發(fā)布時間：2020-04-08 02:07

【摘要】： 利率衍生產品是金融創(chuàng)新的產物,其作用在于將投資風險從風險厭惡者轉移到風險偏好者手中,提高每個交易者的效用。隨著我國的金融國際化,利率市場化程度的日益加深,銀行和企業(yè)所面臨的利率風險逐步增多,風險水平不斷加大。實體經濟和金融機構對能有效規(guī)避利率風險的金融衍生產品及其市場產生了越來越來強烈的需求。 首先,本文系統(tǒng)地對利率動態(tài)結構模型及其發(fā)展狀況,利率衍生產品的種類,市場狀況進行了詳細的介紹;給出了利率動態(tài)結構模型及其在波動率服從一般隨機過程的特定條件下的利率衍生產品的仿射表達式,將利率衍生產品價格服從的隨機偏微分方程化解為微分方程求解,從而較容易得出利率衍生產品價格的閉端解并得到推廣條件下的利率衍生產品的定價;并且分別討論利率過程滿足幾種經典模型及其推廣的利率衍生產品定價的仿射表示式。 其次,本文給出了在利率過程為有限的馬爾可夫鏈的條件下利率衍生產品的期權定價公式;討論了應用利率衍生產品的歐式期權對利率衍生產品進行套期保值,并應用歐式期權定價,給出了歐式看漲(看跌)期權多頭(空頭)的衍生產品套期保值的損益計算公式;應用MATLAB軟件對基于期權的利率衍生產品套期保值進行了實例分析。
【學位授予單位】：長沙理工大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2008
【分類號】：F224;F830.9

【參考文獻】

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1 林海,鄭振龍;中國利率動態(tài)模型研究[J];財經問題研究;2005年09期

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本文編號：2618730