論文摘要 公司資本制度是現(xiàn)代公司法的重要基石，其對于市場主體以及建立健全完善的現(xiàn)代市場體系意義重大，當(dāng)前我國通過一系列舉措正在改革公司資本制度，這將對于進(jìn)一步完善現(xiàn)代市場體系，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展意義深遠(yuǎn)。

　　論文關(guān)鍵詞 公司資本制度 現(xiàn)代市場體系 頂層設(shè)計 市場準(zhǔn)入

　　一、改革的背景：基于完善市場體系的頂層設(shè)計

　　黨的十八屆三中全會通過的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》指出：“建設(shè)統(tǒng)一開放、競爭有序的市場體系，是使市場在資源配置中起決定性作用的基礎(chǔ)。必須加快形成企業(yè)自主經(jīng)營、公平競爭，消費(fèi)者自由選擇、自主消費(fèi)，商品和要素自由流動、平等交換的現(xiàn)代市場體系，……推進(jìn)工商注冊制度便利化，削減資質(zhì)認(rèn)定項(xiàng)目，由先證后照改為先照后證，把注冊資本實(shí)繳登記制逐步改為認(rèn)繳登記制。”
　　在十八屆三中全會之前，2013年10月25日，國務(wù)院召開國務(wù)院常務(wù)會議，部署推進(jìn)公司注冊資本登記制度改革。這是繼2005年公司法修改之后，我國公司法律制度的又一次具有歷史意義的重大變革。種種政策與舉措，表明最高決策層已充分認(rèn)識到公司注冊資本制度之于現(xiàn)代市場體系完善的重要性。胡鞍鋼教授2012年發(fā)表于《人民論壇》的文章《頂層設(shè)計與“摸著石頭過河”》指出：“進(jìn)入21世紀(jì)之后，中國就進(jìn)入全面發(fā)展、全面改革、全面創(chuàng)新、全面開放的時代，這就更加需要頂層設(shè)計和總體設(shè)計”，公司資本制度改革這一頂層設(shè)計也必將體現(xiàn)出其極端重要性。

　　二、公司資本制度概念及類型：

　�。ㄒ唬┕�司資本制度概念
　　“公司資本，是指記載于公司章程的由股東出資構(gòu)成的公司財產(chǎn)”。 公司資本制度是指由國家通過法律規(guī)范予以規(guī)制的，從股東出資演變成股本，進(jìn)而匯集為公司資本的過程及相關(guān)內(nèi)容所構(gòu)成的一系列法律制度。其重要意義在于，它是公司得以生存發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)，也是反映公司資本信用高低的標(biāo)志；既是公司進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動的經(jīng)濟(jì)支柱，又是公司對外獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任的財產(chǎn)基礎(chǔ)以及對債權(quán)人的有力財產(chǎn)保障。
　　（二）公司資本制度的類型
　　縱觀公司資本制度的發(fā)展歷史，結(jié)合主要國家現(xiàn)行公司法具體規(guī)定，公司資本制度可以分為以下三種主要類型：
　　1.法定資本制：也稱確定資本制或資本的法定化，指在設(shè)立公司時，必須對公司的資本總額在公司章程中做出明確的規(guī)定，股東必須全部認(rèn)定并予實(shí)繳，否則，公司便無法成立。 其有兩層含義：首先，公司要有效成立，須在設(shè)立時一次募足與法律、公司章程規(guī)定要求一致的資本數(shù)額，且股東應(yīng)繳清認(rèn)購的股份數(shù)額。其次，在公司資本確定后，只有經(jīng)過嚴(yán)格的法定程序，對公司資本才可予以更改，否則公司資本不可更改。公司成立后的資本，是記載在公司章程上的，已全部發(fā)行認(rèn)繳的資本。公司有效成立后要增資時，須召集全體股東大會，由其做出決議，對公司章程中資本數(shù)額予以變更，并負(fù)責(zé)辦理相應(yīng)地變更登記手續(xù)。
　　2.授權(quán)資本制：指在公司章程中先行確定部分股份，并將公司設(shè)立時必須籌足的先發(fā)行股份數(shù)預(yù)先進(jìn)行規(guī)定，股東在募足先發(fā)行股份數(shù)時公司即告成立，對于未認(rèn)定的股份，公司章程授權(quán)董事會根據(jù)公司資金、業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)際需要，隨時發(fā)行、募足。另外，由股東自行決定公司成立時需要募集的資本數(shù)額，公司運(yùn)行過程中需要在授權(quán)資本的范圍內(nèi)增加實(shí)收資本時，公司章程毋須變更，也不要求變更登記。
　　3.折中資本制：是指由公司發(fā)起人將資本總額和公司次發(fā)行的數(shù)額在公司章程中進(jìn)行規(guī)定，公司董事會根據(jù)股東大會的授權(quán)，結(jié)合公司業(yè)務(wù)的實(shí)際需要分次發(fā)行其余的股份，但公司法中將明確規(guī)定次發(fā)行股份的比例或授權(quán)資本總額的發(fā)行年限。

