發(fā)布時(shí)間：2024-12-09 22:42

　　期權(quán)是上世紀(jì)80年代逐步發(fā)展起來(lái)的一種新型的金融衍生工具，隨后期權(quán)市場(chǎng)發(fā)展十分迅猛，目前世界各地的不同交易所中都有期權(quán)交易，其中以套期保值為目的的占很大一部分比例。對(duì)于套期保值者來(lái)說(shuō)最主要的就是要確定套期保值比率，傳統(tǒng)的套期保值方法不管人們的風(fēng)險(xiǎn)喜惡程度，所得到的套期保值率都是一樣的。每個(gè)投資者風(fēng)險(xiǎn)的喜好不同，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力也不相同，因此對(duì)不同投資者來(lái)說(shuō)沒(méi)有必要要求套期保值率是一樣的，最好的辦法之一就是根據(jù)每個(gè)人的承受能力確定各自的套期保值率。本文就是在這樣的模型下研究期權(quán)的套期保值率。 首先介紹了幾種傳統(tǒng)的套期保值策略，同時(shí)給出了限定虧損概率下利用期權(quán)進(jìn)行套期保值的模型(以歐式看漲期權(quán)為例)：并對(duì)各種模型進(jìn)行了比較。 接著，在限定虧損概率模型下計(jì)算期權(quán)的套期保值率。通過(guò)對(duì)模型的整理，指出我們需要重點(diǎn)考慮的應(yīng)該是收益分布尾部的極端數(shù)據(jù)，而不是整個(gè)收益分布。為了準(zhǔn)確度量尾部分布，我們需要對(duì)極端數(shù)據(jù)進(jìn)行適當(dāng)?shù)奶幚恚�而不是�?duì)整個(gè)分布進(jìn)行建模。而極值理論正是這樣一種理論，它從極端數(shù)據(jù)入手，分析研究尾部分布。通過(guò)以上工作，得到了期權(quán)套期保值率的另一種計(jì)算方法。 最后，本文采用極...

【文章頁(yè)數(shù)】：32 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 論文選題背景及研究意義
        1.1.1 論文選題背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 本文內(nèi)容與結(jié)構(gòu)
第2章 套期保值及利用期權(quán)進(jìn)行套期保值的模型綜述
    2.1 什么是套期保值及套期保值率
    2.2 期權(quán)套期保值策略模型及其模型的評(píng)價(jià)
        2.2.1 期權(quán)的套期保值模型回顧
        2.2.2 對(duì)于模型的評(píng)價(jià)
第3章 限定套期保值失敗概率下的最優(yōu)套期保值率
    3.1 預(yù)備知識(shí)
        3.1.1 Ito定理
        3.1.2 廣義Ito定理
    3.2 限定虧損概率下套期保值模型
        3.2.1 模型介紹
        3.2.2 最優(yōu)套期保值率的計(jì)算
第4章 用極值理論計(jì)算套期保值率
    4.1 極值理論及其應(yīng)用現(xiàn)狀
    4.2 次序統(tǒng)計(jì)量與極值理論
    4.3 極值理論與兩類(lèi)模型
        4.3.1 廣義帕累托分布與POT模型的理論基礎(chǔ)
        4.3.2 廣義極值分布與BMM模型
    4.4 極值理論與期權(quán)套期保值率
第5章 本文的研究及其展望
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：4015181