發(fā)布時(shí)間：2017-08-06 18:04

  本文關(guān)鍵詞：證券信息披露的投資者中心原則及其構(gòu)想——以證券衍生交易為例

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【摘要】：作為金融監(jiān)管工具的證券信息披露制度在實(shí)踐中逐漸顯露出局限與問(wèn)題,集中表現(xiàn)為信息披露的形式主義傾向嚴(yán)重,即信息披露義務(wù)人消極履行披露義務(wù)。在投資者看來(lái),充分的證券信息披露應(yīng)滿足真實(shí)性、及時(shí)性、相關(guān)性、完整性和適度性等5個(gè)條件,此外還應(yīng)考慮普通投資者的信息接受能力。后危機(jī)時(shí)代證券衍生交易信息披露制度改革的動(dòng)向表明,以投資者為中心、致力于滿足投資者的信息需求有可能成為未來(lái)證券信息披露制度改革的新方向。以投資者為中心構(gòu)建證券信息披露制度可以利用核心披露義務(wù)人進(jìn)行匯總式信息披露,對(duì)所需披露的信息予以分層和歸類(lèi),采取差異化的信息披露方式,使投資者深度參與信息披露制度。
【作者單位】： 華東政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)法律研究院;
【關(guān)鍵詞】： 證券產(chǎn)品 證券衍生交易 信息披露 投資者中心原則 金融監(jiān)管
【基金】：華東政法大學(xué)科學(xué)研究項(xiàng)目(2014)
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 一、引言自從20世紀(jì)90年代英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Taylor(1995)[1]提出了著名的金融監(jiān)管“雙峰”(Twin Peaks)理論,認(rèn)為審慎監(jiān)管和保護(hù)消費(fèi)者權(quán)利是金融監(jiān)管的兩個(gè)并行目標(biāo)以來(lái),保護(hù)金融市場(chǎng)弱勢(shì)主體的合法權(quán)益就成為人們對(duì)金融監(jiān)管目標(biāo)的根本共識(shí)。Enriques and Gilotta(2014)[2]認(rèn)為信

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本文編號(hào)：630852