
[2]私募股權基金轉(zhuǎn)型動因及突圍路徑——兼論硅谷天堂“上市公司+PE”創(chuàng)新模式演進[J]. 胡挺,鐘偉錢. 海南金融. 2015(02)
[3]PE系并購基金模式淺析[J]. 顏永平. 現(xiàn)代商業(yè). 2015(03)
[4]我國上市公司信息披露違法違規(guī)監(jiān)管執(zhí)法問題研究[J]. 李文華. 西南金融. 2015(01)
[5]新常態(tài)下的PE新業(yè)態(tài)[J]. 董貴昕. 中國投資. 2015(01)
[6]上市公司與私募股權投資機構共同設立并購基金:運作模式、動機及風險[J]. 張弛. 會計師. 2014(13)
[7]有限合伙控制規(guī)則的功能、境遇與實現(xiàn)——基于我國的風險投資實踐[J]. 潘林. 當代法學. 2014(03)
[8]清科觀察:展望2014,LP投資信心增強,偏好“5+2”型基金[J]. 閆潔. 杭州金融研修學院學報. 2014(03)
[9]私募股權基金監(jiān)管問題研究:美國監(jiān)管制度的解讀與我國監(jiān)管體系的建設[J]. 程銳,李婧,趙妤婧. 浙江金融. 2014(03)
[10]我國私募股權并購基金發(fā)展研究——基于資本市場的視角[J]. 董銀霞,楊世偉. 財會月刊. 2013(20)
博士論文
[1]論證券交易所對上市公司信息披露的監(jiān)管[D]. 吳建忠.華東政法大學 2013
[2]我國私募股權投資基金法律制度研究[D]. 趙玉.吉林大學 2010
[3]私募股權基金組織與監(jiān)管法律問題研究[D]. 胡永攀.武漢大學 2010
碩士論文
[1]我國有限合伙型私募股權基金法律問題研究[D]. 高攀.首都經(jīng)濟貿(mào)易大學 2014
[2]中國上市公司關聯(lián)交易法律規(guī)制研究[D]. 高明.復旦大學 2012
本文編號：2899921
【文章來源】：上海交通大學上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校
【文章頁數(shù)】：25 頁
【學位級別】：碩士
【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
引言
第一章 私募股權基金和上市公司設立的并購基金的含義
第一節(jié) 并購基金的含義
第二節(jié) 私募股權基金和上市公司設立的并購基金發(fā)展背景
第三節(jié) 私募股權基金和上市公司設立的并購基金的特殊性
第二章 私募股權基金和上市公司設立的并購基金的運作模式
第三章 私募股權基金和上市公司設立的并購基金公司治理問題
第一節(jié) 美國有限合伙法的演變——從“控制規(guī)則”到“安全港條款”
第二節(jié) 我國法律環(huán)境下的有限合伙人執(zhí)行合伙事務的認定
第三節(jié) 我國法律關于有限合伙人執(zhí)行合伙事務法律后果的規(guī)定
第四節(jié) 經(jīng)營管理過程中的法律風險防范
第四章 私募股權基金和上市公司設立的并購基金外部監(jiān)管問題
第一節(jié) 并購基金運作過程可能引發(fā)市場操縱、內(nèi)幕交易等問題
第二節(jié) 上市公司收購資產(chǎn)可能涉及的關聯(lián)交易問題
第三節(jié) 上市公司大股東利用并購基金掏空上市公司的法律問題
第五章 結(jié)論
參考文獻
致謝
【參考文獻】：
期刊論文
[1]PE市場變革進行時——中國私募股權基金的現(xiàn)狀、問題及發(fā)展建議[J]. 錢康寧,陸媛媛. 銀行家. 2015(03)
[2]私募股權基金轉(zhuǎn)型動因及突圍路徑——兼論硅谷天堂“上市公司+PE”創(chuàng)新模式演進[J]. 胡挺,鐘偉錢. 海南金融. 2015(02)
[3]PE系并購基金模式淺析[J]. 顏永平. 現(xiàn)代商業(yè). 2015(03)
[4]我國上市公司信息披露違法違規(guī)監(jiān)管執(zhí)法問題研究[J]. 李文華. 西南金融. 2015(01)
[5]新常態(tài)下的PE新業(yè)態(tài)[J]. 董貴昕. 中國投資. 2015(01)
[6]上市公司與私募股權投資機構共同設立并購基金:運作模式、動機及風險[J]. 張弛. 會計師. 2014(13)
[7]有限合伙控制規(guī)則的功能、境遇與實現(xiàn)——基于我國的風險投資實踐[J]. 潘林. 當代法學. 2014(03)
[8]清科觀察:展望2014,LP投資信心增強,偏好“5+2”型基金[J]. 閆潔. 杭州金融研修學院學報. 2014(03)
[9]私募股權基金監(jiān)管問題研究:美國監(jiān)管制度的解讀與我國監(jiān)管體系的建設[J]. 程銳,李婧,趙妤婧. 浙江金融. 2014(03)
[10]我國私募股權并購基金發(fā)展研究——基于資本市場的視角[J]. 董銀霞,楊世偉. 財會月刊. 2013(20)
博士論文
[1]論證券交易所對上市公司信息披露的監(jiān)管[D]. 吳建忠.華東政法大學 2013
[2]我國私募股權投資基金法律制度研究[D]. 趙玉.吉林大學 2010
[3]私募股權基金組織與監(jiān)管法律問題研究[D]. 胡永攀.武漢大學 2010
碩士論文
[1]我國有限合伙型私募股權基金法律問題研究[D]. 高攀.首都經(jīng)濟貿(mào)易大學 2014
[2]中國上市公司關聯(lián)交易法律規(guī)制研究[D]. 高明.復旦大學 2012
本文編號：2899921
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