發(fā)布時(shí)間：2020-07-15 17:41

【摘要】：利率是金融產(chǎn)品的價(jià)格,在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中扮演著重要的作用,也是宏觀調(diào)控的重要變量,所以長期以來發(fā)達(dá)國家及發(fā)展中國家的金融管理當(dāng)局對(duì)其嚴(yán)加管制,利率除了偶爾中央銀行有調(diào)整外都沒有變動(dòng),此時(shí)商業(yè)銀行更多的專注于降低信用風(fēng)險(xiǎn),無須考慮利率波動(dòng)帶來的損失。 直到20世紀(jì)70年代,世界各國陸續(xù)開始利率市場化的改革,這次金融自由化改革是由麥金農(nóng)和肖提出的“金融抑制”與“金融深化”理論為起點(diǎn),他們指出管制利率將導(dǎo)致金融抑制,使得利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于均衡水平,這樣無法有效配置資金,會(huì)扭曲企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的行為。1986年3月美國成功取消了利率的管制,1994年10月日本也完成了利率市場化改革。我國于1996年正式開始利率市場化工作,自中國加入WTO后,利率市場化改革是必然趨勢,因?yàn)槔�率市場化是市場有效發(fā)揮資源配置作用的一個(gè)重要方面,近年來互聯(lián)網(wǎng)金融的興起與影子銀行的快速擴(kuò)張倒逼我國利率市場化改革,加快了我國利率市場化改革腳步。 2013年我國已完全放開了貸款利率的管制,銀行負(fù)債端中同業(yè)存款、理財(cái)業(yè)務(wù)等已實(shí)現(xiàn)了利率市場化,2014年3月11日,央行行長周小川在十二屆全國人大二次會(huì)議新聞中心舉行的記者會(huì)上指出很可能在最近一兩年內(nèi)就能夠?qū)崿F(xiàn)。余額寶的出現(xiàn)和規(guī)模的快速擴(kuò)張正在自下而上的推動(dòng)中國的利率市場化,對(duì)利率市場化進(jìn)程的判斷依據(jù)應(yīng)該從政策轉(zhuǎn)向金融創(chuàng)新。雖然銀行阻力重重,但是政府對(duì)金融創(chuàng)新仍然持相對(duì)正面的態(tài)度。筆者認(rèn)為余額寶等理財(cái)產(chǎn)品更多的在扮演一個(gè)跨界“攪局者”的角色,真正觸動(dòng)銀行業(yè)的恰恰是銀行之間的相互競爭,這類似于幾年前銀行由于競爭的壓力主動(dòng)、積極的推動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品一樣,都是自我革命的舉措,銀行間的激烈競爭有望迫使銀行自我革命推動(dòng)利率市場化。因此筆者在進(jìn)行中小銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)等方面內(nèi)容時(shí),未考慮這部分的影響,也是為了更加清楚認(rèn)識(shí)到利率風(fēng)險(xiǎn),當(dāng)然在以后的研究中需要對(duì)這部分綜合的分析中小型商業(yè)銀行的發(fā)展。 金融自由化過程中,利率市場化是關(guān)鍵的一步,這一過程風(fēng)險(xiǎn)很高,因?yàn)樽鳛榻鹑谧钪匾�的組成部分銀行在利率市場化后面對(duì)利率的波動(dòng)具有更多的不確定性。世界銀行曾調(diào)查過44個(gè)已經(jīng)完成利率市場化的國家,結(jié)果表明接近50%的國家在取消利率管制后發(fā)生了金融危機(jī)。 在我國利率市場化改革加速的進(jìn)程中,中小銀行必須情形地意識(shí)到利率市場化帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn),中小銀行經(jīng)營的外部環(huán)境與內(nèi)部盈利結(jié)構(gòu)都將發(fā)生變化,受到較大的沖擊。首先利率市場后,銀行的存款上限將被打開,銀行業(yè)的競爭將更加激烈,為了搶占市場份額,銀行會(huì)進(jìn)一步降低貸款利率和提高存款利率,因此銀行首先面臨的是利差縮小風(fēng)險(xiǎn),這對(duì)中小銀行充滿挑戰(zhàn)。另一方面利率市場化后,銀行根據(jù)市場資金供求等因素自行決定利率水平,利率頻繁波動(dòng)等使得銀行面臨巨大的利率風(fēng)險(xiǎn)。因此,筆者認(rèn)為利率風(fēng)險(xiǎn)將日益凸顯,利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力直接關(guān)系銀行是否能夠?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營,而中小銀行相對(duì)于大型國有商業(yè)銀行利率抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱,中小銀行需培養(yǎng)人才,逐步強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)控制,應(yīng)對(duì)未來利率可能上升及頻繁波動(dòng)的局面。所以研究中小銀行利率風(fēng)險(xiǎn)控制顯得十分重要。 在本文中,首先介紹了中國利率市場化的進(jìn)程及現(xiàn)狀,研究利率市場化對(duì)我國中小銀行的影響及面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)類型,結(jié)合分析我國中小上市銀行的相關(guān)數(shù)據(jù),嘗試分析中小銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力及利率市場化對(duì)中小銀行的沖擊程度,并針對(duì)分析結(jié)果及面臨的現(xiàn)狀,給出了一些中小銀行控制利率風(fēng)險(xiǎn)的建議。