發(fā)布時間：2018-04-16 11:18

  本文選題：利益相關者理論 + 公司治理��； 參考：《湘潭大學》2016年博士論文

【摘要】：20世紀90代一系列銀行危機及2008年全球金融危機使商業(yè)銀行公司治理的重要性更為凸顯。對商業(yè)銀行公司治理問題的研究隨之不斷深入,但理論出發(fā)點的不同將帶來截然不同的研究結(jié)論。本文的核心觀點是“商業(yè)銀行利益相關者共同治理有利于提升經(jīng)營績效”,文章對該觀點進行了嚴格的理論分析和實證檢驗。在理論層面上,首先梳理了國內(nèi)外相關研究成果,將商業(yè)銀行利益相關者界定為:股東、債權(quán)人、獨立董事、高管和員工以及政府。接著分析了商業(yè)銀行治理的特殊性,將銀行“股東至上”治理模式和“利益相關者”治理模式進行對比分析,揭示了“股東至上”治理模式的不足和利益相關者理論與商業(yè)銀行治理的理論契合,分析了利益相關者共同治理提升銀行績效的參與路徑和作用機理。在對此路徑進行闡述時,考慮到商業(yè)銀行利益相關者治理的新趨勢,在以下方面做了新的探索:一是將機構(gòu)投資者參與銀行治理單獨進行研究。之前的研究大都將機構(gòu)投資者默認為股東治理的一部分,并沒有將其區(qū)分出來。但2010年以來我國政府引導銀行業(yè)進行“財務重組—戰(zhàn)略引資—公開上市”的全新改革模式,這種發(fā)展策略的推行吸引了大量機構(gòu)投資者投資銀行業(yè),已逐漸成為我國銀行公司治理改革的關鍵措施。針對上述新趨勢,將機構(gòu)投資者從股東治理中分離出來,重視機構(gòu)投資者治理不可或缺的重要作用是本文結(jié)合當下治理形勢進行的第一項改進。二是突出獨立董事在銀行治理中發(fā)揮的作用。本文分析認為在銀行中最有可能代表中小股東和債權(quán)人利益的就是獨立董事,獨立董事通過參與銀行決策,對董事會進行監(jiān)督來發(fā)揮這種作用。在研究獨立董事參與治理對銀行績效的影響時,對該問題進行研究時,僅僅考慮獨立董事規(guī)模占比等數(shù)據(jù)是遠遠不夠的。因此,本文加入獨立董事在年齡、性別、學歷、專業(yè)、職業(yè)背景、任期以及兼職數(shù)等方面的異質(zhì)性探討,試圖更全面分析獨立董事參與銀行治理并提升績效的機制。同時,將獨立董事作為債權(quán)人的代理人有效解決了債權(quán)人治理在實證研究中難以量化的問題。三是探索構(gòu)建了有助于銀行經(jīng)營績效提升的利益相關者共同治理理論分析框架。主要包含以下四個方面的內(nèi)容:(1)利益相關者理論與商業(yè)銀行公司治理的契合性分析;(2)商業(yè)銀行利益相關者的定義及界定;(3)商業(yè)銀行利益相關者治理對經(jīng)營績效的影響分析;(4)商業(yè)銀行利益相關者治理的合作博弈分析。得出了“商業(yè)銀行利益相關者治理有利于經(jīng)營績效提升”結(jié)論。在實證層面上,本文循序漸進地對“利益相關者共同治理能夠提升銀行績效”的觀點作實證檢驗。首先通過回歸分析提取出對銀行績效產(chǎn)生顯著正向影響的指標本文將其定義為有效利益相關者治理指標,通過主成分分析得到可以揭示有效治理指標之間相關關系和內(nèi)部結(jié)構(gòu)的兩個利益相關者綜合治理指標,分別是不考慮銀行監(jiān)管的綜合治理指標G和考慮銀行監(jiān)管的綜合治理指標G*。將二者分別對績效進行回歸后結(jié)果顯示,利益相關者共同治理有助于銀行績效的提升。考慮銀行監(jiān)管的綜合治理指標對銀行績效的系數(shù)值增大,說明銀行監(jiān)管的加入有利于銀行績效的進一步提升,這與文章合作博弈分析結(jié)論相契合。進一步將有效利益相關者治理指標的回歸系數(shù)值與綜合治理指標的系數(shù)值進行對比后發(fā)現(xiàn)后者高于前者。該結(jié)果更有利地證明了利益相關者共同治理的效果好于每項利益相關者單獨治理產(chǎn)生的效果。說明我們在考慮銀行公司治理問題時,應該從全局出發(fā),激勵有效利益相關者共同治理銀行。最后,本文提出如何提高銀行績效的利益相關者共同治理框架及對內(nèi)優(yōu)化治理結(jié)構(gòu),對外完善監(jiān)管機制的雙重對策建議。
[Abstract]:In the 1990s , a series of banking crises and the 2008 global financial crisis have made commercial banks more important . This paper makes a comparative analysis of the relationship between stakeholder theory and corporate governance . In the end , this paper proposes how to improve the common governance framework of the stakeholders of bank performance and the structure of internal optimization governance , and to improve the dual - countermeasure suggestion of the supervision mechanism .

【學位授予單位】：湘潭大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F832.33

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前6條

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本文編號：1758665