發(fā)布時(shí)間：2025-01-18 13:12

　　開放式基金之所以能夠成為當(dāng)今全球基金業(yè)的龍頭,是在于它有著區(qū)別于封閉式基金的獨(dú)特優(yōu)勢。然而,開放式基金份額的自由贖回優(yōu)勢,卻也導(dǎo)致了開放式基金難以避免的流動性風(fēng)險(xiǎn)。在非常情況下,基金流動性風(fēng)險(xiǎn)會劇增并導(dǎo)致災(zāi)難性的流動性危機(jī)。因而潛在流動性風(fēng)險(xiǎn)的有效防范和控制,就成了開放式基金必須解決的理論和現(xiàn)實(shí)難題。我國開放式基金剛剛處于起步階段,由于資本市場的特殊性,流動性風(fēng)險(xiǎn)十分突出。因此,本文順應(yīng)開放式基金發(fā)展需要,從建立預(yù)警機(jī)制的角度對開放式基金流動性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究,試圖為我國開放式基金流動性風(fēng)險(xiǎn)控制的發(fā)展和完善提供一些有價(jià)值的建議與思路。 全文共分六章。第一章介紹了基本概念,包括開放式基金、開放式基金的流動性風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)警機(jī)制;第二章分析了建立我國開放式基金流動性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ),介紹了我國流動性風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀,影響我國開放式基金流動性風(fēng)險(xiǎn)的特殊緣由以及國內(nèi)外對開放式基金流動性風(fēng)險(xiǎn)的控制措施,指出建立我國開放式基金流動性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的現(xiàn)實(shí)需要;第三章論述了建立我國開放式基金流動性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的理論依據(jù),包括國內(nèi)外開放式基金流動性風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論,宏觀經(jīng)濟(jì)和微觀企業(yè)預(yù)警理論及本文...

【文章頁數(shù)】：102 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖2一12003年17只開放式基金季末凈值圖

*我已開故式基金流動牲風(fēng)險(xiǎn)獄牛機(jī)剎研究☆圖2一12003年17只開放式基金季末凈值圖圖2一217只開放式基金季度份額變化率開放式基金優(yōu)越于封閉式基金的一個(gè)重要機(jī)制就是申購贖回機(jī)制，進(jìn)而通過投資者申購贖回使得開放式基金具有優(yōu)勝劣汰的市場選擇機(jī)制。然而從圖2一l和圖2一2可看出，二季....

圖2一217只開放式基金季度份額變化率

*我已開故式基金流動牲風(fēng)險(xiǎn)獄牛機(jī)剎研究☆圖2一12003年17只開放式基金季末凈值圖圖2一217只開放式基金季度份額變化率開放式基金優(yōu)越于封閉式基金的一個(gè)重要機(jī)制就是申購贖回機(jī)制，進(jìn)而通過投資者申購贖回使得開放式基金具有優(yōu)勝劣汰的市場選擇機(jī)制。然而從圖2一l和圖2一2可看出，二季....

圖4-1流動性風(fēng)險(xiǎn)形成因素

為了探求開放式基金流動性風(fēng)險(xiǎn)的深層形成機(jī)理，接下來本文從投資風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、資金管理風(fēng)險(xiǎn)和投資者行為的角度，研究各自的形成原理及觸發(fā)流動性風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)理:)l投資風(fēng)險(xiǎn)是指開放式基金投資于證券市場獲得收益的同時(shí)而承擔(dān)的由于各種因素的影響而帶來的損失。主要包括股票投資風(fēng)險(xiǎn)和債券投資風(fēng)險(xiǎn)。....

圖4一4開放式基金委托代理關(guān)系得從上圖我們不難看出，以基金管理公司為核心，存在兩層委托代理關(guān)系

產(chǎn)健的陳截行動和陳截知仁的道德風(fēng)險(xiǎn)圖4一3道德風(fēng)險(xiǎn)形成因素開放式基金作為一種集合投資方式，從其組織形態(tài)上來看，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，所有權(quán)歸基金持有者，經(jīng)營權(quán)歸基金管理者，由于在我國開放式基金是一種契約形式，基金持有者并無權(quán)進(jìn)駐基金管理公司，而且基金投資的最終風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者是基金持有者....

本文編號：4028657