本文一共六章,第一章是導(dǎo)論,主要介紹了研究的背景意義、文獻(xiàn)綜述、研究的方法和可能創(chuàng)新之處與不足；第二章簡單介紹了我國利率市場化的進(jìn)程,當(dāng)前利率市場化的現(xiàn)狀,以及互聯(lián)網(wǎng)金融的興起與影子銀行的發(fā)展倒逼利率市場化改革分析；第三章針對(duì)我國中小銀行,分析利率市場化對(duì)其的沖擊,并借鑒國外中小銀行成功發(fā)展的經(jīng)驗(yàn),總結(jié)出對(duì)我國中小銀行在利率市場化條件下的發(fā)展啟示；第四章首先介紹了利率風(fēng)險(xiǎn)的定義,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)時(shí)間,將利率風(fēng)險(xiǎn)分為轉(zhuǎn)型期利率風(fēng)險(xiǎn)和永久性利率風(fēng)險(xiǎn)；其次分析了其盈利能力與抗風(fēng)險(xiǎn)能力；重點(diǎn)部分是通過運(yùn)用我國上市中小銀行已公布的數(shù)據(jù),運(yùn)用情景分析法分析短時(shí)間利率上升對(duì)中小銀行的沖擊,即定量分析我國中小銀行的轉(zhuǎn)型期利率風(fēng)險(xiǎn),最后用利率敏感性缺口的方法簡單測算了中小銀行利率資產(chǎn)負(fù)債缺口,結(jié)果表明我國中小型銀行敏感性資產(chǎn)缺口較大,面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)主要是重定價(jià)風(fēng)險(xiǎn),因此我國中小銀行需尤其注意提高自己的定價(jià)能力；第五章根據(jù)前面分析結(jié)果及中小銀行目前的經(jīng)營狀況,從總的經(jīng)營戰(zhàn)略及具體業(yè)務(wù)可能面臨的情況者兩個(gè)視角提出相應(yīng)的抗利率風(fēng)險(xiǎn)的建議。比如：利率市場化后,借款利率會(huì)大幅上漲,假如借款人的利潤不能相應(yīng)提高,會(huì)對(duì)借款人的生產(chǎn)和經(jīng)營造成壓力,造成貸款違約率升高,應(yīng)對(duì)策略是準(zhǔn)確評(píng)估項(xiàng)目,選擇有利潤空間的行業(yè)和企業(yè)。利率市場化后,利率能夠更好的反應(yīng)市場資金成本,對(duì)銀行及時(shí)了解信貸市場資金需求是有益的,準(zhǔn)確的利率信號(hào)本身就對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型的預(yù)測有極大的幫助。在利率市場化完成后,全社會(huì)的直接融資業(yè)務(wù)比重會(huì)大幅提高,間接融資業(yè)務(wù)比重會(huì)下降,銀行在做信貸業(yè)務(wù)時(shí),可更多的參考借款人在直接融資時(shí)的信用表現(xiàn),直接融資業(yè)務(wù)比重加大,直接融資業(yè)務(wù)的廣泛開展,對(duì)銀行來說,增加了一個(gè)監(jiān)測信用風(fēng)險(xiǎn)的參考指標(biāo)。利率市場化后,銀行理財(cái)產(chǎn)品能更加靈活和豐富,個(gè)人通過銀行服務(wù)接觸的投資市場產(chǎn)品更加寬闊,但是各種理財(cái)產(chǎn)品的增加也意味著銀行人員對(duì)更多理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確評(píng)估,這樣才能更準(zhǔn)確的把各種擁有信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品推薦給不同風(fēng)險(xiǎn)容忍度的人,這個(gè)對(duì)銀行是很大的考驗(yàn),需要有合適的人員來評(píng)價(jià),這需要招納相關(guān)專業(yè)人員,準(zhǔn)確評(píng)估產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)；第六章進(jìn)行了簡單總結(jié)與展望。 本文的主要貢獻(xiàn)是分析了互聯(lián)網(wǎng)金融興起與影子銀行的發(fā)展對(duì)我國利率市場化改革的倒逼作用,并且從中小銀行的角度分析了利率風(fēng)險(xiǎn),中小銀行相對(duì)于大型商業(yè)銀行管理利率風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較弱,主要是由于中小銀行的業(yè)務(wù)單一,技術(shù)簡單,對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)依賴性強(qiáng)、人才欠缺等方面,因此中小銀行進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)面臨更大的挑戰(zhàn),作為中國銀行體系重要組成部分,研究我國中小銀行面對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施十分重要,但利率市場化對(duì)中小銀行的沖擊究竟有多大呢?本文通過設(shè)立情景,測算利率上升對(duì)我國中小銀行資產(chǎn)負(fù)債及凈利潤的影響,有很多文獻(xiàn)關(guān)于銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證很多,但是關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證方法還不成熟,這主要也是銀行的數(shù)據(jù)披露的不夠完善,雖然利率風(fēng)險(xiǎn)度量的模型已經(jīng)很成熟,但研究者很難能了解到各個(gè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、負(fù)債的實(shí)際成本期限、資產(chǎn)的投資收益期限等。像VAR度量模型測算過程中比較簡便并更加準(zhǔn)確,但是這種計(jì)量方法依托于大量的數(shù)據(jù),這是很難滿足的。另一方面筆者從中小銀行發(fā)展戰(zhàn)略角度和具體業(yè)務(wù)方面分析了如何進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)控制,提出了相關(guān)可實(shí)際操作的措施。
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.33;F822.0
【圖文】：

