建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村是事關(guān)全面建設(shè)小康社會(huì)和現(xiàn)代化建設(shè)全局的重大歷史任務(wù)。無(wú)論是發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè),促進(jìn)糧食生產(chǎn)和農(nóng)民增加收入,還是加強(qiáng)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),全面進(jìn)行農(nóng)村綜合改革,都離不開(kāi)農(nóng)村金融的大力推動(dòng)和支持。然而,中國(guó)農(nóng)村信貸配給機(jī)制現(xiàn)況擴(kuò)大了農(nóng)村信貸資金的供需缺口,成為制約新農(nóng)村建設(shè)的重要因素。 理論邏輯證明,制度內(nèi)生和信貸市場(chǎng)不完全使得非均衡信貸配給和均衡信貸配給成為中國(guó)農(nóng)村信貸市場(chǎng)的典型現(xiàn)象。信貸配給理論也表明,利率管制、逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)、交易成本、產(chǎn)權(quán)與制度缺失、金融壟斷等因素都可能成為信貸配給產(chǎn)生的誘因。經(jīng)驗(yàn)研究表明,農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)普遍面臨著嚴(yán)重的信貸配給問(wèn)題。農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)的信貸配給程度高、貸款覆蓋面窄和信貸可獲性差是眾多學(xué)者調(diào)查研究結(jié)論的共鳴。 基于此種現(xiàn)實(shí),本文依據(jù)信貸配給理論、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論,運(yùn)用協(xié)整、Match估計(jì)、數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(DEA)等計(jì)量分析方法,采用宏觀與微觀分析相結(jié)合、定性與定量分析相結(jié)合的研究方法,對(duì)中國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)信貸配給的績(jī)效進(jìn)行計(jì)量和評(píng)價(jià),以正確把握中國(guó)農(nóng)村信貸市場(chǎng)的特征,并在此基礎(chǔ)上,提出了有效提升中國(guó)農(nóng)村信貸配給績(jī)效的政策建議。 本文主要有兩個(gè)研究目標(biāo):一是以信貸配給理論為理論基礎(chǔ),研究中國(guó)農(nóng)村信貸市場(chǎng)的信貸配給特征;二是在計(jì)量農(nóng)村信貸配給的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的基礎(chǔ)上,評(píng)價(jià)中國(guó)農(nóng)村信貸配給的績(jī)效。為了實(shí)現(xiàn)這兩個(gè)目標(biāo),本文設(shè)計(jì)了八章三大部分內(nèi)容。第一部分包括第1章、第2章和第3章。本部分首先在對(duì)信貸配給的內(nèi)涵和外延進(jìn)行明確界定的基礎(chǔ)上,定性地剖析均衡與非均衡信貸配給現(xiàn)象的產(chǎn)生原因;然后,以此為理論基礎(chǔ),以經(jīng)驗(yàn)研究為事實(shí)論據(jù),定性與定量地論證均衡與非均衡信貸配給現(xiàn)象在中國(guó)農(nóng)村信貸市場(chǎng)的存在性;最后,追溯中國(guó)農(nóng)村金融制度的變遷,全面解剖制度內(nèi)生下的信貸配給演進(jìn)的來(lái)龍去脈。第二部分包括第4章、第5章、第6章和第7章。第4章首先構(gòu)建兩期動(dòng)態(tài)模型,分析信貸配給對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)實(shí)體的投資產(chǎn)出的影響,然后闡明貨幣政策的信貸配給傳導(dǎo)渠道,分別從微觀和宏觀的角度對(duì)信貸配給的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)進(jìn)行理論分析;第5章在對(duì)中國(guó)農(nóng)村的信貸需求和信貸供給進(jìn)行定性和定量描述的基礎(chǔ)上,計(jì)量信貸供給對(duì)信貸需求的滿足程度,初步評(píng)價(jià)中國(guó)農(nóng)村信貸配給的績(jī)效;第6章運(yùn)用協(xié)整分析和Match估計(jì)的方法,分別計(jì)量中國(guó)農(nóng)村信貸配給的效率和農(nóng)戶的福利效應(yīng),進(jìn)一步評(píng)價(jià)中國(guó)農(nóng)村