　　三、我國公司資本制度的現(xiàn)狀

　�。ㄒ唬┝⒎ìF(xiàn)狀
　　《公司法》中的有關(guān)規(guī)定以及《公司注冊資本登記管理暫行規(guī)定》組成我國現(xiàn)行的公司資本制度。具體包括以下三方面內(nèi)容：
　　1.公司設(shè)立時出資人出資構(gòu)成公司注冊資本的相關(guān)規(guī)定：《公司法》第十九條：設(shè)立有限責(zé)任公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（二）股東出資達(dá)到法定資本最低限額。
　　《公司法》第二十五條：股東應(yīng)當(dāng)足額繳納公司章程中所規(guī)定的各自所認(rèn)繳的出資額�！豆�司法》第九十三條：發(fā)起人、認(rèn)股人繳納股款或者交付抵作股款的出資后，除未按期募足股份，發(fā)起人未按期召開創(chuàng)立大會或者創(chuàng)立大會決議不設(shè)立公司的情形外，不得抽回其股本。
　　2. 公司注冊資本登記程序的法律規(guī)定：《公司注冊資本登記管理暫行規(guī)定》第二條：公司登記機(jī)關(guān)依法對公司注冊資本進(jìn)行登記管理。公司登記機(jī)關(guān)依據(jù)國家法律、行政法規(guī)和公司章程，審查公司注冊資本，，對符合法律、行政法規(guī)、規(guī)章的，予以核準(zhǔn)，對不符合法律、行政法規(guī)規(guī)章的，不予核準(zhǔn)。
　　3. 公司運(yùn)營時有關(guān)增、減資本的法律規(guī)定：《公司法》第三十八條第八項(xiàng)：股東會（《公司法》第一百零三條為股東大會，職權(quán)相同）行使下列職權(quán)：（八）對公司增加或減少注冊資本作出決議。
　　（二）對我國公司資本制度的理論分析
　　從以上立法規(guī)定可以總結(jié)出我國公司資本制度具有以下特點(diǎn)：（1）從資本的構(gòu)成來看，《公司法》對公司的注冊資本構(gòu)成嚴(yán)格予以規(guī)定，且注冊資本必須是并且至少是公司實(shí)收資本的一部分或全部。（2）從資本的額度來看，區(qū)分有限責(zé)任公司和股份有限公司的不同要求，對公司注冊資本有最低限額的限制。（3）從增減公司資本的程序來看，有專門法規(guī)對其進(jìn)行規(guī)制，且增減公司注冊資本有法律規(guī)定的特別程序。（4）從對公司資本的管理制度來看，公司注冊資本實(shí)行法定機(jī)構(gòu)備案制。若按照傳統(tǒng)公司資本制度類型來對我國公司資本制度進(jìn)行歸類，其比法定資本制的要求更加嚴(yán)格。從國外現(xiàn)行的法定資本制的具體規(guī)定來看，我國公司資本制度比國外的法定資本制更為嚴(yán)格的地方在于后者規(guī)定由股東對公司的資本總額認(rèn)定以后，尚需實(shí)際繳納認(rèn)定的股款，交納方式上可分為全額繳納和分期繳納，且沒有最低額限制，而我國公司資本制度不僅對公司注冊資本有最低限額的要求，且認(rèn)定的股本須一次足額繳納。