因此可能使得中小銀行的凈息差有所回升。其次，中小銀行信貸業(yè)務(wù)中，持續(xù)向中小企業(yè)轉(zhuǎn)型支撐貸款定價(jià)基本保持穩(wěn)定，貸款定價(jià)或穩(wěn)中上升將對(duì)于凈息差保持穩(wěn)定形成支撐。另一方面，由我國中小銀行非利息收入占比可以看出，其占比較低也意味著我國中小銀行利息收入占比較高，收入嚴(yán)重依賴信貸業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)規(guī)模較低。說明我國中小銀行的金融創(chuàng)新能力低，產(chǎn)品不夠豐富，信貸業(yè)務(wù)占比過高，存貸款的凈息差是其主要的收入來源，利息收入除了平安、民生，其他中小銀行信貸收入占銀行總收入85%以上。加之后面分析的中小銀行不良貸款率相對(duì)較高，為了自身銀行發(fā)展及信貸規(guī)模的擴(kuò)大，但由于競爭力的限制中小銀行尤其是城市商業(yè)銀行可能向一些風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)發(fā)放貸款。隨著利率市場化進(jìn)程加速，中小銀行在定價(jià)能力方面較大型商業(yè)銀行低，中小銀行面臨較大的凈息差縮小的風(fēng)險(xiǎn)。因此我國中小銀行需要不斷調(diào)整自己的經(jīng)營模式及風(fēng)險(xiǎn)控制能力，發(fā)揮自身的優(yōu)勢，應(yīng)對(duì)利率市場化帶來的沖擊，實(shí)行差異化經(jīng)營。

圖3-2截止2013年3季度我國中小銀行非利息收入占比情況2、不良貸款率不良貸款率5指金融機(jī)構(gòu)不良貸款占總貸款余額的比重。不良貸款時(shí)指在評(píng)估銀行貸款質(zhì)量時(shí)，把貸款按風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失五個(gè)級(jí)別，其中后三類統(tǒng)稱為不良貸款。我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過分析不良貸款率來考核銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，,我國中小銀行的不良貸款率見圖4-3 (數(shù)據(jù)請(qǐng)看附錄）。根據(jù)圖表可知我國中小銀行不良貸款率在2008年至2011年有較大幅度下降，2012年至2013年有較大幅度的回升，中小銀行不良貸款率較于四大行回升幅度更大，截止2013年9月部分股份制銀行和城商行不良貸款額分別回升7%和9%。根據(jù)業(yè)內(nèi)相關(guān)報(bào)告，這次不良貸款率大幅上升主要是以溫州為主的浙江地區(qū)的問題貸款，在今年經(jīng)濟(jì)調(diào)整及利率市場化改革的推進(jìn)，外向型經(jīng)濟(jì)越高的地方受到的沖擊越大，市場化程度越高的中小企業(yè)受到的沖擊最大。

3利率市場化對(duì)我國中小銀行影響分析就差臨門一腳即存款利率的市場化，而貸款利率已完全放^u，利率市場化在短期內(nèi)會(huì)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)造成一定沖擊，一定程度上會(huì)影響中小銀行資產(chǎn)質(zhì)量問題，這方面也會(huì)影響中小銀行現(xiàn)階段獲得大幅度超額收益的原因。從長期來分析，利率市場化及互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，會(huì)促進(jìn)中小銀行對(duì)中小微企業(yè)的貸款，而中小微企業(yè)的經(jīng)營情況直接影響到銀行的貸款質(zhì)量，因此中小銀行需要不斷的提高風(fēng)控能力，審慎選擇信貸。

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2756812