發(fā)布時(shí)間：2020-04-12 02:28

【摘要】：股票指數(shù)期貨是金融期貨中產(chǎn)生最晚的—個(gè)類(lèi)別。自1982年2月美國(guó)堪薩斯市期貨交易所上市價(jià)值線綜合平均指數(shù)期貨交易以來(lái),股票指數(shù)期貨日益受到各類(lèi)投資者的重視,交易規(guī)模迅速擴(kuò)大,交易品種不斷增加。股票指數(shù)期貨的興起與發(fā)展,最初主要的目的是向擁有股票資產(chǎn)和將要賣(mài)出股票者提供了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的工具,即套期保值。當(dāng)今,更多擁有不同方向持倉(cāng)頭寸的投資者及其投資機(jī)構(gòu)熱衷于股票指數(shù)期貨的價(jià)差交易和套利交易,這個(gè)現(xiàn)代金融工具在全球正顯示出其強(qiáng)大的力量。 本文分別就股票指數(shù)期貨市場(chǎng)上幾種主要的交易方式,在現(xiàn)貨一期貨平價(jià)理論模型的基礎(chǔ)上,通過(guò)交易實(shí)例對(duì)全球股票指數(shù)期貨投資者(投資機(jī)構(gòu))的投資交易技術(shù)與資產(chǎn)配置技術(shù)進(jìn)行了歸納分析,希望能給我國(guó)開(kāi)發(fā)股票指數(shù)期貨帶來(lái)一些啟示。 第一章首先通過(guò)股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)理論推出股票指數(shù)期貨交易的基本原理及其產(chǎn)生與發(fā)展,指出投資者可以通過(guò)交易有效轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)以及實(shí)現(xiàn)投機(jī)機(jī)會(huì);接著結(jié)合我國(guó)可能的投資交易主體的情況,對(duì)在國(guó)內(nèi)開(kāi)設(shè)股票指數(shù)期貨交易市場(chǎng)的可行性嘗試著進(jìn)行了簡(jiǎn)要的分析。 第二章介紹股票指數(shù)期貨最基礎(chǔ)的套期保值交易技術(shù),分五部分闡述,第一部分介紹套期保值交易的基本原理;第二部分介紹套期保值交易的建立步驟;第三部分通過(guò)實(shí)例分別對(duì)空頭套期保值技術(shù)、多頭套期保值技術(shù)和交叉套期保值技術(shù)進(jìn)行了分析,比較了三種對(duì)沖方式的特點(diǎn);第四部分通過(guò)套期保值頭寸收益原理推導(dǎo)出現(xiàn)貨一期貨平價(jià)理論模型,這個(gè)模型也是分析研究股票指數(shù)期貨交易的主要理論依據(jù);第五部分分析了最佳套期保值合約數(shù)量的確定。 第三章介紹了股票指數(shù)期貨的套利交易技術(shù),套利交易是投資者根據(jù)期貨合約間基差的變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)的分析,介紹了跨期套利、跨市套利和跨商品套利,這三種交易基本原理與商品期貨套利交易類(lèi)似。 第四章分三部分對(duì)股票指數(shù)期貨的指數(shù)套利技術(shù)進(jìn)行了分析,第一部分介
【學(xué)位授予單位】：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2005
【分類(lèi)號(hào)】：F830.91

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 周偉;;基于多層線性模型的股市波動(dòng)和江蘇省房地產(chǎn)影響研究[J];特區(qū)經(jīng)濟(jì);2011年07期

2 方茜;;基于支持向量機(jī)的開(kāi)戶(hù)數(shù)對(duì)股指的非線性模型[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2011年14期

3 黃志;高連和;;股票價(jià)格指數(shù)波動(dòng)對(duì)交易頻率的影響——基于A股周交易賬戶(hù)數(shù)的研究[J];經(jīng)濟(jì)論壇;2011年05期

4 鄭鵬遠(yuǎn);;角度決定策略[J];卓越理財(cái);2011年08期

5 趙然;;期貨市場(chǎng)與股票市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性分析——以銅、黃金、棉花和燃料油為例[J];財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版);2011年08期

6 閆妍;朱曉武;熊愛(ài)民;李權(quán)葆;陳曉松;;金融危機(jī)前后世界主要股票指數(shù)的金融風(fēng)險(xiǎn):基于t分布的實(shí)證研究[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2011年05期

7 夏日;;從CPI與股票指數(shù)的回歸關(guān)系看中美兩國(guó)股票市場(chǎng)的有效性[J];黑龍江對(duì)外經(jīng)貿(mào);2011年07期

8 韓鑫韜;;我國(guó)證券投資基金、股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的溢出風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度——來(lái)自上海證券市場(chǎng)的證據(jù)[J];浙江金融;2011年06期

9 ;基金動(dòng)態(tài)[J];股市動(dòng)態(tài)分析;2011年36期

10 葉德磊;陳欣;;利率水平、股票指數(shù)與資本的國(guó)際流動(dòng)——理論模型與實(shí)證檢驗(yàn)[J];世界經(jīng)濟(jì)研究;2011年04期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 唐娜;桂預(yù)風(fēng);李寶;;灰色馬爾可夫模型應(yīng)用于股指分析[A];第五屆中國(guó)不確定系統(tǒng)年會(huì)論文集[C];2007年

2 汪秉宏;全宏俊;許伯銘;;香港股票恒生指數(shù)漲落的截?cái)郘évy分布特征[A];Optimization Method, Econophysics and Risk Management--Proceedings of CCAST (World Laboratory) Workshop[C];2001年

3 鄒艷芬;;股價(jià)指數(shù)的綜合影響因素動(dòng)態(tài)模型分析[A];江蘇省現(xiàn)場(chǎng)統(tǒng)計(jì)研究會(huì)第九次學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2004年