　　四、當(dāng)前公司資本制度改革的主要內(nèi)容

　　趙旭東教授將這次公司資本制度改革的立法目標(biāo)和價值取向概括為鼓勵投資創(chuàng)業(yè)、強(qiáng)化公司自治、交易安全和公司債權(quán)人的保護(hù)、政府職能方式和職能轉(zhuǎn)變等幾個方面。 主要內(nèi)容包括：
　　1.放寬注冊資本登記條件。除法律、法規(guī)另有規(guī)定外，分別取消有限責(zé)任公司、一人有限責(zé)任公司、股份有限公司最低注冊資本數(shù)額的限制；公司設(shè)立時對股東（發(fā)起人）的首次出資比例和繳足出資的期限將不再限制。公司實(shí)收資本也不再屬于工商登記的事項(xiàng)。
　　2.改企業(yè)年檢制度為年度報告制度，企業(yè)相關(guān)信息也將更加透明化便于社會成員以及投資者了解公司企業(yè)的運(yùn)營狀況。建立公平規(guī)范的公司企業(yè)抽查制度，改變政府的“事前監(jiān)管”模式，建設(shè)服務(wù)型政府，提高政府管理效能。
　　3.按照方便注冊和規(guī)范有序的原則，放寬公司企業(yè)住所（或經(jīng)營場所）的登記條件。
　　4.大力推進(jìn)企業(yè)誠信制度創(chuàng)建。通過運(yùn)用公司信息公示、共享等有效手段，通過市場主體信用信息系統(tǒng)對企業(yè)登記備案、年度報告、資質(zhì)資格等信息予以公示。推行電子營業(yè)執(zhí)照和全程電子化登記管理、完善信用約束機(jī)制，建立經(jīng)營異常市場主體“黑名錄”制度，將企業(yè)的“失信成本”予以提高，使其失信的不利后果增大。
　　5.注冊資本由實(shí)繳登記制到認(rèn)繳登記制的轉(zhuǎn)變。認(rèn)繳出資額、出資方式、出資期限等由公司股東（發(fā)起人）自主約定，股東（發(fā)起人）應(yīng)對繳納出資情況真實(shí)性、合法性負(fù)責(zé)，通過認(rèn)繳制的實(shí)施，降低社會主體設(shè)立開辦公司的成本。 此次公司資本制度改革在改革措施上創(chuàng)新公司登記制度，大幅降低市場主體準(zhǔn)入門檻，進(jìn)一步強(qiáng)化市場主體自身責(zé)任，以期形成誠信、公平、有序的市場秩序。

　　五、改革的重要意義與必要性：之于完善現(xiàn)代市場體系的意義

　　著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬光遠(yuǎn)在2013年第22期《IT時代周刊》發(fā)表題為《公司資本制度變革釋放重大創(chuàng)業(yè)紅利》的文章，文章認(rèn)為，我國當(dāng)前公司設(shè)立門檻過高，成為了創(chuàng)業(yè)的障礙，導(dǎo)致中國千人企業(yè)數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于世界主要經(jīng)濟(jì)體，不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的變化和創(chuàng)業(yè)環(huán)境，尤其是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足小微企業(yè)以及創(chuàng)新型企業(yè)的成長要求。正如國務(wù)院常務(wù)會議所認(rèn)為的，降低公司設(shè)立的門檻，有利于擴(kuò)大社會投資規(guī)模，適應(yīng)新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)等新興生產(chǎn)力發(fā)展的要求，對于建設(shè)服務(wù)型政府，減少對市場的微觀干預(yù)都有其積極且深遠(yuǎn)的意義。
　　筆者認(rèn)為，對于沒有公司法傳統(tǒng)的中國而言，在安全和效率的價值選擇上，中國的公司立法一般都會傾向于以安全犧牲效率。波斯納認(rèn)為，他的經(jīng)濟(jì)分析學(xué)說，或稱“財富的最大限度化”（wealth maximization）的學(xué)說是“一種超過古典功利主義的道德學(xué)說，它主張判斷行為和制度是否正義或善（good）的標(biāo)準(zhǔn)就在于它們能否使社會財富最大限度化。” 因此，追求財富的效率自然成為法律重要的目的，而我國公司資本制度的改革也體現(xiàn)出這一趨勢。此次公司法資本制度改革突出的體現(xiàn)出這一價值轉(zhuǎn)變，也是這一制度變革的必要性所在。公司資本制度改革之于公司法律制度的意義前已詳述，此處不贅。對于完善現(xiàn)代市場體系的意義在于，通過這一改革，在市場準(zhǔn)入上，對主體的管理實(shí)現(xiàn)“事中監(jiān)管”，以期在主體嚴(yán)格自律的前提下寬松準(zhǔn)入條件，使各種市場資源能在市場經(jīng)濟(jì)條件下充分流動，刺激投資者的投資積極性，降低企業(yè)融資成本和設(shè)立成本，營造活躍的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境。在保障交易安全的制度約束下，更加注重經(jīng)濟(jì)效率，保障各類企業(yè)尤其是小微企業(yè)的合法運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)監(jiān)管方面的政府職能轉(zhuǎn)變，修正政府與市場關(guān)系。在立法方面，2013年12月28日全國人大常務(wù)委員會已通過了《公司法》修正案，對公司法中相應(yīng)的資本與登記制度進(jìn)行了及時修改，通過立法形式鞏固了改革成果，為我國市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展奠定了堅實(shí)的法律基礎(chǔ)。