發(fā)布時間：2020-11-22 07:37

　　 隨著我國經(jīng)濟快速發(fā)展，人民收入水平顯著提升，如何合理有效的進行投資理財，以確保自身財富的不斷升值，成為社會及個人的關(guān)注焦點。近年來，葡萄酒投資成為個人投資的一個新熱點。在負(fù)利率、通脹的壓力下，正逐漸成為投資者的重要選擇。目前，葡萄酒投資作為一項新興的個人投資模式，有許多問題，值得探究。為此，本文擬以葡萄酒投資為論題，從投資者的角度，對葡萄酒投資價值、投資模式和投資風(fēng)險作一系統(tǒng)分析。本文主要工作包括： 第一，對房地產(chǎn)投資、證券投資、公募基金、私募基金、短期投資理財、黃金投資和葡萄酒投資等投資方式進行了綜合比較，并重點對葡萄酒投資收益進行了回顧性分析。研究發(fā)現(xiàn)：作為新興投資產(chǎn)品的葡萄酒投資，由于其具有的稀缺性和受國際金融及政策調(diào)控影響較小，投資收益較高，投資風(fēng)險較低等優(yōu)質(zhì)特性，日益顯示出較高的投資價值與增值潛力。多年的葡萄酒投資收益顯示：葡萄酒投資回報率明顯高于其他投資項目收益。 第二，從需求、貿(mào)易、投資與收藏等方面對我國的葡萄酒投資市場進行了分析，發(fā)現(xiàn)：繼歐洲、北美擁有大量高端葡萄酒消費市場后，我國國內(nèi)葡萄酒需求市場非常活躍，市場發(fā)展?jié)摿�巨大，葡萄酒的收藏與投資呈現(xiàn)明顯上升趨勢。 第三，從基本特征、投資風(fēng)險和投資方式評估等方面對現(xiàn)酒、期酒、葡萄酒酒莊、葡萄酒基金等4種葡萄酒投資渠道進行了綜合比較，并對葡萄酒基金和葡萄酒酒莊投資進行了剖析，研究發(fā)現(xiàn)：葡萄酒基金投資由于其專業(yè)性、規(guī)范化管理和低風(fēng)險性可作為首選投資模式。 第四，基于2006年1月—2011年12月的Liv-exl00指數(shù)、Liv-ex500指數(shù)樣本數(shù)據(jù)，論文對葡萄酒投資的趨勢性和傅立葉周期進行了分析，研究表明：葡萄酒投資收益具有趨勢性和周期性，應(yīng)充分把握葡萄酒投資的時機，就長期、短期投資作出合理決策。 第五，從產(chǎn)業(yè)培育、專業(yè)技術(shù)和投資策略等方面對我國葡萄酒投資主要存在的風(fēng)險進行了分析，研究表明：產(chǎn)業(yè)培育風(fēng)險體現(xiàn)在葡萄酒投資產(chǎn)業(yè)鏈條尚未真正形成，缺乏相應(yīng)的行業(yè)規(guī)范和機制，葡萄酒基金尚屬起步階段，有待于進一步完善；專業(yè)技術(shù)風(fēng)險包括：投資葡萄酒應(yīng)具備專業(yè)知識，現(xiàn)酒投資存在鑒別和保存風(fēng)險，期酒投資的定價規(guī)則難以把握；投資策略風(fēng)險主要包括時機、專業(yè)、天時、組合、匯率和政策風(fēng)險。 第六，對我國葡萄酒投資模式進行了思考，分析表明：目前，我國葡萄酒投資的推薦模式為葡萄酒基金投資。在投資過程中，須嚴(yán)格審查基金資質(zhì)及費收標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)定投資期限，做好長期投資準(zhǔn)備，并考慮基金的稅收因素。
【學(xué)位單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2012
【中圖分類】：F426.82;F832.48
【部分圖文】：

美國葡萄酒觀察者拍賣指數(shù)變化趨勢（1996-2011）

上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院 EMBA 碩士論文 葡萄酒投資價

上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院 EMBA 碩士論文 葡萄酒投資價值由圖可知，葡萄酒投資基金收益回報明顯，其中葡萄酒指數(shù) Liv-Ex近十年葡萄酒投資回報總體看漲，尤其在 2006 年達到頂峰，最高投資90%，2007 年各月該指數(shù)達到 39%的增幅，僅次于石油 47%的投資回于倫敦金融報 100 指數(shù) 3.4%和黃金 23%的回報。美國葡萄酒觀察者拍2008-2009 年期間出現(xiàn)波動外，總體呈現(xiàn)明顯的增長態(tài)勢，自 1995 年該指數(shù)漲幅高達 250%以上。進一步，給出葡萄酒投資基金 2004-2011 年回報率與同期其他投較值，如下圖所示：
【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前5條

1 林華;;紅酒投資:奢侈的投資通道[J];觀察與思考;2008年14期

2 楊麗萍;;海外酒莊投資:中國就是未來[J];酒世界;2010年05期

3 ;拍賣:葡萄酒投資的非典型性渠道[J];酒世界;2011年10期

4 楊麗萍;;葡萄酒投資:中國化的道路有多遠(yuǎn)?[J];酒世界;2009年01期

5 王延明;;葡萄酒投資工具大觀[J];中國外匯;2010年04期

本文編號：2894350