4 趙光華;莊新田;黃小原;;我國(guó)股票指數(shù)期貨市場(chǎng)模式及風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策研究[A];2002中國(guó)控制與決策學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2002年

5 李從珠;姜鐵軍;;滬、深兩市統(tǒng)一股票價(jià)格指數(shù)編制模型及實(shí)證分析[A];加入WTO和中國(guó)科技與可持續(xù)發(fā)展——挑戰(zhàn)與機(jī)遇、責(zé)任和對(duì)策（上冊(cè)）[C];2002年

6 趙靜;;美國(guó)金融風(fēng)暴對(duì)我國(guó)金融衍生品監(jiān)管的啟示[A];中國(guó)商法年刊（2008）：金融法制的現(xiàn)代化[C];2008年

7 朱建華;徐錫俊;;從國(guó)際市場(chǎng)趨勢(shì)看我國(guó)指數(shù)化投資產(chǎn)品的發(fā)展[A];社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)與金融支持學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集[C];2006年

8 周小亮;李志平;;基于演化博弈的投資者從政效應(yīng)行為及其對(duì)策研究[A];2010年（第十屆）中國(guó)制度經(jīng)濟(jì)學(xué)年會(huì)論文集[C];2010年

9 劉新勇;單光恒;袁著祉;;基于遺傳算法的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)測(cè)方法及其在上證指數(shù)預(yù)測(cè)中的應(yīng)用[A];1996年中國(guó)控制會(huì)議論文集[C];1996年

10 張春法;劉寧;韓耀;;論電子商務(wù)條件下的流通渠道[A];“西部開(kāi)發(fā)”流通現(xiàn)代化研討會(huì)論文集[C];2003年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 東證期貨 黃帥;如何看待高頻交易與程序化交易[N];期貨日?qǐng)?bào);2010年

2 本報(bào)記者 常青;中國(guó)建筑全面調(diào)入各類(lèi)股票指數(shù)[N];證券日?qǐng)?bào);2009年

3 中國(guó)金融期貨交易所研發(fā)部 劉文財(cái)　編輯 楊曉坤;借助投資者恐懼指數(shù)提高宏觀決策前瞻性[N];上海證券報(bào);2009年

4 記者 劉麗娜　劉洪;美出招防股市大震蕩[N];新華每日電訊;2010年

5 ;“歐洲第二”證券市場(chǎng)公布股票指數(shù)成分股[N];財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào);2000年

6 Elise Coroneos　華泰長(zhǎng)城期貨 張為豪 編譯;高頻交易：不斷成長(zhǎng)的影響力[N];期貨日?qǐng)?bào);2011年

7 卜曉明;美將推廣熔斷機(jī)制[N];新華每日電訊;2010年

8 平安期貨 馮子灃;重新認(rèn)識(shí)股票指數(shù)的功能[N];證券時(shí)報(bào);2007年

9 海通期貨研究所 郭梁;時(shí)變Hurst指數(shù)在股票指數(shù)中的應(yīng)用[N];期貨日?qǐng)?bào);2009年

10 李文英;金隅股份入選MSCI國(guó)際股票指數(shù)成分股[N];中國(guó)建材報(bào);2009年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 鄧學(xué)龍;委托驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)知情交易與策略行為研究[D];華中科技大學(xué);2010年

2 楊展里;水污染物排放權(quán)交易技術(shù)方法研究[D];河海大學(xué);2001年

3 王石;中國(guó)金融衍生品研究與中國(guó)期貨市場(chǎng)實(shí)踐[D];吉林大學(xué);2006年

4 周虹;轉(zhuǎn)軌時(shí)期中國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)跨越式發(fā)展問(wèn)題研究[D];吉林大學(xué);2007年

5 郭洪鈞;股指期貨投資問(wèn)題研究[D];西安交通大學(xué);2008年

6 陳建;證券利益關(guān)系研究[D];復(fù)旦大學(xué);2010年

7 任飛;股票市場(chǎng)的高頻數(shù)據(jù)分析和多體模型研究[D];浙江大學(xué);2007年

8 羅思遠(yuǎn);股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];復(fù)旦大學(xué);2009年

9 官學(xué)清;商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)論[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

10 劉考場(chǎng);股指期貨對(duì)股票市場(chǎng)影響的研究[D];湘潭大學(xué);2009年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 馮亮;現(xiàn)代股票指數(shù)期貨交易技術(shù)初探[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2005年

2 成磊;我國(guó)股票指數(shù)期貸交易模式及運(yùn)作構(gòu)想[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2000年

3 姬春煦;基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)集成的股票指數(shù)中期預(yù)測(cè)[D];西北工業(yè)大學(xué);2005年

4 李卓;股指期貨對(duì)股票現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響研究[D];吉林大學(xué);2007年

5 高振坤;基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)和模糊理論的股票指數(shù)收益率預(yù)測(cè)分析[D];湖南大學(xué);2005年

6 楊帆;股價(jià)指數(shù)“失真”的實(shí)證分析[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2006年

7 張小靜;論股指期貨對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)的影響[D];華中師范大學(xué);2008年

8 陳博亮;中國(guó)股指心理關(guān)口與股指收益率關(guān)系新研究[D];廈門(mén)大學(xué);2008年

9 熊勁;對(duì)“與股票指數(shù)掛鉤的分紅保底型基金”的條款設(shè)計(jì)與定價(jià)研究[D];電子科技大學(xué);2010年

10 景旭華;股指期貨市場(chǎng)的套期保值回歸分析[D];天津大學(xué);2006年

，

本文編號(hào)：2624159