信貸配給的績(jī)效;第7章首先分析農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)信貸配給經(jīng)營(yíng)的收益與成本,利用收益與成本對(duì)比的分析方法,初步評(píng)價(jià)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)村信用社等金融機(jī)構(gòu)的信貸配給效益;然后,在初步評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上,利用DEA評(píng)價(jià)模型,以山東省JN市農(nóng)村信用社為研究樣本,進(jìn)一步評(píng)價(jià)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)信貸配給經(jīng)營(yíng)的效率;最后,以山東省JN市樣本農(nóng)村信用社為研究對(duì)象,在對(duì)其信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)描述的基礎(chǔ)上,利用DEA模型進(jìn)一步評(píng)價(jià)樣本農(nóng)村信用社利用信貸配給防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的效率。第三部分是第8章,對(duì)本文的研究結(jié)論進(jìn)行了總結(jié),并在此基礎(chǔ)上提出了有效提升中國(guó)農(nóng)村信貸配給績(jī)效的政策與建議。 本文的基本研究結(jié)論是: (1)中國(guó)農(nóng)村具有非均衡和均衡信貸配給的雙重特征。從導(dǎo)致信貸配給現(xiàn)象產(chǎn)生的因素來(lái)看,中國(guó)農(nóng)村信貸市場(chǎng)幾乎囊括了能夠誘發(fā)信貸配給的制度因素和市場(chǎng)因素。制度內(nèi)生于中國(guó)農(nóng)村信貸市場(chǎng),非均衡信貸配給特征伴隨著農(nóng)村金融體制的變遷而演進(jìn),與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展、農(nóng)村信貸市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)、利率管制以及國(guó)家的信貸管理體制密切相關(guān)。 (2)農(nóng)村信貸配給程度在總體上有所緩解。農(nóng)業(yè)信貸配給度的變遷取決于農(nóng)村金融體制的變遷。農(nóng)業(yè)和農(nóng)村中小企業(yè)的信貸配給程度具有顯著差異:農(nóng)業(yè)信貸配給度呈下降趨勢(shì),而農(nóng)村中小企業(yè)的信貸配給程度逐年加深。這種差異與信息不對(duì)稱的程度有關(guān)。但是,在信息對(duì)稱的情況下貧困者會(huì)受到更嚴(yán)重的信貸配給,而且信息越完全,貧困者受到的信貸配給程度越嚴(yán)重,這意味著政府(財(cái)政)應(yīng)在扶貧信貸中發(fā)揮主導(dǎo)作用。 (3)通過(guò)協(xié)整分析發(fā)現(xiàn),農(nóng)業(yè)信貸資源的配給效率較低,導(dǎo)致這一結(jié)果的因素包括逆向選擇、政府的貸款指令計(jì)劃、要素產(chǎn)出的邊際遞減規(guī)律和貸款的可替代性;農(nóng)村中小企業(yè)的配給效率較高,其原因在于,與農(nóng)戶相比農(nóng)村中小企業(yè)的信息不對(duì)稱程度較低。通過(guò)對(duì)比分析可以發(fā)現(xiàn),農(nóng)村金融體系形成與穩(wěn)固階段的農(nóng)業(yè)的信貸配給效率高于農(nóng)村金融改革的推進(jìn)和深化階段的農(nóng)業(yè)信貸配給效率,原因包括信貸行政投入的盲目性和要素產(chǎn)出的邊際遞減;農(nóng)村中小企業(yè)的信貸配給效率高于農(nóng)業(yè)的信貸配給效率,這種差異與信息不對(duì)稱的程度有關(guān)。 (4)農(nóng)村信貸配給損失了農(nóng)戶福利,導(dǎo)致了農(nóng)戶的收入、生活消費(fèi)、醫(yī)療消費(fèi)和教育消費(fèi)等方面的縮水。利用Match估計(jì)法對(duì)調(diào)查取得的樣本進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn),信貸配給具有傳導(dǎo)作用。信貸配給會(huì)直接地減少受到信貸配給的農(nóng)戶的福利水平,也會(huì)間接地減少未受到信貸配給的農(nóng)戶的福利。因此,緩解農(nóng)村信貸配給是提高農(nóng)民福利水平的一個(gè)重要舉措,是新農(nóng)村建設(shè)及農(nóng)村金融體制深化改革的當(dāng)務(wù)之急。 (5)通過(guò)收益與成本對(duì)比的分析發(fā)現(xiàn),中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行與樣本農(nóng)村信用社的信貸配給經(jīng)營(yíng)虧損,而中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的信貸配給經(jīng)營(yíng)盈利。導(dǎo)致這種結(jié)果的關(guān)鍵因素是制度和市場(chǎng):一方面,利率管制壓縮了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的獲利空間;另一方面,信貸市場(chǎng)的不完善產(chǎn)生了高昂的放貸成本。因此,本文認(rèn)為,放松制度約束和完善信貸市場(chǎng)是提高農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)信貸配給效益的關(guān)鍵舉措。在2003年國(guó)家“花錢買機(jī)制”的作用下,農(nóng)村信用社的信貸配給經(jīng)營(yíng)效率總體上有所提升:隨著農(nóng)信社信貸配給規(guī)模的增加,其信貸配給成本有減少的趨勢(shì)。DEA模型分析發(fā)現(xiàn),信貸配給有效地防范了信貸風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)信貸配給經(jīng)營(yíng)的初衷。這可能是信貸配給現(xiàn)象的唯一“益處”。但是,農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)利用信貸配給防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的效果也存在個(gè)體差異。
【學(xué)位單位】：山東農(nóng)業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位年份】：2009
【中圖分類】：F832.43
【部分圖文】：
圖 2.1 M-S 的金融抑制下的可貸資金模型示意圖Fig. 2.1 M-S’ Loanable Funds Model under Financial Repression 2.1 描述了利率R 與可貸資金規(guī)模Q的關(guān)系。giSL 與DL 線的交點(diǎn)表示可等，此時(shí)信貸市場(chǎng)處于瓦爾拉斯均衡，交點(diǎn)對(duì)應(yīng)的利率和可貸資金分別為衡可貸資金規(guī)模，如2R 和2Q 。當(dāng)利率受政府管制時(shí)，際利率被政府限定在 cR，由于儲(chǔ)蓄總額（貸款供給）被限定在 dQ，而款需求）相應(yīng)的為 cQ，這就形成了資金供求缺口 cdQ Q。款利率受到限制，而貸款利率不受限制時(shí)，則供求平衡時(shí)的貸款利率為部門獲得超額利潤(rùn)dcR R。 存款利率和貸款利率均受到政府部門的管制時(shí)，假定貸款利率同樣被限貸資金嚴(yán)重不足，缺口為 cdQ Q，信貸配給現(xiàn)象產(chǎn)生。由于存款利率和貸
部分借款人無(wú)法獲得貸款的情況。Jafee 和 Modigliani（1969）對(duì)此，認(rèn)為銀行不以價(jià)格機(jī)制配給信貸是理性行為。他們以美國(guó)壟斷銀行了長(zhǎng)期均衡的信貸配給和短期動(dòng)態(tài)的信貸配給。他們的研究發(fā)現(xiàn)，均行對(duì)不同客戶實(shí)行相同的貸款利率導(dǎo)致的，而這一利率不同于在不同潤(rùn)最大化的最優(yōu)利率。因此，風(fēng)險(xiǎn)較小的客戶不會(huì)面臨信貸配給，風(fēng)配給。短期動(dòng)態(tài)的信貸配給是由利率剛性導(dǎo)致的。銀行對(duì)利率的控制速度5，使得利率不能根據(jù)市場(chǎng)的變化及時(shí)調(diào)整，即利率存在剛性。性導(dǎo)致了信貸市場(chǎng)的信貸供求失衡。利率是調(diào)整信貸需求的杠桿，在不能根據(jù)市場(chǎng)供求進(jìn)行變化，調(diào)整速度緩慢，進(jìn)而產(chǎn)生信貸配給。
如圖 2.3 所示，L表示貸款規(guī)模，R 表示貸款收益，曲線D表示貸款需求曲線 表示貸款供給曲線，iI （ i =1,2.）表示無(wú)差異曲線。他們認(rèn)為，貸款需求曲線線iI （ i =1,2.）的最高點(diǎn)，且貸款需求曲線與貸款供給曲線的交點(diǎn) E 并非信貸衡點(diǎn)，原因有二：第一，利率的高低是銀行衡量借款者信譽(yù)級(jí)別的信號(hào)，借款了獲得更多的貸款而接受利率水平的升高；第二，即使借款者接受更高的利率多的貸款，由于道德風(fēng)險(xiǎn)的存在，銀行也未必會(huì)提供全額貸款。因此，信貸市點(diǎn)應(yīng)是 A點(diǎn)，此時(shí)銀行貸款規(guī)模為aL ，而貸款需求為cL ，在 A 點(diǎn)，借款者雖得較高的效用，但未達(dá)到效用最大化，福利有所損失。
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2884312
